Нефть вновь выше $90 за баррель

Цена на нефть. CENTCOM возобновил атаки на Иран

Цена на нефть марки Brent на вчерашних торгах выросла на 5,8% и закрылась на уровне $92,8/б. В настоящее же время торги ведутся уже вблизи отметки $93,5/б.

Axios со ссылкой на CENCOM пишет, что в среду вечером американские военные нанесли массированный удар по Ирану. Это были первые удары по исламской республике с момента приостановки атак по решению Д. Трампа. Удары стали ответом на выпущенные Ираном ракеты по американской базе в Иордании. Институт изучения войны комментирует, что не вполне понятно, существовал ли консенсус среди различных фракций в Иране по поводу проведения ударов по Иордании. Иранский режим, вероятно, также стремился с помощью нападения на Иорданию продемонстрировать готовность пойти на риск полномасштабного конфликта с Соединенными Штатами ради обеспечения контроля над проливом, пишет ведомство. Wall Street Journal уточняет, что США подготовили план полномасштабной воздушной кампании против Ирана, которая будет продолжаться от 10 до 14 дней. При этом предлагается отойти от стратегии точечных ударов и сосредоточиться на массированных бомбардировках, которые нужны для того, чтобы ослабить ракетный потенциал КСИР.

Ещё одной новостью стало возобновление атак на танкер КТК. Удар БПЛА был нанесен по танкеру Niffos Sifnos, который находился под подгрузкой нефти и был под флагом Маршалловых островов. Также в 6 морских милях от терминала был атакован танкер Marathi, который двигался под флагом острова Мэн. Соответственно, атаки продолжаются, что ставит под угрозу объемы нефтедобычи Казахстана.

Reuters пишет, что йеменские хуситы могут по примеру Ирана ввести пошлину за проход через Баб-эль-Мандебский пролив. Это, как пишет информагенство, может усилить давление на США. Между тем, китайские суда могут получить освобождение от сборов. Reuters уточняет, что КНР напрямую договаривается с хуситами о безопасном проходе танкеров через пролив и согласовывает каждый танкер отдельно. При этом о данном решении ставится в известность Иран. Эксперты, на наш взгляд, верно замечают, что фактически возник определенный логистический маршрут по транспортировке саудовской нефти, в котором Саудовская Аравия не принимает никакого участия. S&P Global со ссылкой на Platts добавляет, что ставки фрахта резко выросли и теперь стоимость перевозки 270 тыс. т. сырой нефти из Янбу на Дальний Восток составляет примерно $67/т vs. $32/т в начале мая. 

Отмечается, что приходится теперь плыть в обход Баб-эль-Мандебского пролива через мыс Доброй Надежды, при этом супертанкеры VLCC не могут проходить через Суэцкий канал на полной мощности и вынуждены уменьшать загрузку, чтобы совершить рейс. Интересно, что может использоваться схема, при которой некоторые суда могут принять дополнительную нефть на другой стороне канала (там, куда выходит трубопровод SUMED), но к западу от канала доступно небольшое количество танкеров VLCC (около 10% от основного флота).

Возвращаясь к Китаю, API пишет, что закупки нефти Поднебесной сократились на 40%. В июне по подсчетам ведомства Китай импортирует всего 7 mbd vs. 11,6 mbd за аналогичный период в прошлом году. Wall Street Journal считает, что столь резкое сокращение импорта не имеет аналогов даже в периоды глубоких экономических спадов. КНР не берет в т.ч. иранскую нефть, которая скапливается у берегов Малайзии. Речь идёт о порядка 130 mb. Сообщается, что маржинальность переработки «самоваров» стала отрицательной, а коэффициент загрузки мощностей в отдельных провинциях находится ниже 50%.

Управление энергетической информации Минэнерго США отчиталось вчера о ситуации с коммерческими и стратегическими запасами нефти и нефтепродуктов. 

