Нефтяной шторм мая - решения ОПЕК+, торговая война и ослабление рубля
Первые торговые дни мая стали неудачными для российского фондового рынка. Индекс МосБиржи потерял в пятницу 3,89%. Сегодняшнее снижение может продолжиться после субботнего решения ОПЕК+ повысить с июня развитие на более чем 400 тыс. долл. США. баррелей в сутки. Рынок не может переварить такой объем нефти, особенно в условиях тупиковой торговли между Китаем и США. Нефть продолжает снижение — сегодня цена на нефть Brent уже опустилась до $58,6 за баррель (-3,8%).
В среднесрочной перспективе дешёвая нефть может компенсировать часть инфляционного давления, вызванного тарифами. Это вынудит центральные банки снижать ставки более быстрыми темпами. Прогноз для центральных банков других стран — в России снижение цен на нефть имеет несколько иное влияние на инфляцию.
В первую очередь снижение цен на нефть может повлиять на доходы инвесторов в валюте, объемы возвращаемой в Россию валюты уменьшаются, рубль ослабевает. Другими факторами, влияющими на курс рубля в мае, станет окончание налогового периода и замедление движения по переговорному курсу между Россией, США и Украиной.
Торговые войны и решения ОПЕК+ о наращивании добычи нефти привели к росту цен на золото. Подразумеваются покупки из-за крайне разрушительной торговой политики Трампа, а также спекулятивного спроса в Китае. Перспективы ослабления рубля и возвращения интереса к золоту делают акции золотодобытчиков вскоре процентной поставкой.
Между праздничными днями ликвидность на рынке снизится, поэтому движение на рынке может быть более резким, что осложняет торговлю.
Из интересного отметим рост предложения облигаций со стороны эмитентов. Компании наращивают заимствования, и в I квартале 2025 года установили рекорд по размещению в сумме 1,35 трлн руб. — более чем вдвое выше, чем за аналогичный период 2024 года:
- 20 выпусков свыше 30 млрд руб. Итоги 52,1% объема, а 72% из них пришли компании на реальный сектор — нефть и газ, транспорт, металлургию, химию и ритейл.
- Активизировались и валютные заимствования: в I квартале состоялись сделки на $1,8 млрд.
Среди котирующихся на бирже ценных бумаг ВТБ, с долей организованных выпусков облигаций в 14,8%, размещено большее количество денежных средств, которые дают дополнительный доход инвестиционным банкам по результатам I квартала 2025 года.
Календарь инвестора на 5 мая 2025 г.:
- Т-Технологии проведения ГОСА. В повестке вопроса заявления о дивидендах на 2024 г.
- КЦ ИКС 5 публикует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.