Нефть и сигналы с ВЭФ вернули на рынок оптимизм

После вчерашней коррекции рынок снова вернулся к росту, рублевый индекс держится выше 2200 пунктов. Поддержка для покупателей пришла со стороны нефти и от поступающих с ВЭФ новостей. К 14:40 мск индекс МосБиржи растет на 1,1% до 2208,39 пункта.

«Сырьевой фон для российского рынка сегодня остается позитивным, прежде всего за счет роста стоимости нефти Urals», - отмечает Владимир Чернов, аналитик Freedom Global. Аналитик «БКС Мир инвестиций» Кирилл Бахтин обращает внимание на рост рублевой цены нефти до максимумов середины мая. За неделю цена нефти для налогообложения выросла на $9,2 - до $74,2 за баррель, следует из данных агентства Argus. Тогда как спотовая котировка North Sea Dated прибавила за неделю $9,5 - до $97,9 за барр. «Вернулась премия за Urals к North Sea Dated: в текущих условиях в Азии обостряется конкуренция за российскую нефть. Постепенно наращивают импорт нефти китайские НПЗ, но там квоты регулируют власти страны», - пишет Бахтин.

Инвесторы внимательно следят за развитием событий на Ближнем Востоке. Вчера цены росли на новостях об ударах США по Ирану и рисках для судоходства через Ормузский пролив, сегодня участники рынка оценивают, насколько устойчива эта поддержка. Для российских нефтяных компаний, особенно экспортеров, рост мировых цен — это позитив, позволяющий надеяться на сильную отчетность и потенциальные дивиденды. В итоге, в лидерах роста сегодня отметились бумаги «ЛУКОЙЛа» (+2,2%), «Газпрома» (+1,8%), «Башнефти» (ао+1,6%, ао+0,8%), «Роснефти» (+0,5%). В настоящий момент фьючерс на нефть марки Brent растет на 1% до $96,65 за баррель. Фьючерс на нефть марки Light укрепляется на 1,5% до $92,35 за баррель.

Владимир Путин в рамках своего выступления на ВЭФ заявил о том, что важно не допустить переохлаждения российской экономики. «Целью проводимой регулятором политики является подавление инфляции. Мы не могли допустить гипервсплеска. Такая угроза была. Сейчас инфляция у нас в годовом выражении 6,3%. Цель достигается. Здесь важно не переохладить экономику. Мы это прекрасно понимаем», - сказал глава государства. Для рынка это может означать допсигнал в пользу осторожного продолжения смягчения денежно-кредитной политики Банком России. Окончательное решение регулятора 11 сентября будет зависеть от свежей инфляционной статистики. По данным Росстата, с 25 по 31 августа в России была зафиксирована дефляция на 0,01% после инфляции на 0,01% неделей ранее, а годовая инфляция на 31 августа составила 6,32%.

Отдельно российский президент отметил, что дефицит федерального бюджета не является критичным, а госдолг остается низким. Для долгового и фондового рынков это спокойный сигнал, так как власти пока не планируют чрезмерно увеличивать объем государственных заимствований.

Говоря об отдельных компаниях, стоит обратить внимание на заявление Владимира Путина о том, что с 1 октября на Дальнем Востоке стартует эксперимент с упрощенной системой госзакупок, в том числе через маркетплейсы. Для Ozon это потенциально новый устойчивый канал продаж, а если эксперимент окажется успешным, механизм в дальнейшем могут распространить и на другие регионы. Акции Ozon возглавляют лидеров роста и повышаются на 4,7%.

Оптимизм наблюдается и на рынке облигаций. Минфин РФ вчера успешно разместил флоатер ОФЗ 29031 в полном объёме - на 1 трлн руб. При этом спрос превысил предложение — около 1,4 трлн рублей. «В динамике недельной инфляции не было неожиданностей. Это размещение снижает необходимость в выпуске большого объема ОФЗ с фиксированным купоном, в результате сокращается навес потенциальных продаж», - пишет инвестиционный аналитик «Альфа-Банка» Алексей Девятов.

Инвесторы активно брали именно флоатер, потому что сейчас у многих разнонаправленные ожидания по ключевой ставке ЦБ. Кто-то ждет ее снижения, кто-то - паузы или даже сохранения на высоком уровне. Флоатер в такой ситуации - удобная защита. То есть если ставка будет высокой долго, инвестор не потеряет в доходности. Эксперты отмечают, что огромный спрос показывает, что рынок ищет защиту от процентного риска.

При этом индекс гособлигаций RGBI теряет символичные 0,02%, проседая до 113,61 пункта. Индекс отражает настроения в сегменте длинных фиксированных ОФЗ. А пока инвесторы массово перекладывались в флоатер, спрос на длинные фиксированные бумаги ослаб. То есть успех аукциона не означает автоматического роста всего рынка ОФЗ. В целом, неопределенность сохраняется, что сдерживает активный рост фиксированных ОФЗ.

Поймать движение и не пропустить разворот - задача сложная. Помогает держать руку на пульсе: Сервис теханализа в «Финам Трейд» - это наборы классических инструментов, а также инструменты от известных авторов (Чайкина, Вильямса, Уайлдера, Элдера и др.).