Негатив в нефти может утянуть вниз российский рынок

Внешний фон утром складывается для российского рынка акций умеренно негативным. Пессимизм приходит с рынка нефти, которая снижается утром примерно на 1%. В "красной" зоне находятся и азиатские площадки, в том числе индекс CSI 300 теряет более 1%. Улучшает общую картину только ситуация на западных биржах – накануне европейские и американские индексы завершили день в плюсе, сегодня фьючерсы на индикаторы США продолжают повышение.

Предыдущий торговый день российскому рынку также не удалось завершить на положительной территории: индекс МосБиржи опустился на 0,45% до 4235,87 пункта, РТС "похудел" на 0,17%, до 1916,29 пункта. В лидерах снижения были бумаги "Полиметалла" (-3,49%) на фоне удешевления золота, также TCS Group (-3,65%). Крупным ростом отметилась "ВСМПО-АВИСМА" (+6,35%).

Рубль во вторник укреплялся к доллару, а утром среды показывает стабильность, прибавляя 2 копейки к доллару, до 69,48, и практически не изменяясь к евро в районе 80,6. Как отмечает начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаил Шульгин, рубль является бенефициаром высоких процентных ставок и сложившейся на рынках энергоносителей конъюнктуры.

"К тому же активная фаза октябрьского налогового периода в РФ также оказывает российской валюте поддержку. Накануне в бюджет компании платили НДПИ, а в четверг последний день для перечисления налога на прибыль. Затем налоговый период завершится, и рубль уже не будет ощущать локальной поддержки со стороны повышенного спроса экспортеров на рублевую ликвидность", - подчеркивает эксперт.

Меж тем, по его словам, есть ряд признаков, указывающих на то, что дальнейшее укрепление рубля не будет столь безапелляционным, как это было в недавние торговые сессии. Технически рубль выглядит перекупленным, при этом вмененная волатильность USDRUB возобновила роста, что мешает carry trade.

"Показатель Risk Reversal для пары USDRUB, который отражает разницу в ценах опционов Call и Put, также развернулся вверх. Некоторые игроки видят текущие уровни привлекательными для возобновления длинных позиций по доллару против рубля. Через неделю нисходящему тренду в паре USDRUB исполнится ровно год. Динамика сохраняется, но на текущих уровнях соотношение риска и потенциала укрепления российской валюты указывает на то, что для покупок рубля нужно дождаться коррекции в область 72,50–73,00", - оценивает г-н Шульгин.

Торги в США во вторник прошли в позитивном ключе, индексы Dow Jones и S&P 500 вновь обновили исторические максимумы. Как отмечает аналитик ФГ "ФИНАМ" Сергей Кауфман, тот факт, что более 80% уже отчитавшихся в США компаний показали прибыль выше прогнозов, отодвигает опасения насчёт инфляции и ужесточения монетарной политики на второй план. При этом, по его словам, инвесторы проявляли некоторую осторожность в покупках, так как в ближайшие дни отчётность представят ключевые для рынка компании. Американские индексы завершили в итоге день небольшим повышением в пределах 0,2%. После закрытия торгов уже представили свои отчеты, в частности, Alphabet и Microsoft.

Европейские индикаторы показали более заметное увеличение – порядка 0,8-1%. Как отмечает начальник отдела анализа рынков департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Елена Шишкина, европейский фондовый рынок во вторник вырос до наиболее высокого уровня за более чем два месяца, на фоне сильных квартальных результатов UBS, Reckitt Benckiser и других компаний, который укрепили оптимизм в отношении сезона отчётности за третий квартал. "На текущий момент отчеты компаний - ключевой фактор изменения цен на отдельные акции в Европе", - добавляет она.

Нефть в среду утром демонстрирует снижение примерно на 1%. Brent опустилась ниже ключевого уровня в 85 долларов за баррель и находится в районе 84,8, Light стоит около 83,7. Негативная динамика наблюдается после вышедших данных Американского института нефти (API), которые показали увеличение запасов сырья в США за неделю на 2,318 миллиона баррелей при ожиданиях в 1,65 миллиона. Сегодня в 17:30 мск в США выйдут официальные данные по запасам от Минэнерго Соединенных Штатов, ожидается увеличение показателя на 1,914 миллиона баррелей.

Относительно российского рынка акций главный аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов высказывает мнение, что на нем началась фиксация прибыли из-за политики ЦБ.

"Похоже, что на рынке началась массовая фиксация прибыли и подготовка части инвесторов к уходу в безрисковые инструменты – депозиты и высоконадежные облигации. Причиной этого является жесткая денежно-кредитная политика Банка России. При этом с большой вероятностью регулятор поднимет ключевую ставку до конца года еще на 0,5 п.п., до 8% годовых. Естественно, что в таких условиях у многих возникает соблазн перестать думать и направить все или часть средств в депозиты и облигации", - считает г-н Антонов.

По его мнению, в текущей ситуации агрессивным инвесторам можно попробовать заработать на шортах по нефтянке и "Норникелю", а среднесрочным инвесторам стоит готовиться к частичной фиксации прибыльных позиций при отскоке рынка.

В России некоторые компании в среду утром уже отметились новостями. Так, "РУСАЛ" представил свои операционные результаты за 3 квартал – он увеличил производство алюминия на 0,8%, до 943 тыс. тонн, и снизил продажи его на 11,8%, до 915 тыс. тонн.

En+ Group сообщила, что ее объем производства алюминия за 9 месяцев практически не изменился по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составил 2 811 тыс. тонн. Выработка электроэнергии выросла на 11,9% год к году, до 65,7 млрд кВтч.

Кроме того, финансовый отчет выпустила Fix Price: ее выручка в 3 квартале по МСФО увеличилась на 17,8% г/г до 57,9 млрд рублей.

Среда будет насыщенным днем с точки зрения корпоративных событий. "НОВАТЭК" раскроет финансовые результаты деятельности по МСФО за 3 квартал 2021 года, ВТБ отчитается по МСФО за 9 месяцев, , "Яндекс" опубликует финансовую отчетность по US GAAP за 3 квартал, "Интер РАО" представит отчет за 9 месяцев по РСБУ. Кроме того, пройдут заседания советов директоров "Московской биржи", "Газпром нефти", "Уралкалия" и "Башнефти", состоится внеочередное общее собрание акционеров "Аптечной сети 36,6", X5 проведет день инвестора.

В целом внешний фон, в том числе просадка нефти, оказывает давление на российский рынок, и в таких условиях вероятно его снижение в начале дня.