Нефть выше $100, но рынок осторожен

Сегодня консервативные настроения на рынке акций могут сохраниться

Вчера индекс МосБиржи (-0,8%), не найдя поводов для преодоления зоны сопротивления, района 2280-2300 пунктов и линии нисходящего тренда, откатился по итогам вечерней сессии к отметке 2260 пунктов. Торговая активность заметно упала – ликвидными акциями наторговали менее чем на 60 млрд руб. На фоне несколько окрепшего рубля, отсутствия подкрепляющих новостных вводных по геополитике и неуверенности в отношении дальнейшей политики Банка России участники рынка предпочли частично зафиксировать прибыль.

Рост по итогам дня смогли показать лишь отдельные бумаги. В первую очередь выделим акции Татнефти, поддержанные поступательно растущей нефтью (котировки Brent превысили 100 долл./барр. на усиливающихся опасениях длительности перебоев поставок энергоносителей из Персидского залива) и отчасти, - приближающейся дивидендной отсечкой (октябрь). Инерционно подрасти импонирующие нам по фундаментальным основаниям бумаги Русгидро (+0,6%), МТС (+0,6%) и Норникеля (+0,2%), – последним помогло оживление спроса на металлы платиновой группы. Среди менее ликвидных историй роста – всплеск спроса на акции Акрона (+5,4%), начавших отыгрывать рост цен на газ, а также Астра (+2,6%).

В аутсайдерах дня среди ликвидных бумаг – Мечел (-5,4%), НМТП (-3,6%), Алроса (-3,5%), среди «фишек» – Транснефть (-2,6%), Северсталь (-2,5%), Аэрофлот (-2,5%).

На рынке акций консервативные настроения могут сохраниться и сегодня: новостные риски и сохраняющаяся интрига вокруг завтрашнего заседания Банка России сейчас нивелируют влияние благоприятной конъюнктуры рынка нефти. Ждем сохранения сегментированности спроса на российские «фишки» (крепость бумаг «нефтянки» при преимущественной безыдейности «фишек» внутренних секторов), с продолжением проторговки индексом МосБиржи верхней части диапазона 2200-2300 пунктов.

Диапазон 12,5 -13 рублей остается актуальным для юаня

В среду на поддержке со стороны динамики рынка энергоносителей и несмотря на сохранение умеренного дефицита валютной ликвидности (показатель RUSFAR CNY в среду продолжил удерживать позиции на повышенных уровнях - в районе 1,3%) рубль смог продолжить волну восстановления. Так пара юань/рубль по итогам торгов потеряла 0,7%, отступив в нижнюю половину диапазона 12,5 - 13 рублей.

Сегодня данный коридор, на наш взгляд, останется актуальным для китайской валюты. При этом в ходе сессии она может сделать еще один шаг к его нижней границе. Этому может способствовать пониженные объемы покупок валюты в рамках бюджетного правила, а также восстановление предложения со стороны экспортеров за счет поступления выручки от продажи нефти в конце июля – августе с учетом лага в 1-2 месяца, когда конъюнктура для российского сырья улучшилась (рост цен, сужение спреда Brent/Urals).