Нефть удержала свои позиции после двухдневного ралли

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед началом торгов в России нейтрально-позитивный. Нефть удерживает свои позиции выше $90 за баррель. Азиатские рынки торгуются разнонаправленно. Доллар незначительно отступает на Forex. Российский рынок может показать консолидацию выше 2000 пунктов на фоне поддержки, которую предоставляет нефть. Соответственно, настроения в секторе нефти и газа могут быть лучше, чем в среднем по рынку. Рубль также стабилизируется после двух дней повышенной волатильности.

Санкционные новости мешали российскому рынку. Российский рынок снизился по итогам торгов среды. В течение всего дня доминировала тема очередных санкций со стороны Европы и США. Впрочем, европейцы уже начинают испытывать дефицит идей в том, что и как ограничить для России. От более глубокой просадки рынок спасла дорожающая нефть на фоне решения ОПЕК+ сократить добычу на 2 млн бар. Активность повысилась. Объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 53,461 млрд рублей по сравнению с 46,366 млрд рублей днём ранее.

По итогам торгов 5 октября индекс МосБиржи - 2029,88 п. (-0,81%), а индекс РТС - 1061,97 п. (-3,47%).

Лидеры роста на 23:50 мск:

Лидеры снижения на 23:50 мск:

Лишь 2 отраслевых индекса выросли, а 8 показали снижение. Наибольшее снижение было в отраслевом индексе строительных компаний (-3,63%), а самый сильный рост состоялся в секторе телекоммуникаций (+2,01%).

Индекс Мосбиржи в первые часы торгов опускался ниже 2000 пунктов до отметки 1971,91 п. То есть можно говорить о тестировании линии 2000 пунктов в качестве поддержки. Поддержка устояла благодаря позитивной динамике нефти и реакции на это обстоятельство нефтяных бумаг. Также пока не состоялся негативный сценарий закрытия дневного графика ниже 2000 пунктов. Соответственно, если этого не произойдёт до конца недели, то у рынка появятся шансы на возобновление роста. Если же индекс МосБиржи закроет день ниже 2000 пунктов, то усилятся сигналы на продажу.

Основной темой дня был 8-ой пакет санкций Евросоюза. Также предполагается запрет на импорт из России продукции сталелитейной промышленности, древесной массы, бумаги, машиностроения и бытовой техники, химических продуктов, пластика и сигарет. Кроме того, предполагается введение запрета на предоставление российским предприятиям услуг в сфере IT и инжиниринга, а также юридических услуг. Новый пакет санкций, как ожидается, будет одобрен лидерами ЕС на саммите в Праге 6—7 октября. Естественно, что пакет включает введение потолка цен на российскую нефть. Отмечается, что будет введен «запрет на морскую транспортировку российской нефти третьим странам по цене выше установленной и запрет на связанные услуги.

Единственным позитивным моментом новых санкций является то, что Бельгия отстояла свою позицию и отсутствие каких-либо запретов на поставки российских алмазов. Слухи по данному вопросу циркулировали ещё во вторник, но фактическое подтверждение привело к росту акций «Алроса» на 6%.

Акции «РусАл» потеряли более 1%. Коммерческий Директор Alcoa направила письмо в адрес Лондонской Биржи Металлов, в котором призвала отказаться от торговли российским металлом. Аргументация заключается в том, что отказ ряда стран от российских прямых поставок приведёт к резкому увеличению предложения одного лишь бренда на LME. Соответственно, цены могут резко пойти вниз, но это никоим образом не отражает реальную ситуацию в отрасли.

Это может показаться удивительным, но оба показателя деловой активности РФ в сентябре указывают на рост. Индекс деловой активности в сфере услуг повысился в сентябре до 51,1 п. с 49,9 п. в августе. Производственный PMI поднялся до 52,0 п. с 51,7 п. в августе.

