Нефть марки Brent рискует закрыть вторую неделю снижением цен

В пятницу утром стоимость нефти марки Brent находится немного выше, чем она была сутки назад. Покупатели смогли увести котировки выше $83/барр, но судя по всему, нефть закроет уже вторую неделю снижением цен. В конце недели перспективы политики ФРС и ЕЦБ станут ключевой движущей силой для рынков.

К 11:30 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $84,1/барр, прибавляя 0,9%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $79,8/барр, поднимаясь на 1,0%.  

Снижение стоимости нефти на этой неделе происходило на фоне слабой статистики по ведущим экономикам мира. Деловая активность в Европе в августе продолжает находится в зоне стагнации. Экономика США пока еще держится за счет сильного рынка труда. В Великобритании рецессия может начаться уже в этом квартале. Китайские данные по деловой активности не показывают улучшений.

В этой связи ключевая интрига исходит от симпозиума глав Центробанков ведущих стран мира в Джексон-Хоул в конце этой недели. По данным Reuters, главы ФРС, ЕБРР, Банка Англии и Банка Японии обсуждают сохранение ключевых ставок на текущем уровне, но на более длительный срок, чем ожидалось. В пятницу в 11-00 мск глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью в Джексон-Хоул. В 17-05 мск ждем выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. В прошлом году рынок негативно отреагировал на выступление председателя ФедРезерва.

Несмотря на проблемы в мировой экономике, потребление нефти пока особо не падает. Если сюда добавить добровольные сокращения добычи нефти со стороны стран ОПЕК+, по получается, что в 3-м квартале 2023 г. на рынке наблюдается дефицит нефти, а значит и более высокие цены. По оценке Международного энергетического агентства, на рынке нефти в этом квартале ожидается дефицит на уровне 2,2 млн барр/сутки, а в 4-м квартале - на уровне 1,2 млн барр/сутки.

Спрос на нефть в США в июле снизился на 48 тыс барр/сутки до 20,5 млн барр/сутки, но оказался самым высоким уровне за этот месяц с 2019 г. По данным Американского института нефти, в годовом исчислении спрос вырос на 200 тыс барр/сутки. При этом потребление транспортного топлива в июле сократилось на 376 тыс барр/сутки, или на 2,5% за месяц. Это было обусловлено уменьшением объемов потребления автомобильного бензина, реактивного топлива и дистиллятов.  

В октябре Саудовская Аравия, вероятно, оставит без изменений свою добычу на уровне 9 млн барр/сутки. Агентство Reuters приводит мнение аналитиков, которые считают, что Эр-Рияд предпочтет перестраховаться после слабости нефтяных рынков в первой половине года и захочет увидеть значительное снижение мировых запасов, прежде чем вновь начнет сворачивать дополнительное сокращение своей добычи.

На фоне снижения объемов нефтяного экспорта из стран Персидского залива и неоднократного повышения цен, НПЗ Европы стали закупать там меньше сырья, переключившись на другие источники. Например, Гайана легко зашла со своей нефтью на рынок Старого Света. В этом году 49% от общего объема экспорта нефти из Гайаны направлялось в Европу, по сравнению с 16% в 2021 году. В последние дни добыча нефти в южноамериканской стране достигла 350 тыс барр/сутки, что почти втрое превышает уровень начала этого года. Эта южноамериканская страна намерена увеличить добычу нефти к 2027 до 1,2 млн барр/сутки, благо что запасы страны огромны, а вся нефть, добываемая консорциумом Exxon Mobil, Hess Corp и CNOOC полностью экспортируется.

США хотят разрешить Венесуэле продажу нефти всем странам, кроме России, Китая и Ирана. Белый Дом разрабатывают предложение, которое ослабит санкции в отношении нефтяного сектора Венесуэлы, позволив большему количеству компаний и стран импортировать ее сырую нефть. На этот раз США рассматривают конкретное предложение по пересмотру нефтяных санкций в отношении страны, чтобы покупатели нефти в Европе и других стран также могли возобновить импорт венесуэльской нефти.

Переговоры между Турцией и полуавтономным региональным правительством Иракского Курдистана по экспорту сырой нефти из северного Ирака все еще продолжаются после того, как официальные лица не смогли достичь соглашения о возобновлении экспорта нефти в начале этой недели. Напомним, что ранее Турция остановила потоки иракской нефти через порт Джейхан 25 марта после проигрыша в арбитражном суде.

Нефть Brent

Ценовой максимум этой недели по нефти марки Brent был на отметке $86/барр, а минимум на $81,7/барр. Вероятно, к началу следующей недели котировки будут еще чуть выше, поскольку в то время пройдет экспирация октябрьских месячных фьючерсов по нефти Brent. Возможно, в пятницу рынки как-то отреагируют на выступления глав Центробанков в Джексон-Хоул. 

Золото

На этой неделе цены на нефть и на золото двигаются в противофазе. За последние сутки нефть развернулась наверх, а котировки золота напротив, снизились. Хотя в первой половине недели было все наоборот. Показательно, что стоимость золота на этой неделе демонстрирует подъем (+1,3%) параллельно с ростом индекса доллара (+0,9%). Это говорит об активизации покупателей. Возможно, перед пятничными выступлениями глав ЕБЦ и ФРС спекулянты просто прикрывают свои короткие позиции по драгметаллу.