Нефть способна вновь опуститься к $77
На мировом рынке в среду сохранился слабый спрос на рисковые активы. Опубликованная вчера в США декабрьская статистика, указала на более высокие, чем ожидалось, темпы экономического роста, что не располагает к особо мягким действиям со стороны ФРС. В России вчерашний день отметился сильными результатами аукциона по размещению ОФЗ-ПД, а также замедлением недельной инфляции. С 10 по 15 января цены в стране выросли на 0,13% н/н по сравнению с 0,26% н/н за первые 9 дней года. Отдельно отметить стоит начавшееся снижение цен на куриные яйца (-0,2% н/н), а также замедлившееся с 0,5% н/н практически до 0,0% н/н удорожание бензина – риски дефицита топлива из-за аварии на нефтеперерабатывающем заводе Лукойла пока не реализовались. В годовом выражении инфляция в РФ остается у 7,4% г/г, что напоминает о вероятном завершении цикла ужесточения ДКП Банка России.
Сегодня инвесторы в мире будут оценивать ряд данных по американскому рынку недвижимости и дальнейшие выступления представителей ФРС и ЕЦБ. На динамику глобального рынка продолжат влиять и события сезона отчетностей. В России в четверг в центре внимания может быть динамика долгового рынка после событий вчерашнего дня.
Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены снизились. ОПЕК в своем месячном отчете сохранила прежние прогнозы по росту спроса на нефть, а экономические данные из Китая были смешанными. Сегодня, впрочем, фьючерсы Brent вернулись к $78,3/барр. Если недельные данные от Минэнерго США в четверг укажут на дальнейший рост запасов нефти в стране, котировки способны вновь опускаться к $77/барр.
Рубль в среду заметно ослабился. Такую динамику курс мог показывать в первую очередь в рамках коррекции, которой способствовали технические факторы и общее глобальное укрепление доллара. Сегодня курс USDRUB находится у 88,6 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В моменте курс еще может превышать 89 руб./$, но в дальнейшем у него останется потенциал к снижению к 87 руб./$, в том числе по мере приближения к налоговому периоду.
Экономическая статистика в США. Опубликованные вчера данные указали, что в декабре промышленное производство в США росло на 0,1% м/м (прогноз 0% м/м) после его неизменности месяцем ранее. Такой динамике способствовало дальнейшее восстановление производства автомобилей после завершения забастовок. Данные по розничным продажам в США еще более значимо превысили консенсус-прогноз. Так, в декабре рост показателя ускорился с 0,3% м/м до 0,6% м/м (прогноз 0,4% м/м). Такая динамика поддерживалось ростом продаж автомобилей и одежды, и в годовом выражении розничные продажи росли максимальными с начала 2023 года темпами. В целом американская экономика продолжает показывать высокую устойчивость к существенно ужесточившейся ДКП – это дополнительно повышает вероятность более позднего снижения ставки американского регулятора.
График. Динамика промышленного производства и розничных продаж в США
