Нефтяной шок

Цена на нефть. Движение в Ормузском проливе остановилось

Цена на нефть марки Brent на торгах в четверг выросла на 3,9% и закрылась выше уровня $106/б. Таким образом, с начала текущей недели рост цены составил 9,4%, а всё снижение, которое мы наблюдали на прошлой неделе, было полностью нивелировано.

Ситуация вокруг Ближнего Востока вновь ухудшается. Сообщалось, что в Иране переговорную команду покинул спикер Галибаф, который выступал за продолжение диалога с США и возглавлял иранскую делегацию на переговорах 11.04. Однако, чуть позже последовало опровержение со стороны иранских СМИ.

Министр обороны Израиля Кац высказался, что страна готова к возобновлению войны и ждёт сигнала от США для предложения противостояния. США, тем временем, перехватили два супертанкера Ирана, которые попытались прорвать блокаду. Судя по всему, вероятность проведения наземной операции вновь начала увеличиваться, т.к. никакого прогресса на переговорном треке не наблюдается. 

Сообщается, что Ормузский пролив продолжает оставаться закрытым, а движение практически остановилось после того, как Иран открыл огонь по трем контейнеровозам компании Maersk и захватил суда MSC Francesca и Epaminondas. 

Экономика Ирана, по оценкам МВФ, продолжает ухудшаться. Снижение ВВП в текущем 2026 г. прогнозируется на уровне 6,1%. Инфляция ожидается на отметке порядка 69%, а страна рискует лишиться около 70% экспортной выручки. 

Между тем, потери несут и другие страны. Интересный материал о влиянии кризиса на европейскую обрабатывающую промышленность опубликован Goldman Sachs. Банк сравнил текущую ситуацию с ситуацией в 2022-2023 гг., когда начался конфликт между Россией и Украиной. GS считает, что общее влияние текущего шока цен на энергоносители на европейскую обрабатывающую промышленность должно быть значительно меньше, чем в 2022 году, при этом ожидается, что шок будет менее сильным и менее продолжительным. Шок в энергетической отрасли также, вероятно, будет менее сконцентрирован в энергоемких отраслях, чем во время европейского энергетического кризиса, но он может оказать относительно большее влияние на более широкий сектор обрабатывающей промышленности, поскольку он в большей степени ориентирован на нефть и может иметь большую долю рынка. Однако, полагаем, что дать окончательную оценку можно будет не раньше окончания кризиса, т.к. пока что мы видим, что существует высокая вероятность его пролонгации до конца текущего квартала.

Из важных новостей на рынке сегодня рекомендуем обратить внимание на традиционную пятничную статистику по количеству буровых установок в США от Baker Hughes. 

Технически быкам всё же удалось пробить кластер $105,6-105,7/б и в настоящее время предпринимаются попытки закрепления выше. Пока не вполне понятно, будут ли они удачными, но в случае, если внешний фон продолжит оставаться напряженным, то вероятность этого высока. В случае продолжения роста локальным уровнем сопротивления может выступить отметка $110,5/б.

Цена на золото. Коррекция на новостях

Цена на золото на торгах в четверг опустилась на 1%, закрывшись ниже $4700 за т.у. Снижение цены обусловлено ситуацией на ближневосточном треке, т.к. вновь выросли ожидания о возобновлении конфликта. Кардинально ситуация на рынке не меняется – рыночные участники продолжают пристально следить за траекторией развития взаимоотношений между США и Ираном. 

Опрошенные Kitco эксперты считают, что цена на золото в настоящее время чрезмерно реагируют на краткосрочную неопределенность и волатильность, что создает проблему. В то же время необходимо сосредоточиться на долгосрочных тенденциях и закономерностях. Одной из ключевых причин возможности продолжения роста называется спрос со стороны КНР. Так, центральный банк Поднебесной продолжает осуществлять покупки золота, что говорит об использовании регулятором локальных просадок цены для наращивания длинных позиций.

StoneX со своей стороны концентрирует внимание на приближающийся срок окончания полномочий действующего главы FOMC ФРС Д. Пауэлла (15.05). Сообщается, что Т. Тиллис, который является членом банковского комитета Сената может заблокировать приведение к присяге К. Уорша по причине того, что расследование Минюста США в отношении Пауэлла не прекращено. Напомним, что речь идёт о перерасходе средств на реконструкцию зданий ФРС. Со своей стороны Трамп считает, что может просто уволить Пауэлла, если тот останется на своём посту после 15.05. Данная ситуация создаёт дополнительную интригу к вопросу о дальнейших действиях нового председателя Комитета по открытым рынкам. Похоже, что ближайший месяц может оказаться достаточно волатильным.

С точки зрения технического анализа, принимая во внимание то, что на событиях на внешнем треке никакого роста у цены не получилось, теперь у медведей появился шанс протестировать отметку $4600 за т.у. Ситуация, безусловно, не носит для быков драматического характера – тренд не поменялся. 

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».