• Коммерческие запасы нефти сократились на 7,167 mb и составили 404,508 mb. Рынок ожидал роста на 700 tb. Стратегические запасы нефти (SPR) снизились и составили 307,650 mb;
• Запасы бензина практически не изменились за неделю и составили 211,301 mb при ожиданиях роста на 700 tb;
• Запасы дистиллятов увеличились на 1,062 mb, составив 100,103 mb. Рынок ожидал роста запасов на 200 tb;
• Добыча в США за неделю практически не изменилась, составив 13,796 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США увеличился и составил 7,420 mbd. Экспорт нефти также вырос и составил 11,530 mbd. 

Запасы нефтепродуктов в Фуджейре также сокращаются. За неделю, окончившуюся 27.07 запасы снизились на 23%, что стало самым большим сокращением с февраля 2022 г. Общий объем снизился до 6,511 mbd.

Технически, быки в настоящее время могут попытаться вернуть цену к отметке $95/б. В дальнейшем нельзя исключать движения к верхней границе регрессионного ценового канала, т.е. к отметкам $99-100/б.  

Цена на золото. Уорш не удивил

Цена на золото на торговой сессии в среду выросла на 0,9% и в моменте протестировала отметку $4115 за т.у. В настоящее время торги ведутся чуть ниже $4050 за т.у. 

Заседание ФРС прошло без сюрпризов – ставка была сохранена в прежнем диапазоне 3,5-3,75%. При этом 3 члена Комитета по открытым рынкам проголосовали за повышение ставки (видимо, те самые «нехорошие люди», о которых не так давно в своём выступлении высказывался Д. Трамп). Между тем, существенным фактором, на который обратили внимание все рыночные участники стало сохранение неопределенности дальнейших действий регулятора. Уорш отказывается давать определенные внятные сигналы для рынка. Напомним, что ранее похожий подход наблюдался, например, в действиях А. Гринспена, который говорил, что если вы поняли о чём я говорю, то скорее всего вы меня не поняли. А ещё раньше до 1980-х годов ФРС даже не сообщало о своих решениях – рынком предлагалось самостоятельно догадываться о направлении ДКП, что, как считалось, повышало её эффективность. По всей видимости, при Уорше следует ожидать похожего подхода – преимущественно догадок и домыслов. Оценка фьючерсного рынка от CME Group показывает, что вероятность повышения ключа на встрече FOMC в сентябре в настоящее время «перевешивает» вероятность сохранения ключа на текущем уровне.

Всемирный совет по золоту обновил информацию по спросу и предложению на рынке металла во II кв. 2026 г. Краткое содержание отчёта получилось следующим:

Общий спрос на золото, включая внебиржевой, остался неизменным в годовом исчислении и составил 1269 тонн во втором квартале. Это увеличило спрос за первое полугодие до 2522 тонн (+2% в годовом исчислении), достигнув рекордной стоимости в $380 млрд.

Во втором квартале на золотые ETF-фонды оказывалось давление со стороны продавцов (-45 тонн). Умеренный отток средств был вызван снижением цен на золото и, особенно в Северной Америке, повышением инфляционных и процентных ожиданий, а также укреплением доллара США.

Инвестиции в слитки и монеты оставались стабильными в годовом исчислении (307 тонн) во втором квартале. Это свидетельствовало о возвращении к более типичным уровням покупок после двух чрезвычайно сильных кварталов.

Центральные банки осуществили значительные покупки золота во втором квартале (289 тонн). После заметного замедления в первом квартале, последовавшего за пересмотром наших данных в сторону понижения, покупки среди этой группы резко восстановились до высоких уровней, типичных для последних четырех лет.

Спрос на ювелирные изделия упал до самого низкого квартального объема с начала пандемии (278 тонн), поскольку высокие цены на золото и общее инфляционное давление продолжали ограничивать доступность. В то же время расходы на золотые ювелирные изделия выросли на 14% в годовом исчислении и составили $40 млрд., что подтверждает сохраняющуюся важность золота в потребительских кошельках.

Использование золота в технологическом секторе снова немного укрепилось (80 тонн), поскольку спрос, связанный с искусственным интеллектом, компенсировал слабость рынка потребительской электроники.

Технически изменений не наблюдается. Мы продолжаем видеть некоторую консолидацию цены без существенных прорывов важных уровней сформированного паттерна.