Рубль заметно ослаб относительно своих конкурентов. Стоит отметить, что объёмы торгов юанем вновь превысили таковые в долларе и евро. Одним из аспектов дня стоит считать санкционный вопрос. Однако, в отличие от рынка акций, рубль ослаб из-за отсутствия санкционных действий. В частности, резкое укрепление российской валюты наблюдалось на фоне опасений рестрикций против НКЦ. Компании продавали валюту, выводя её с европейских счетов. Однако санкции против НКЦ отсутствуют, а запрет США на конвертацию российских SDR американскими организациями это констатация факта. Российские SDR заморожены на счетах МВФ. Соответственно, мы наблюдаем падение объёмов из-за сокращения предложения валюты и, как следствие, ослабление рубля.

Доллар укрепился на Forex. Данная динамика была усилена вышедшими данными по рынку труда в США. Частный сектор создал 208 тыс. новых рабочих мест в сентябре, что оказалось выше ожиданий 200 тыс. Британский фунт терял около 1,3%. Правительство премьера Трасс подвергается широкой критики из-за планов наращивания государственных расходов. Падение поддержки среди населения даже провоцирует обсуждение о возможном вотуме недоверия, хотя Трасс стала премьер-министром лишь в сентябре этого года. Доходности по наиболее ликвидным облигациям существенно выросли. По 10-летним бумагам США рост превышает 11 Б.П. в район 3,75%. Аналогичные итальянские бумаги показали рост доходности на 25 базисных пункта выше 4,44%, а британские более 16 Б.П. выше 4,3%.

По состоянию на 23:50 мск:

DXY - 111,11 (+1,03%),

EUR-USD - $0,9886 (-1,0%),

GBP-USD - $1,1328 (-1,28%),

USD-JPY - 144,67 (+0,37%),

USD-RUB – 60,17 (+2,07%),

EUR-RUB – 58,40 (+3,55%),

CNY-RUB – 8,575 (+4,59%). 

Представители ФРС обозначают максимальную ставку чуть выше 4,0%-4,5%. Американские индексы завершили день с потерями, но они оказались не столь значимыми, как в начале сессии. Текущая сильная статистика не означает, что она будет оставаться таковой в обозримом будущем.

Согласно данным ADP Services, частный сектор экономики США создал 208 тыс. новых рабочих мест в сентябре. Ожидалось 200 тыс. Индекс ISM в сфере услуг снизился в сентябре до 56,7 п. с 56,9 п. в августе при ожиданиях 56,0 п. При этом индекс деловой активности в сфере услуг от S&P Global оказался на уровне 49,3 п. по сравнению с 49,2 п. в августе.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик полагает, что ФРС всё ещё находится на ранних этапах борьбы с инфляцией. Он предпочитает ставку немногим выше 4,0%-4,5%, где стоит взять паузу и оценить влияние политики ФРС на рост цен. При этом регулятор не должен торопиться со снижением ставки, так как необходимо сосредоточиться на снижении инфляции. По его словам, данные за август говорят о сохранении высокого инфляционного давления, а низкая безработица позволяет ФРС иметь пространство для маневра. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли полагает, что регулятору стоит быть готовым к более устойчивой инфляции.

Акции Tesla ,были под давлением после поступления новостей о том, что предприниматель Илон Маск всё же согласился купить Twitter по цене первичного предложения, или $54,20 за акцию.

Бумаги компаний операторов круизов завершили день с потерями. Снятие коронавирусных ограничений не отменяет того факта, что компании могут столкнуться с падением спроса на круизы из-за ухудшения экономической ситуации. В секторе энергетики, напротив, наблюдался рост благодаря повышению котировок нефти на фоне решения ОПЕК+ сократить добычу.

Динамика рынка по секторам: Utilities -2,25%, Real Estate -1,9%, Materials -1,09%, Financials -0,86%, Communication Services -0,62%, Consumer Staples -0,6%, Industrials -0,58%, Consumer Discretionary -0,54%, Health +0,33%, Technology +0,36%, Energy +2,06%.

По итогам торгов:

DJIA - 30273,87 п. (-0,14%),

S&P 500 - 3783,28 п. (-0,20%),

NASDAQ - 11148,64 п. (-0,25%).

