"Нефтебыки" рискуют потерять силу из-за незакрытого гэпа наверх

Цена на нефть марки Brent вчера отскочила сразу на 3,1%. Это лучший результат с 22.10.2025. Однако, если вспомнить, что до этого цена на нефть снижалась несколько торговых сессий подряд, а с начала декабря месяца падение превысило 5%, то этот отскок выглядит скромным.

Ключевой причиной движения наверх стала геополитика. Известный американский телеведущий Т. Карлсон заявил, что во время обращения к нации Д. Трамп может объявить войну Венесуэле. Этого, как уже известно, не случилось, однако ситуация продолжает накаляться. Сообщается, что правительство Венесуэлы приказало своему ВМФ сопровождать несколько судов, которые перевозят нефтепродукты. Эксперты тем временем посчитали, что танкерный флот, транспортирующий нефть из страны, составляет около 400 танкеров, в то время как под санкциями находится порядка 40%. Мадуро тем временем заявил, что Белый дом хочет установить в Каракасе марионеточное правительство.

Сообщается, что часть Конгресса США планирует проголосовать по резолюции с призывом о прекращении враждебных действий по отношению к Венесуэле. Демократы пытаются использовать ситуацию с блокадой для того, чтобы надавить на Трампа. По нашему мнению, это лишний раз подтверждает то, что вероятность начала полномасштабного конфликта достаточно низкая, т.к. риски для политических очков Трампа достаточно высоки. Вполне вероятно, что нынешняя администрация Белого дома попытается добиться изменения ситуации в свою пользу без применения активных боевых действий.

Bloomberg тем временем пишет, что Штаты прорабатывают очередные санкции в отношении России в том случае, если страна откажется от деэскалации. Ряд экспертов уверен, что текущая конфигурация на внешнем треке на руку Трампу, т.к. позволяет, во-первых, замещать Россию в поставках сырья, а, во-вторых, в определенной степени контролировать цены на нефть, которые не очень выгодно видеть на слишком низких уровнях.

Данные по запасам нефти от Управления энергетической информации Минэнерго США оказались чуть выше прогнозной оценки:

• Коммерческие запасы нефти сократились на 1,274 mb и составили 424,417 mb. Рынок прогнозировал сокращение запасов на 2,4 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) вновь подросли, составив 412,171 mb;
• Запасы бензина увеличились на 4,808 mb и составили 225,627 mb, рынок ожидал роста на 2,1 mb;
• Запасы дистиллятов выросли на 1,712 mb и составили 118,500 mb vs. ожидания роста на 1,1 mb;
• Добыча в США незначительно сократилась, составив 13,843 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США за неделю вырос до 8,776 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов также увеличился, составив 12,164 mbd.

С точки зрения технического анализа цена пробила наверх диапазон $60,3-60,5/б, о котором мы писали вчера. В настоящее время быки пытаются закрепиться выше. Получится у них это сделать или нет станет понятно уже в самое ближайшее время. Фактором риска для быков по-прежнему является незакрытый гэп наверх, который располагается чуть ниже отметки $60/б.

Цена на золото. Рынок оптимистичен

На торгах в среду цена на золото поднялась на 0,85% и закрылась на отметке 4338,83. В настоящее время мы наблюдаем небольшую коррекцию.

Bloomberg пишет, что цены на золото поддерживает долговой кризис. В частности, информагенство обращает внимание, что процентные расходы по государственному долгу в мире увеличились до $4,9 трлн. в год (за последние 3 года рост расходов составил $1,6 трлн.). Мировой долг достиг отметки $346 трлн.

Reuters провел опрос экспертов относительно дальнейших перспектив движения цены. В целом общее настроение позитивное. Как и всегда отмечается сохраняющийся интерес к золоту со стороны центральных банков, слабостью доллара и геополитикой. Morgan Stanley считает, что цена к середине следующего года достигнет уровня $4500 за тройскую унцию. JP Morgan ждёт цены около $5000 в IV кв. Такого же мнения о возможности достижения ценой на золото этой отметки придерживается и Metals Focus.

Всемирный совет по золоту, тем временем, обновил статистику по ситуации на рынке Индии. Краткое содержание отчёта получилось следующим:

• Объемы продаж ювелирных изделий падают, но стоимость растет; инвестиционный спрос остается стабильным.
• Приток средств в индийские золотые ETF остается сильным в течение ноября, хотя и медленнее, чем в предыдущие два месяца.

• Закупки золота Резервным банком Индии замедляются, рост стоимости увеличивает долю резервов.

• В ноябре наблюдается резкое падение импорта золота в связи с замедлением спроса после праздников.

С точки зрения технического анализа изменения незначительные. Мы видим, что бычий тренд сохраняется, а цена продолжает балансировать у недавно пробитой локальной трендовой линии.