Нефть растет, рынок падает

После заметного повышения в предыдущие дни российский фондовый рынок перешел к коррекции. «По-видимому, происходит фиксация прибыли после ряда обнадеживающих заявлений по геополитике», - считает аналитик «Финама» Анна Котельникова. Основные торги среды индекс МосБиржи завершил снижением на 0,25% - до 2268,47 пункта, индекс РТС подрос на 0,74% - до 834,57 пункта. Просадка продолжилась и на вечерней сессии, рублевый индекс теряет 0,2%, снижаясь до 2269,00 пункта.

Пессимизм может быть вызван отсутствием конкретных шагов по мирному урегулированию украинского вопроса. Снижение геополитического влияния подтвердили комментарии Кремля об отсутствии конкретных планов возобновления трехсторонних переговоров.

От сильной просадки рынок спасает продолжающийся рост нефтяных цен на фоне очередного обмена ударами между США и Ираном. Нефть Brent закрепилась выше $100 за баррель. Продолжение ближневосточного конфликта толкает рынок ко все большему дефициту. Мировые запасы сокращаются, по данным Минэнерго США, текущий объём запасов стран ОЭСР (включая стратегический резерв) уже ниже минимума 2003 года. В последнем отчёте МЭА увеличило оценку дефицита предложения в третьем квартале 2026 года более чем вдвое, до 1,8 млн б/с. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent растет на 2,4% до $100,26 за баррель, фьючерс на нефть марки Light дорожает на 2,4% до $95,27 за баррель.

Еще одним фактором, вынуждающим инвесторов проявлять осторожность, стали ожидания заседания ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу. Большинство аналитиков склоняются к сохранению ключевой ставки на уровне 14%. При этом не исключается снижение ставки на 25 б.п. - до 13,75%. В фокусе внимания остаются данные по инфляции и стратегия Минфина в отношении размещений. Из данных Росстата следует, что инфляция за неделю с 1 по 7 сентября выросла на 0,05%. Инфляция в годовом выражении на 7 сентября замедлилась до 6,29% с 6,32% неделей ранее. Руководитель отдела управления облигациями УК «Первая» Антон Пустовойтов в базовом сценарии видит, что осторожный цикл снижения ключевой ставки продолжится в 2026‒2027 годах в условиях замедления инфляции и более сдержанной экономической динамики, что может оказать поддержку рынку облигаций.

«Кроме ожиданий вероятной паузы в снижении ключевой ставки на заседании ЦБ в ближайшую пятницу, давление на котировки ОФЗ может оказывать некоторая разочарованность в итогах недавнего визита американских переговорщиков в Москву и Киев», - не исключает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

Опубликованные ежемесячные данные Минфина показали, что дефицит бюджета в январе-августе, по предварительным данным, составил 5,8 трлн руб., или 2,5% ВВП - в августе наблюдался профицит. «Рост доходов в августе был полностью обеспечен ненефтегазовой составляющей, тогда как нефтегазовые поступления сократились примерно вдвое по сравнению с июлем», - отмечает начальник отдела анализа банков и денежного рынка «Велес Капитал» Юрий Кравченко. В пресс-релизе Минфин уточнил, что заметную поддержку ненефтегазовым доходам оказало поступление дивидендов. «В ближайшее время бюджетный импульс продолжит оказывать положительное влияние на экономическую активность. Августовский профицит пока не выглядит достаточным основанием для пересмотра этой оценки. С учетом сезонности бюджетных потоков в последующие месяцы мы по-прежнему ожидаем сохранения поддержки экономической активности со стороны бюджета, хотя ее масштаб может быть менее выраженным. В этих условиях бюджетный импульс остается в числе ключевых факторов, ограничивающих пространство для более быстрого смягчения ДКП», - пояснил г-н Кравченко.

Рубль тем временем отвоевывает потерянные позиции, получив поддержку от растущей нефти. «Рубль укрепился, и до конца недели при отсутствии неожиданных или разовых событий валютный курс может формироваться в диапазоне 85-87 рублей за доллар и 12,6-13,0 рублей за юань», - считает старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.

Лидеров роста возглавили бумаги «Акрона» (+5,7%), поддерживаемые позитивной динамикой цен на газ, способствующей удорожанию азотных удобрений, а также усилением спроса на продукцию компании в Индии.

Снижение продолжают акции «Еротранса» (-5,3%) на фоне арестов нескольких топ-менеджеров компании.

В период сильной турбулентности ценятся четкие ориентиры. Геополитика, решения ЦБ, бюджетные показатели и корпоративные новости ежесекундно меняют картину - уследить за всем непросто. Но именно в такие периоды могут принести максимальную выгоду. Станьте автором стратегии автоследования в «Финаме» — и получайте дополнительную выгоду от инвестиций благодаря подписчикам. С вас инвестидеи — с нас подписчики.