Японские инвесторы продолжают охоту за подешевевшими акциями. Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Японский рынок торговался позитивно за счёт полупроводниковых акций и бумаг энергетического сектора. В Гонконге наблюдалась фиксация прибыли после бурного повышения днём ранее.

Текущую неделю индекс Nikkei 225 начинал с падения почти до 25600 пунктов. Однако после этого активизировались охотники за дешёвыми бумагами, чему также способствовала позитивная динамика американских индексов. Однако на уровне 27500 пунктов рынок может испытывать определённые затруднения. Основной вклад в повышение рынка внесли акции, связанные с нефтью и газом, а также производители полупроводников. К примеру, бумаги Tokyo Electron повышались почти на 3%, как и акции производителя тестового оборудования для чипов памяти Advantest. Бумаги инвестора в технологичные компании Softbank Group были среди наиболее активно торгуемых с повышением на 2,9%. Рост стоимости фрахта судов в мире позитивно сказывается на бумагах японских судоходных компаний. Акции Kawasaki Kisen Kaisha повышались на 2,7%, а Nippon Yusen K.K на 1,1%.

Рынок в Гонконге торговался в минусе на сниженных объёмах. Китай продолжает отдыхать и это существенно сказывается на активности участников. Акции производителя литиевых батарей CALB Co упали ниже цены своего первичного размещения в день самого размещения. Потери более 4% наблюдались в бумагах Geely Automobile и Innovent Biologics.

По состоянию на 8:45 мск:

NIKKEI 225 - 27362,80 п. (+0,89%),

Hang Seng - 18076,59 п. (-0,06%).

Нефть укрепляет долгосрочный фундамент. Нефть удерживала свои позиции после двухдневного ралли. Решение ОПЕК+ сократить добычу обеспечивает котировки долгосрочной поддержкой. Также такой поддержкой является дальнейшее сокращение стратегических запасов в США.

Итак, участники соглашения ОПЕК+ приняли решение сократить производство на 2 млн бар. Вероятно, что многие посчитают это незначительным событием, так как уже летом ОПЕК+ отставала от своего графика повышения добычи почти на 3,58 млн бар. Однако сокращение в объёме 2 млн бар. относится к общей квоте. Для примера, российская квота составляет около 10,5 млн бар., но производство сократилось до 10,0 млн бар. Меж тем реальное сокращение добычи предстоит осуществить таким странам, как Кувейт, ОАЭ, Ирак и Саудовская Аравия. В общей сложности, реальное сокращение составит около 1,0-1,1 млн бар. в сутки.

Президент США Джо Байден назвал данное решение близоруким, а Белый дом подтвердил, что глава государства продолжит определять необходимость продажи нефти из стратегических резервов. Также было заявлено, что Белый дом продолжит консультации по мерам снижения зависимости от решений ОПЕК+. В частности, речь идёт о применении внутреннего антимонопольного законодательства США.

Однако некоторые законодательные инициативы уже угрожают рынку дополнительными потерями. Российский вице-премьер Александр Новак заявил, что производство нефти в РФ может быть снижено, если в Европе одобрят потолок цен на российскую нефть. Продажи странам, поддержавшим ограничения, прекратятся.

И, наконец, немного о возможностях США по влиянию на рынок через запасы. Согласно данным Минэнерго, на неделе до 30 сентября коммерческие запасы нефти сократились на 1,356 млн бар. при ожиданиях роста на 1,0 млн бар. Запасы бензина упали на 4,728 млн бар., а дистиллятов на 3,443 млн бар. Стратегические резервы сократились за неделю на 6,194 млн бар. Добыча в США не изменилась. На текущий момент стратегические резервы США покрывают лишь 22 дня потребления. То есть возможностей у США манипулировать рынком остаётся всё меньше и меньше. В Goldman Sachs немедленно отреагировали на события повышением прогноза средней цены в IV квартале до $110 за баррель с $100.

По состоянию на 9:05 мск:

Brent - $93,39 (+0,02%),

WTI - $87,71 (-0,06%),

Алюминий - $2390 (+1,62%),

Золото - $1730,4 (+0,56%).