Нефтяные цены консолидируются на фоне слабых макроданных от Китая и Японии
Во вторник цены на нефть восстановились на сообщениях о частичном ослаблении некоторых из жестких карантинных мер в Китае. В среду мы что нефтяные цены ушли в консолидацию, на фоне того, как Китай и Япония сообщили о слабых экономических данных, что усилило опасения по поводу роста спроса на нефть от крупнейших потребителей.
К 12:00 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $104,55барр, снижаясь на 0,3%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $100,35/барр, снижаясь на 0,3%.
Повышенные уровни цен на нефть поддерживаются общим сокращением добычи нефти и газового конденсата в России. При этом как известно, другие страны ОПЕК не имеют возможности (желания) восполнить эти потери российских поставок. Плюс к этому, в начале этой недели стало ясно, что переговоры Украины и России опять зашли в тупик, поэтому в ближайшее время деэскалации военной ситуации не произойдет и повышенная геополитическая премия в нефтяных ценах останется. Вчера к этому добавилась тема ослабления локдауна в Шанхае, что подняло котировки нефти Brent на 6%.
Согласно данным Главного таможенного управления Китая импорт сырой нефти в страну сократился на 14% по сравнению с прошлым годом, продолжая двухмесячный спад, поскольку жесткие меры по сдерживанию распространения COVID-19 повлияли на спрос со стороны местных импортеров сырой нефти. Китай в прошлом месяце импортировал 42,71 млн тонн сырой нефти, что эквивалентно 10,06 млн барр/сутки.
Крупнейший в мире нефтетрейдер Vitol Group существенно ограничит объемы продаваемой нефти из России во втором квартале этого года, а до конца 2022 года планирует полностью прекратить торговлю российским сырьем. До этого схожие действия предприняли BP, Shell и Eni. Согласно данным Reuters добыча нефти и газового конденсата в России к 11 апреля снизилась до 9,76 млн барр/сутки, против уровня 11,01 млн барр/сутки в среднем в марте (-11%). Специалисты ОПЕК в очередном ежемесячном отчете MOMR понизили оценку российской добычи в 2022 г. на 530 тыс. барр/сутки, хотя по отношению к уровням 2021 г. по-прежнему ожидается рост. Минэнерго США ожидает падения добычи нефти в РФ к концу 2023 года на 1,7 млн барр/сутки с уровня февраля 2022 года. Минэнерго США понизило прогноз цены нефти Brent на 2022 г до $103,37/барр с уровня $105,22/барр.
Нефтетрейдеры по-прежнему ожидают, что глобальный баланс производства и потребления останется напряженным, а запасы в этом году будут низкими. Но опасения по поводу непосредственной нехватки сырой нефти уменьшились по мере того, как отступила перспектива немедленного эмбарго на экспорт из России, а сами поставки нефти продолжаются. Объемы потребления топлива в Китае снизилось, в то время как в США и Европе появляются первые признаки циклического спада. Одновременно с этим экспорт нефти из России продолжает снижаться, но пока не радикально. Для компенсации этого процесса страны МЭА ранее договорились выпустить из своих стратегических резервов 240 млн барр нефти за полгода. Таким образом, спрос и предложение на нефть в мире сейчас выглядят гораздо более сбалансированными, чем месяц назад. Мы это видим по тому, что котировки Brent стабилизировались в районе $95-110/барр.
Вчера стало известно, что крупнейшая индийская нефтяная компания Indian Oil Corp сняла российскую нефть Urals с последнего тендера по закупкам. Официальная причина - высокое содержание серы. В ходе предыдущих тендеров IOC закупила 6 миллионов баррелей нефти Urals для загрузки в мае. Другая возможная причина – Индия откликнулась на призыв США отказываться от закупки российских энергоресурсов. В начале этой недели состоялись онлайн-переговоры президента США Джо Байдена и премьер-министра Индии Нарендры Моди, по итогам которых стороны договорились об укреплении сотрудничества в научно-технической, военной областях и сфере чистых энергоресурсов. В настоящее время экспорт Индии в Россию составляет $3 млрд, что ощутимо ниже $68 млрд, поставляемых товаров в США. Поэтому Индия вняла просьбам Штатов, чтобы не потерять более крупного торгового партнера.
Между тем ОПЕК в своем ежемесячном отчете снизила прогноз темпа роста спроса на нефть в 2022 году почти на 0,5 млн барр/сутки - до 3,7 млн барр/сутки из-за геополитического фактора и новой волны коронавируса в Китае. Теперь прогнозируется, что по итогам 2022 года мировой спрос составит в среднем 100,5 млн барр/сутки. Добыча нефти ОПЕК в марте выросла всего на 57 тыс барр/сутки к февралю, до 28,56 млн барр/сутки. ОПЕК в марте выполнила сделку ОПЕК+ на 151%, сокращая добычу нефти на 822 тыс барр/сутки сверх обязательств. ОПЕК снизила прогноз по добыче нефти вне организации в 2022 г, и теперь ожидает ее на уровне 66,26 млн барр/сутки. Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в феврале опустились на 22,8 млн барр и были ниже средних за 5 лет на 334 млн барр.
Нефть Brent. К середине этой недели июньские фьючерсы нефти Brent восстановились до отметки $105/барр. Таким образом недавняя просадка цен на нефть была выкуплена и по итогам этой недели по нефти напрашивается коррекция наверх после двух недель непрерывного снижения. Ближайшее сопротивление находится в районе $110/барр. Стохастик на дневном графике сейчас показывает разворот наверх, что говорит в пользу продолжения повышения цен на нефть.
Золото. Цены на золото активно поднимаются с начала этой недели. Вчера этому способствовали данные о мартовской инфляции в США: индекс CPI в марте взлетел до уровня 8,5% в годовом выражении – максимум с декабря 1981 года. Соответственно золото получает выгоду от факторов, связанных с высокой инфляцией. В такой ситуации не стоит исключать, что котировки драгметалла еще раз зайдут на ретест годовых максимумов в районе $2070/унц.
