Нефть рушится, сможет ли Китай спасти рынок

Цена на нефть опустилась к $95/б

Цена на нефть марки Brent на торговой сессии в четверг снизилась на 0,6% и закрылась на отметке чуть ниже $96/б. Таким образом, цена вернулась к уровням конца апреля текущего года.

Axios написал, что переговорщики от США и Ирана достигли соглашения о 60-дневном меморандуме о взаимопонимании, который продлевает прекращение огня и позволяет начать переговоры по ядерной сделке. Ключевыми условиями меморандума называются:

1. Свободное судоходство в проливе и его разминирование

2. Снятие США военно-морской блокады и готовность обсуждать смягчение санкций

3. Подтверждение Ираном отказа от разработки ядерного оружия

При этом, Bloomberg пишет, что на высшем уровне соглашение окончательно не утверждено, т.е. нет ни одобрения со стороны М. Хаменеи, ни окончательного ответа от Трампа. Институт изучения войны добавляет, что даже если иранские переговорщики и предложили какие-то уступки, далеко не ясно, готовы ли высокопоставленные лица в Тегеране, включая Моджтабу Хаменеи и командующего Корпусом стражей исламской революции генерал-майора Ахмада Вахиди, пойти на такие уступки. Недавние публичные заявления Моджтабы Хаменеи указывают на то, что он не готов отказаться от иранского контроля над Ормузским проливом.

Вместе с тем, Axios далее сообщает, что в четверг Джей Ди Вэнс заявил, что США и Иран очень близки к подписанию меморандума. Информагенство добавило, что в четверг Трамп провёл переговоры с эмиром Катара шейхом Тамимом Аль Тани, который является ключевым посредником в переговорах. 

Таким образом, мы вновь видим, что информация достаточно противоречива, а говорить о достижении каких-либо окончательных договоренностях всё ещё рано, что означает, что разворот в повестке может произойти в любой момент. Данная неуверенность транслируется и в цены на черное золото. С одной стороны, мы наблюдаем пробой вниз $100/б, однако же возможность моментального возврата цены на очередной виток роста сохраняется.

Kpler считает, что очередной ценовой шок может возникнуть после того, как на рынок вернутся покупатели из КНР. В частности, сейчас закупки нефти сокращены, а объемы переработки снизились до 13,5 mbd. Импорт составляет 6,8 mbd vs. 10,6 mbd за аналогичный период в прошлом году. Kpler полагает, что с учётом истощения внутренних резервов Китай может возобновить масштабные закупки черного золота, а это, в свою очередь, подтолкнёт цены на Brent к уровню $150/б.

Глава Chevron также уверен в том, что цена на нефть может достаточно сильно подняться в июне-июле текущего года. Financial Times со ссылкой на М. Уирта пишет, что рынок не сумеет быстро восстановиться длаже в том случае, если сторонам удастся быстро договориться. Восстановление объектов нефтегазовой инфраструктуры на Ближнем Востоке может обойтись в десятки миллиардов долларов и занять продолжительное время, а единственный фактор, способный ограничить рост цен на нефть – это фактор замедления мировой экономики.

Управление энергетической информации Минэнерго США обновило вчера цифры по запасам нефти и нефтепродуктов.

• Коммерческие запасы нефти сократились на 3,327 mb и составили 441,686 mb. Рынок ожидал снижения на 3,8 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают сокращаться и составили 365,112 mb;
• Запасы бензина сократились на 2,572 mb и составили 211,591 mb при ожиданиях сокращения запасов на 2,4 mb;
• Запасы дистиллятов снизились на 2,107 mb, составив 100,799 mb. Рынок ожидал сокращения запасов на 1 mb;
• Добыча в США за неделю немного выросла и составила 13,715 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился и составил 6,681 mbd. Экспорт нефти сократился, составив 12,523 mbd.

С точки зрения технического анализа ситуация пока что продолжает развиваться не в пользу быков, хотя тренд всё ещё остается растущим. Шансы увидеть $90/б немного увеличились, однако ситуация может поменяться в любой момент. Если переключиться на старший 1W TF и воспользоваться классическими уровнями коррекции Фибоначчи, то можно заметить, что медведи преодолели отметку 23,6% и в настоящее время пробуют на прочность уровень 38,2%.

Цена на золото оттолкнулась от 200-дневной скользящей средней

Цена на золото на фоне позитивного внешнего фона поднялась на 0,9% в четверг, а в пятницу продолжила рост и в настоящее время находится на отметке вблизи $4525 за т.у.

Л. Кук из ФРС заявила, что будет голосовать за повышение ключевой ставки даже вопреки решению нового председателя комитета К. Уорша в том случае, конечно, если инфляция сохранится. Кук заявила, что пятилетняя инфляция находится выше целевого показателя ФРС в 2% и формирует риск закрепления ценового давления. Ещё одним потенциальным источником проблемы Кук назвала инвестиции в ИИ на сумму $1,5 трлн. 

В интервью Kitco News представитель фонда Midas Discovery Fund заявил, что фундаментальные факторы для роста цены на золото продолжают оставаться в силе. Как и другие компании Midas Discovery Fund обращает внимание на возможную эрозию доверия к доллару США, как один из факторов спроса на драгоценные металл. Вместе с тем, как нам кажется, в комментариях Kitco присутствует достаточно корректный сценарий возможного развития дальнейших событий, а именно возможное снижение процентных ставок на фоне опасений рецессии. Midas Discovery Fund считает, что перед этим центральные банки стран не будут ужесточать ДКП. Мы же со своей стороны расходимся с этой точкой зрения и предполагаем, что ужесточение всё же возможно, особенно в том случае, если ближневосточный конфликт не закончится в ближайшее время. Однако, в дальнейшем, по всей видимости, другого выбора, кроме как снижение ставок, у центральных банков не будет. 

Технически, цена оттолкнулась от 200-дневной скользящей средней как от уровня поддержки. Неспособность медведей продавить данный уровень вниз – это позитивный фактор для цены. Теперь быки могут попытаться вернуть цену к отметке $4600 за т.у., однако же краткосрочные факторы пока что играют не на их стороне. Если переключиться на более короткий 4H TF можно заметить, что чтобы вернуться к данному уровню вначале быкам нужно выйти из снижающегося ценового канала. Сделать это, возможно, будет сложно.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».