"Нефтебыки" вздохнули с облегчением

В среду цена на нефть марки Brent выросла на 3,2%. Последний раз аналогичное по силе движение мы наблюдали 31.07. Закрытие рынка состоялось на уровне выше $79/б. В настоящее же время торги ведутся вблизи $78,75/б.

Ситуация на Ближнем Востоке пока не изменилась. Напряжение по-прежнему сохраняется. Впереди выходные, на которые достаточно часто стали приходиться значимые события. Так, например, операция Ирана Справедливое обещание в апреле пришлась на ночь с 13 (суббота) на 14 (воскресенье) апреля. Напомним также, что начало основного арабо-израильского конфликта в прошлом году началось с нападения ХАМАС 07.10 (суббота). Между тем, поступает всё новая информация о дипломатических усилиях по сдерживанию Ирана от нанесения полномасштабного удара. Впечатление, что стороны, действительно, ограничатся только формальными действиями, как и в прошлый раз. Соответственно, вчерашний рост цены на нефть вряд ли произошёл по причине возвращения геополитической премии.

С другой стороны, EIA вчера представила свой очередной отчет по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов, и он оказался позитивным для цены:

• Запасы бензина подросли на 1,340 mb, при консенсус-прогнозе -1,9 mb;
• Запасы дистиллятов выросли на 949 tb, составив 127,796 tb. Рынок ждал роста, но только на 300 tb;
• Добыча в США выросла и по оценкам EIA составляет 13,4 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился на 856 tbd, составив 8,328 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов упал на 1,073 mbd до 10,431 mbd.
• Коммерческие запасы нефти снизились на 3,728 mb при ожиданиях сокращения только на 1,6 mb. Коммерческие запасы нефти составляют 429,321 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают увеличиваться и составили по последним данным 375,833 mb.

Со стратегическими запасами нефти в США картина получается достаточно интересная. Некоторые эксперты считают, что EIA манипулируют цифрами и вводят рынок в заблуждение, т.к. включают в отчёт ещё не поставленные баррели, а также отмененные продажи. Они также напомнили, что американские резервы могут вмещать более 700 mb, следовательно, текущие уровни запасов – это всего лишь чуть больше половины от возможного общего объема. SPR меньше на 260,6 mb того уровня, который был на момент инаугурации Д. Байдена.

Понятно, что этот факт грех не использовать в процессе гонки за президентское кресло. Д. Трамп заявил, что немедленно пополнит стратегический резерв США, если он станет Президентом США в ноябре. Нам не нужна энергия из других стран. Мы должны снова пополнить стратегические запасы. Это самый низкий показатель за всю историю, заявил Трамп. Понятно, что слова могут остаться словами, однако же если это действительно начнёт происходить, то скупка нефти в резерв, конечно, может оказать поддержку цене.

Между тем, Минэнерго США продолжает заключать тендеры на пополнение SPR уже сейчас. До 13.08 должны быть поданы предложения по тендеру на покупку не менее 250 tb (общий объем планируемой покупки составляет 1,5 mb) в нефтехранилище Bayou Choctaw в Луизиане. Цена должна составить не выше $79,99/б (WTI) с поставкой в январе 2025 г. Platts пишет, что через несколько дней 12.08 должна поступить информация о проведении второго тендера на приобретение ещё 2 mb.

Ещё одной важной новостью, которая может влиять на рынке, является ситуация в Калифорнии, где зафиксировано землетрясение в районе Керн магнитудой 5,3 балла. Общий объем добычи нефти в Штате, по оценкам экспертов, составляет 197 mb в год – третье место по производству нефти после Техаса и Северной Дакоты.

Citigroup, между тем, прогнозирует, что цены на нефть могут восстановиться до отметок $80-85/б. Причины всё те же – геополитика и погода. Мы же, в свою очередь, считаем, что аналитики компании Citigroup просто очень внимательно читают наши обзоры и, в принципе, правильно делают.

Технически произошёл возврат цены в прежний ценовой канал (отмечен черными линиями на рисунке). Таким образом, опасность по пробою отметки $77/б вниз для быков отступила (по крайней мере на текущий момент). Выход выше $78,6/б позволяют быкам надеяться на возврат к локальной трендовой линии на уровне $80,65/б (отмечена черной жирной линией), где также находится уровень коррекции Фибоначчи 38,2%.

Цена на золото. Status-quo

Вчерашнее снижение цены получилось чисто формальным. Цена опустилась на 0,23% и закрылась на отметке $2383,50 за унцию. На торговой сессии в четверг рост цены составляет порядка 0,6%. Торги вновь ведутся вблизи $2400.

Из фундаментальных новостей, понятно, что сегодня внимание трейдеров будет приковано к данным по рынку труда. Традиционный показатель по количеству заявок на первичные пособия по безработице будет опубликован в 15-30 GMT+3. Однако же, в целом, существенных изменений на рынке вряд ли стоит пока ожидать, если только мы не получим свежей информации с Ближнего Востока.

Технически, поскольку возобновился рост цены, рекомендуем обратить внимание на цель на отметке примерно $2410 (38,2% Фибо), а затем возможен и выход к $2440, но это произойдёт только в случае пробоя сопротивления.