Нефть и золото могут скорректироваться вниз
Во вторник вечером котировки нефти марки Brent снижались почти на 4% после выхода новости об успешном продвижении переговоров между Украиной и Россией. Однако к утру среду нефтяные цены во многом отыграли эти потери на фоне сохраняющегося дефицита предложения сырья и слабой отраслевой статистики.
К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $109,7/барр, прибавляя 1,8%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $106,3/барр, поднимаясь на 1,9%.
Во вторник мировые цены на нефть и золото дружно просели на фоне благоприятных новостей об итогах переговоров между Россией и Украиной. Глава российской делегации, Владимир Мединский заявил, что встреча в Стамбуле прошла конструктивно: Россия рассмотрит предложения Украины и о них будет доложено президенту РФ. При этом было сообщено, что российские военные "кардинально сократят военную активность на киевском и черниговском направлениях". Украина в ходе переговоров с Россией предложила новую систему гарантий безопасности, которая, в том числе, включает нейтральный статус государства.
Хотя быстрое снятие санкций с России в текущей ситуации маловероятно, продвижение в сторону мирного договора может устранить дальнейшие риски для российского экспорта. Надо быть готовым к тому, что сам процесс переговоров будет не быстрым, а комментарии политиков будут вносить рыночный шум в процесс биржевой торговли. Нефть и золото сейчас включают в себя повышенные уровни геополитических рисков и в случае подписания мирного договора стоимость этих активов может скорректироваться вниз.
На данный момент нефтяной рынок остается крайне волатильным, и пока непонятно, каким образом будет восполняться дефицит нефти в Европе из-за ухода оттуда поставок из России. В этой связи, не стоит ждать быстрого снижения котировок Brent ниже отметки $100/барр. Основное внимание участников рынка сейчас уделяется дефициту предложения, особенно на фоне низкого уровня запасов нефти в мире.
Сегодня ночью Американский институт нефти (API) сообщил, что на прошлой неделе запасы сырой нефти сократилась на 3,0 млн барр, хотя прогнозировалось снижение на 1,56 млн барр. Запасы сырой нефти в США сократились примерно на 80 млн барр с начала 2021 года. По данным API запасы бензина снизились на 1,4 млн барр., запасы дистиллятов на 0,2 млн барр. За неделю до этого API сообщил о сокращении запасов сырой нефти на 4,28 млн барр.
Не стоит забывать, что Казахстан может потерять до пятой части своей нефтедобычи из-за приостановки поставок сырья через трубопровод КТК, инфраструктура которого оказалась повреждена из-за шторма. Недопоставки нефти оцениваются в 320 тыс. барр/сутки до конца апреля, если ремонт удастся завершить в эти сроки.
Даже с учетом напряженности на рынке, страны ОПЕК+ вряд ли увеличат добычу выше ранее согласованных 400 тыс. барр/сутки. Ближайшее заседание нефтяного картеля намечено на четверг. Предпосылок для пересмотра курса на рост добычи нет, даже несмотря на то, что фактическое производство сырья сейчас намного отстает от графика. При этом Саудовская Аравия и ОАЭ, располагающие резервными мощностями, не спешат увеличивать свою добычу, игнорируя просьбы со стороны потребителей.
Фьючерсы на газ в Европе в последнее время ходят в диапазоне $1100–1300/тыс кубометров. Можно сказать, что на последний демарш России по переводу расчетов за газ в рубли цены на газ особо не отреагировали. Страны G7 отказываются от требования России платить за энергоресурсы в рублях и уже сообщили о готовности к остановке прокачки газа (Германия, Франция и Италия потребляют около половины всего газа в ЕС). Немецкие промышленники заявили, что из-за дефицита газа в течение нескольких недель произойдёт остановка промышленности и начнётся разрыв производственных цепочек. Для России полная остановка продажи газа будет означать потерю в месяц около $7-8 млрд. Сюда накладываются риски для репутации Газпрома, как надежного поставщика газа. Кульминация этого противостояния наступит совсем скоро. Либо газовый конфликт будет улажен в ближайшие пару недель, либо для всех участников ощутимо ухудшится экономическая ситуация и перспективы налаживания сотрудничества.
Нефть Brent. За последние сутки котировки нефти марки Brent обозначили, что локальное сопротивление находится теперь на уровне $115/барр, а ближайшая поддержка – $105/барр. Видимо в этом диапазоне цены будут торговаться до конца этой недели, когда станут ясны итоги заседания ОПЕК+. Стохастик на дневном графике разворачивается вниз, а значит цены на нефть могут показать еще одну волну снижения.
Золото (GC). Во вторник стоимость золота опускалась до уровня поддержки на $1890/унц на фоне успешного раунда переговоров России и Украины. Многие ждут, что сторонам удастся положить конец кровопролитию в Украине, а значит и уменьшится привлекательность золота в качестве защитного актива. Однако этот процесс одновременно привел к ослаблению курса доллара, что удержало золото от дальнейшего падения. Поэтому в среду котировки золота остаются примерно на уровне середины марта – $1920/унц.
