Нефть штурмует $90

Цена на нефть. “Быки” усиливают натиск

Цена на нефть марки Brent на первой торговой сессии новой недели поднялась почти на 4%. В настоящее время цена вновь пробует на прочность отметку $90/б. Быки перешли в полноценную атаку.

Институт изучения войны пишет, что в Иране началась масштабная реорганизация вооруженных сил и кадровые перестановки. В частности сообщается, что 10.08 верховный лидер Ирана назначил нескольких чиновников на высокие военные должности, что, как уточняет ведомство, в значительной степени формализует структуру вооруженных сил, существовавшую в течение нескольких месяцев, и укрепляет авторитет как самого М. Хаменеи, так и его ближайшего окружения. Также внимание военных экспертов всё пристальнее приковано к Йемену – в провинции Таиз началось наступление формирований Ансараллы (хуситы), а вооруженным силам Йемена оказывается поддержка со стороны саудовской авиации. Сообщается, что увеличивается вероятность вовлечения в конфликт других государств.

DailyIranNews заявляет, что если Трамп не примет все требования Ирана, то Ормузский пролив может остаться закрытым до 2029 г., т.е. до конца его каденции. Д. Трамп со своей стороны написал, что это он будет требовать компенсацию от Ирана. Со своей стороны повторимся, что минимальные требования сторон по-прежнему не совпадают, а требования, которые стороны предъявляют друг другу являются абсолютно нереалистичными и лишний раз подчёркивают желание окончить конфликт непременно на своих условиях и с позиции силы. Это означает, что на текущем этапе деэскалация вряд ли возможна, а вероятность пролонгации конфликта до конца текущего года растёт. Также растёт вероятность ещё одной эскалации. Мы не исключаем возможности проведения коалицией стран ограниченной наземной операции против вооруженных сил Ирана. Трамп также заявил, что возможность эскалации против исламской республики сохраняется.

Bloomberg со ссылкой на CNBC пишет, что стратегические запасы нефти в США упали до отметки ниже 300 mb, а самый низкий уровень с 1983 г. достигнут. ААА тем временем информирует, что средняя цена на бензин для потребителей в США всё ещё выше $4 за галлон. 

Citigroup повысил прогноз по ценам на нефть на III кв. c $75/б до $80/б. Причиной является затянувшийся ближневосточный конфликт. Между тем, на IV кв. прогноз пока что остаётся прежним и составляет $70/б. Напомним, что в начале июля Citigroup ожидал снижения цены на Brent к уровням $60-65/б на фоне нормализации судоходства в проливе и снижения спроса на нефть со стороны КНР (мы писали про это в нашем обзоре от 06.07). 

Тем временем из-за перекрытия пролива сообщается, что прибыль ADNOC gas (дочки компании ADNOC) сократилась на 52%, составив во II кв. $665 млн. vs. $1,4 млрд. за тот же период годом ранее. Тем временем ADNOC Logistics & Services инвестирует более $1 млрд.  в покупку 11 судов. Итого как подсчитывают эксперты, количество танкеров класса VLCC компании ADNOC L&S увеличится до 14 шт., флот танкеров класса VLGC до 12 судов.

Возвращаясь к оценке ситуации с ценами на нефть. Технически начался прорыв к отметке $95,6/б, где находится 50% уровень коррекции. Для этого быкам нужно преодолеть промежуточный уровень сопротивления, который располагается на $93/б (на этой отметке находится верхняя граница канала на 4-х часовом ТФ). Пробой выше $95/б откроет быкам путь к диапазону $98-101/б, однако говорить об этом пока что, безусловно, ещё очень рано.

Цена на золото. Приток средств в золотые ETF вырос в июле

В понедельник цена на золото выросла ещё на 1,1%. На момент написания данного обзора торги на рынке ведутся на отметке чуть выше $4360 за т.у.

Ситуация с притоком средств в золотые ETF в июле оказалась достаточно позитивной. Всемирный совет по золоту сообщает:

В июле глобальные инвесторы вновь включили золотые ETF в свои портфели, что привело к чистому притоку средств в размере $3 млрд., в первую очередь за счет европейских фондов.

Объем активов под управлением глобальных золотых ETF вырос на 1% до $530 млрд., а их совокупные активы увеличились на 23 т. до 4 068 т.

Ликвидность на рынке золота в июле продолжала снижаться, при этом торговая активность сократилась во всех основных сегментах.

Причинами притока средств в золотые ETF WGC называет диверсификацию на фоне волатильности технологического сектора (резкой коррекции в акциях полупроводниковых компаний); выборочными покупками на падении, т.к. по всей видимости инвесторы сочли уровень $4000 за т.у. привлекательной точкой входа (об этом мы уже также писали в одном из наших предыдущих обзоров); неопределенности в политике и геополитике – здесь, WGC обращает внимание, что неясные перспективы относительно ключа в США и напряженные отношения между США и Ираном поддерживали ограниченный спрос на хеджирование.

В разбивке по регионам: небольшой приток средств наблюдался в Северной Америке ($71 млн.); в Европе приток средств составил $2 млрд., что, как поясняет Всемирный совет, является вторым по величине месячным притоком в текущем году; в Азии приток средств составил $616 млн. Китай лидировал в росте на фоне усиления спроса на защитные активы, поскольку индекс CSI 300 показал худший месяц с января 2016 года, а падение локальной доходности снизило альтернативные издержки владения золотом, пишет WGC.

Reuters со ссылкой на опрошенных экспертов пишет, что подъем цен на жёлтый металл был обеспечен разочаровывающим отчётом по рынку занятости (напомним, что несмотря на снижение уровня безработицы в США в июле, Nonfarm вышел отрицательным) и, как следствие, снижением ожиданий относительно перспектив дальнейшего повышения ключевой ставки. На текущей неделе в фокусе рыночных участников оказывается потребительская инфляция – индекс CPI будет опубликован завтра. Эксперты ждут, что в годовом выражении индекс вырастет в июле на 3,4% vs. 3,5% в предыдущем месяце. 

Технически сегодня мы бы хотели обратить внимание на младший 4-х часовой график. Заметим, что цена достигла верхней границы регрессионного ценового канала и в настоящее время появляется перспектива коррекции. Это видно и по формированию свечных паттернов разворота краткосрочного тренда. Далее для быков крайне важно удержаться выше кластера $4285-4300 за т.у. Если цена не «сорвётся» ниже, то перспектива ещё одной волны роста и достижение отметки $4500 за т.у. будет гораздо более вероятной, чем возврат к важнейшей поддержке в районе $4000 за т.у.