Нефтяники тоже плачут

Сегодня, 2 ноября 2004 года, в Москве состоялась конференция на тему: «Влияние налоговой системы на перспективы нефтяной отрасли России». В конференции приняли участие известные экономисты и политологи: Андрей Клепач, Аркадий Дворкович, Андрей Макаров, Владимир Милов, Андрей Гайдамака и другие. Среди основных проблем нефтянки были названы высокие налоговые взыскания с нефтяных компаний, нестабильность налоговой системы и проблема нефтепровода и транспорта.

По данным президента Института энергетической политики Владимира Милова, добычу нефти в последнее время начало «лихорадить». Темпы ее роста снижаются. «4-5% в год развития нефтяной отрасли – это еще хороший результат, но существует вероятность «свалиться» к 1-2%», - заявил эксперт. Причины торможения отрасли заключаются в нехватке транспортных мощностей – «проспали» транспортные государственные монополии (за 5 лет транспортные тарифы выросли в 2 раза) и в нестабильности налоговой системы.

Необдуманное применение налоговой системы и высокие транспортные затраты могут привести к снижению инвестиционных затрат в нефтяной отрасли – в таком мнении сошлись практически все ораторы конференции.

Нефтяная отрасль, как известно, наиболее доходная и быстро развивающаяся. Рост цен на нефть опережает предсказания экспертов, следовательно, у нефтяных компаний складывается сверхприбыль. Правительство в свою очередь думает над тем, как у этих компаний сверхприбыль изъять в бюджет. Но как, изымая сверхприбыль, не погубить прибыль? – спрашивает Михаил Орлов, председатель Экспертного совета по налоговому законодательству Гос.думы РФ.

По признанию Андрея Гайдамаки, начальника управления инвестиционного анализа и отношений с инвесторами НК «ЛУКОЙЛ», прибыль с нефтяного сектора изымается очень эффективно, даже лучше, чем добывается. В результате чего доходность ЛУКОЙЛа составляет всего 14-15% - это ниже, чем у большинства зарубежных конкурентов.

«За последние 3 года эффективно взимаются налоги, - рассказывает Андрей Гайдамака. - При увеличении цен на нефть, всё увеличение цен на нефть уходит в бюджет, нефтяной компании не идет ничего», - посетовал Андрей Гайдамака. - То, что государство за последние несколько лет научилась собирать налоги, – безусловно, позитивно для граждан, но опасно для роста инвестиций. Но сможет ли государство правильно воспользоваться этими деньгами?»

По мнению Андрея Гайдамаки, рост добычи нефти продолжится, но уже более спокойными темпами из-за ряда причин. Транспортные издержки составляют вторую по величине (после налоговых расходов) статью в балансе. Отрасль также теряет более 10 млрд. долл., а бюджет -- 5-6 млрд. долл. в год, на скидках соседям, таким как Белоруссия, Украина, Польша, Германия и т.д. В случае же, если будет построена «большая труба», никаких скидок не будет. Представитель ЛУКОЙЛа объявил прогноз увеличения добычи нефти в России - примерно 4-5% в год.

О необходимости развития трубопроводных мощностей заявил также директор департамента макроэкономического прогнозирования МЭРТ Андрей Клепач: "Мы столкнемся после 2007-2008 годов со стабилизацией добычи и, если не будут приняты решения о строительстве новых мощностей, в частности, нефтепровода на Находку, Баренцево море и расширение мощностей Балтийской трубопроводной системы, мы выходим максимум на 500 миллионов тонн нефти". Вопрос нефтепроводов по своей важности является важнейшим не только для отрасли, но и для всей экономики России: транспортировка нефтепроводом обходится в 2-3 раза дешевле, чем железной дорогой или водным транспортом.

Как уже было сказано, на конференции остро обсуждалась проблема новой налоговой системы. «НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых), являясь платой за получение полезных ископаемых, должен быть соотнесен не только с объемом, но и с качеством добываемого», - заявил Андрей Макаров, заместитель председателя комитта Гос.думы РФ по бюджету и налогам. Андрей Клепач считает, что НДПИ должен быть дифференцирован.

Андрей Клепач упомянул о высоких налогах: «При существующем налогообложении практически весь прирост доходов от повышения цен на нефть выше 25% за баррель достается государству, что является тормозом для разработки новых месторождений». В этой связи темпы добычи нефти, по его мнению, могут быть не столь высокими, как ожидается. Они могут не достичь уровня 550-570 миллионов тонн нефти к 2010 году: "Сейчас я бы занял более консервативную позицию по темпам в нефтедобыче. То, что мы сможем выйти на 550-570 миллионов тонн нефти к 2010 году - малореалистично", - считает Клепач.

Аркадий Дворкович, начальник Экспертного управления Президента РФ, затронул проблему стабильности налогового законодательства. Система налогообложения должна рассматриваться в долгосрочной перспективе, чтобы налогоплательщик мог рассчитывать свои расходы на будущее. Также Дворкович заявил, что в нефтяной отрасли налогом должна облагаться прибыль, а не добыча, хотя это и сложно администрировать. «Пока мы не перейдем к налогообложению прибыли, мы не сможем уйти от дестимулирования разработки новых месторождений», - заявил Дворкович. Будущая налоговая система должна учитывать различные интересы и государства и недропользователей.

Ксения Аношина

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий

Событие	Рейтинг	Прогноз влияния на российский рынок
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C (C)
Макроэкономическая ситуация в США	В (B)
Макроэкономическиая ситуация в России	B (C)
ПОЛИТИКА
Совет Федерации ратифицировал Киотский протокол	D (D)
Госдума приняла во втором чтении проект бюджета на 2005 год	D (D)
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) в 2005 г. инвестирует в экономику России 1,2-1,3 млрд долл	D (C)
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
ЦБ Китая повысил основные процентные ставки - мировые цены на металл подешевели	C (B)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Банк J.P.Morgan оценил "Юганскнефтегаз" в $16-20 млрд.	B
ЮКОС погасил долг за 2000 год	B
Китайская национальная нефтегазовая корпорация подала в суд на НК "ЮКОС" в связи с прекращением поставок нефти	D
ФНС разрешила "ЮКОСу" перечислять деньги в бюджет с заблокированных ранее счетов	D (C)
Совет директоров "Газпрома" принял решение о создании 100% дочки - OOO "Газпромнефть"	D
Совет директоров РАО «ЕЭС России» одобрил учреждение ТГК-8 и ТГК-10	D

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - положительный