"Нефтебыки" нацелились на $114,7 за баррель Brent

Цена на нефть. Рост продолжается

Цена на нефть марки Brent за прошлую неделю поднялась на 4,4%. Средняя цена на нефть марки Brent с начала текущего года составила $87,6/б. С начала II кв. средняя цена на нефть марки Brent составляет $106,9/б.

В понедельник цена на нефть марки Brent практически не изменилась, закрывшись на отметке $107,7/б.

Во вторник 12.05 цена на нефть поднялась на 2,8%. Минэнерго США представило свой краткосрочный ежемесячный обзор энергетических рынков. EIA оценивает мировой спрос на нефть в текущем году в 104,15 mbd, в то же время мировое предложение оценивается в 101,6 mbd. В следующем 2027 г. Минэнерго ожидает, что мировой спрос на нефть увеличится до 105,64 mbd, а предложение составит 109,5 mbd.

В среду 13.05 цена на Brent опустилась на 1,9%. Минэнерго США представило отчёт по ситуации с коммерческими и стратегическими запасами нефти в США, а также с цифрами по ситуации с нефтепродуктами. Коммерческие запасы нефти, по данным ведомства сократились на 4,306 mb и составили 452,876 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают сокращаться и составили 384,095 mb.

МЭА в своем свежем обзоре ожидает, что спрос на нефть в текущем году составит порядка 104 mbd, а мировое предложение нефти 102,2 mbd. Таким образом, по мнению МЭА рынок нефти в текущем году окажется в дефиците на 1,8 mbd.

OPEC со своей стороны ожидает рост спроса на 1,2 mbd в 2026 г. (до 106,3 mbd) и на 1,5 mbd в следующем 2027 г. (до 107,9 mbd). Традиционно, картель воздерживается от прогнозов по общему мировому предложению нефти, прогнозируя только ситуацию с производством стран за периметром DoC. Ожидается, что предложение стран вне DoC увеличится на 0,6 mbd как в текущем, так и в следующем году.

В четверг 14.05 цена на нефть поднялась на 0,6% и закрылась на уровне $109,2/б. По результату своего визита в КНР Д. Трамп заявил, что Китай предложил свою помощь в разрешении ситуации с Ираном. Представитель Белого дома сообщил, что стороны пришли к соглашению, что Ормузский пролив должен быть открыт для обеспечения свободного потока энергоносителей. Кроме этого, появилась информация что пролив должен быть не просто открыт, но и проход по нему должен осуществляться без военного контроля. Иран со своей стороны сделал заявление, что несколько китайских кораблей пройдут через пролив - 14.05 об этом сообщило информагентство Fars. Также появилась информация о том, что через Ормузский пролив прошёл китайский супертанкер, который перевозил 2 млн. б. иракской нефти. По нашему мнению, делать какие-либо выводы из появившейся информации по позиции Пекина преждевременно.

В пятницу 15.05 цена на нефть поднялась на 2,5%. Bloomberg написал, что наблюдается рост числа супертанкеров, которые проходят через Ормузский пролив. Всего же за 7 дней пролив пересекли порядка 38 судов всех типов, что в 3 раза больше, чем за неделю до 09.05.

Baker Hughes опубликовал информацию по количеству буровых установок за неделю, окончившуюся 15.05. В США количество буровых выросло на 3 шт. В Канаде ситуация осталась без изменений.

Технически картина существенно не изменилась. Быки продолжают подталкивать цену выше. В настоящее время целью для быков является отметка $114,7/б.

Цена на золото. «Провал» к уровню поддержки

Цена на золото на прошлой неделе опустилось на 3,7% и закрылось на уровне $4540,6 за т.у. Средняя цена на золото с начала текущего года составила $4800,8 за т.у. Средняя цена с начала текущего квартала составила $4686,6 за т.у.

В понедельник 11.05 цена на золото поднялась на 0,4%, сделав последний рывок наверх перед начавшейся волной снижения.

Во вторник 12.05 цена на золото опустилась на 0,42%. Всемирный совет по золоту в своём еженедельном обзоре обратил внимание, что в США продолжился рост акций полупроводниковых компаний, что со своей стороны поддержало общий рост рыночных индексов. Вместе с тем WGC отметил, что хотя оптимизм может сохраниться, учитывая высокий спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта, этот растущий риск может вызвать повышенный интерес к золоту в качестве средства хеджирования акций.

