Нефть марки Brent вновь восстановила свою стоимость до $83 за баррель

На прошлой неделе нефть марки Brent показала снижение в цене на 3,7% против подъема 3,42% неделей ранее. Выросшая волатильность на мировых фондовых биржах в свою очередь оказывает влияние на настроения сырьевых площадок. Две последние сессии котировки нефти пробуют вновь развить волну восстановления.

К 11:30 мск майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $83,1/барр, поднимаясь на 0,4%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке 77,05/барр, прибавляя 0,5%.

Волну роста нефтяных цен в конце февраля – начале марта, которая была связана с надеждами на рост спроса на топливо в КНР на прошлой неделе сменила волна снижения котировок на рисках того, что активное повышение процентных ставок в США и в Европе омрачает перспективы глобального роста и приводит к сокращению спроса на энергоносители. Однако за последние две сессии мы видим, как цены на нефть опять пробуют восстановиться.

В прошедшие выходные стало известно, что ФРС США проведет 13 марта экстренное закрытое заседание Совета управляющих. На заседании, в первую очередь будут рассмотрены и определены авансы и учетные ставки, которые будут даваться банкам Федерального Резерва - говорится в заявлении ФРС. Регулятор не предоставил дополнительных подробностей, но этот шаг последовал за пятничным крахом Silicon Valley Bank, который стал крупнейшим провалом со времен финансового кризиса 2008 г. Такой расклад создал неопределенность будущих шагов ФРС – очевидно, что тема повышения ставки сразу на 50 б.п. будет снята с повестки мартовского заседания регулятора.

ФРС также объявила в воскресенье, что предоставит дополнительное финансирование соответствующим депозитарным учреждениям, чтобы помочь банкам удовлетворить потребности всех своих вкладчиков. На этом фоне мировые фондовые индексы активно растут в понедельник утром, что также благоприятно сказывается и на стоимости нефти.

В пятницу цены на нефть показали хорошее восстановление после того, как данные по занятости в США оказались лучше, чем ожидалось. Согласно данным BLS, экономика США в феврале 2023 г. создала 311 тыс. рабочих мест - это оказалось намного выше рыночных прогнозов в 205 тыс., после пересмотренных в сторону понижения до 504 тыс. в январе. Эти данные указывают на сильный рынок труда в Штатах. Позитивно то, что рост зарплат показал прирост на 0,2% м/м и 4,6% г/г, что оказалось ниже, чем было в январе: 0,3% м/м и 4,4% г/г. Цифры оказались ниже прогнозов. Это означает, что ФРС продолжит наблюдать за статистикой и не будет повышать процентные ставки слишком сильно, не убедившись в том, что инфляция поставлена на тормоз.

Еще один косвенный индикатор сохранения силы экономики США - общий спрос на нефть, который в 2022 году превысил ключевой уровень в 20 млн барр/сутки. Среднегодовое потребление достигло 20,28 млн барр/сутки, что лишь чуть меньше 20,54 млн барр/сутки в 2019 году до появления Covid-19. По итогам I кв. 2023 года спрос на нефть в Штатах должен достичь 20,4 млн баррелей нефти в сутки.

В выходные Bloomberg сообщил, что Индия после дискуссий с США и странами G7 решила придерживаться «потолка цен» на российскую нефть в $60/барр. Как пишут СМИ, Индия не станет нарушать западные санкции против России и власти страны уже неофициально попросили банки и трейдеров придерживаться ограничений. С начала военных событий в Украине Индия и Китай стали крупнейшими покупателями российской нефти. За неделю с 17 по 24 февраля Индия импортировала 0,81 млн баррелей нефти в день из России, подсчитал Bloomberg. Больше закупал только Китай — 1,1 млн барр/сутки.

Индия является нетто-экспортером нефтепродуктов, и значительная их часть будет направляться на Запад, чтобы помочь ослабить там текущий дефицит. Страна получает колоссальную маржу, перерабатывая дешевую российскую нефть и продавая продукцию более высокого передела. Потребители нефтепереработки из стран Запада получают устойчивые товарные потоки и гарантию невысоких цен. Эта схема работает, однако при этом российские нефтяные компании испытывают нарастающие проблемы с экспортом собственного дизельного топлива, которое с февраля попало под европейское эмбарго и «потолок цен» от стран G7. Несмотря на скидки, достигающие трети от мировых цен, дизель российского происхождения копится в танкерах, дрейфующих в океане в ожидании покупателей. По состоянию на 5 марта такого «лишнего» дизеля накоплено уже около 4,4 млн баррелей. Индия, подписавшись под соблюдение «потолка цен» сделает российскую нефть гарантировано дешевой, а значит более привлекательной не для внутреннего потребления, как средство заработка.

Нефть Brent. В ходе волны снижения цен на нефть на прошлой неделе, котировки Brent ожидаемо опустились к отметке $81/барр – здесь проходит ближайшая наклонная поддержка. Сейчас от этого рубежа котировки вновь пробуют пойти наверх. Ближайшее сопротивления находится на $84/барр и далее вверх опять стоит важный уровень $87/барр. Таким образом, среднесрочная консолидация цен в диапазоне $78-88/барр продолжается.

Золото. По итогам прошедшей недели цена на золото поднялась на +0,98% против роста +2,51% неделей ранее. Таким образом, подъем цен за две последние недели полностью компенсировал снижение котировки за две недели до этого. От уровня поддержки в районе $1810-15/унц последовала волна роста цен, которая ожидаемо подняла котировки золота в район $1885-1900/унц. В конце прошлой и начале этой недели цены на драгметаллы поддержало стремительное падение доходности по USTres. Дальнейшая динамика золота будет зависеть от цифр по инфляции в США, публикуемых на этой неделе.