В среду цена опустилась на 0,6%. Reuters пишет, что в среду на этом фоне курс доллара США находился около недельного максимума. Информагенство отмечает, что надежда на мирное разрешение конфликта на Ближнем Востоке снизилась после слов Трампа об отказе Тегерана в принятии предложения США, а также заявлений, что Трамп не нуждается в поддержке Китая для разрешения ситуации. Zaner Metals в интервью Reuters заявил, что из-за роста инфляции укрепляются рыночные ожидания высоких ставок ФРС, что оказывает давление на цены на металл.

В четверг 14.05 цена на золото снизилась на 0,8%. Всемирный совет обновил информацию по ситуации на рынке золота в Китае, обратив внимание на то, что в апреле местные золотые ETF-фонды увеличили свои активы на 3,5 млрд юаней ($498 млн.), доведя общий объем активов под управлением до 306 млрд юаней ($45 млрд.); объем активов вырос на 3 т до 301 т, достигнув пика на конец месяца. Кроме этого, WGC также заметил, что Народный банк Китая (НБК) объявил о пополнении запасов золота на 8 тонн в апреле, что является самым высоким показателем с декабря 2024 года и 18-й подряд ежемесячной покупкой, в результате чего официальные запасы золота достигли 2322 тонн, что составляет 9% от общих резервов.

В пятницу 15.05 цена на золото продолжила снижаться и опустилась на 2,4%. К. Уорш в пятницу вступил в должность главы ФРС. Напомним, что монетарная политика США пока что остаётся жесткой, ставка сохраняется в диапазоне 3,5-3,75%. Ближайшее заседание Fed ожидается 17.06, а вероятность сохранения ставки составляет почти 100%.

ANZ считает, что рано или поздно иранская война замедлит темпы роста мировой экономики, а центральные банки начнут смягчать ДКП. Как следствие цена на золото может подняться до $6000 за т.у. уже к середине 2027 г. ANZ считает, что сильной поддержкой для цены выступает отметка $4500 за т.у.

В соответствии же с нашим анализом, технически мы полагаемся, что более корректным будет говорить о кластере поддержки $4500-4530 за т.у. Напомним, что на уровне $4530 за т.у. находится один из значимых Фибо-уровней. Кроме этого, на 4-х часовом ТФ на данной отметке в настоящее время располагается нижняя граница регрессионного ценового канала.

Цена на серебро. Индия ограничивает импорт драгоценного металла

За прошлую неделю цена на серебро опустилась на 5,4%. В настоящее время торги ведутся на отметке $75,8 за унцию. Средняя цена на серебро в текущем году составляет $81,35 за унцию, а с начала текущего квартала средняя цена складывается на уровне $77,1 за унцию.

Важнейшей новостью прошлой недели стало сообщение Reuters о том, что Индия ограничивает импорт серебра во всех его формах. Импортные пошлины были повышены с 6% до 15%, чтобы снизить давление на валютные резервы. Как следствие, как отмечает информагенство, это может ужесточить внутреннее предложение и повысить премии на местном рынке. Сообщается, что общая сумма, потраченная Индией на импорт серебра в последнем финансовом году, составила $12 млрд., увеличившись с $4 млрд. в предыдущем финансовом году.

Стратеги UBS резко понизили свой прогноз инвестиционного спроса на серебро на финансовый год до 300 млн унций с более чем 400 млн унций, ссылаясь на снижение промышленного спроса и рост предложения со стороны рудников. Банк также прогнозирует значительное сокращение дефицита на мировом рынке серебра до примерно 60 млн унций по сравнению с предыдущей оценкой около 300 млн унций.

Технически возврат к отметке $95,5 за унцию (тот уровень, о котором мы писали на прошлой неделе) у быков так и не вышел. Цена развернулась у отметки $89,4 за унцию и практически полностью нивелировала подъем, который наблюдался с 30.04 по 13.05. Цена оттолкнулась от Фибо-уровня 78,6%, произошёл возврат к уровню поддержки, который располагается на отметке $74,5 за унцию. С точки зрения классического технического анализа на текущей неделе возможен рост цены (контратака быков).

* Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».