Нефть и инфляция помогают рынку расти

Российский фондовый рынок готовится к пятнице, закладывая ожидания снижения ключевой ставки ЦБ на завтрашнем заседании. Основная сессия завершилась подъемом индекса МосБиржи на 0,27%, до 2765,24 пункта, РТС опустился на 0,24%, до 1161,85 пункта.

Вышедшая вечером статистика по промпроизводству и инфляции поддержала оптимистические ожидания рынка, более того у некоторых участников рынка усилились надежды, что регулятор может пойти на более решительное снижение ставки вплоть до 1% - до 14%. К примеру, аналитики «Солид Инвестиций» считают, что  стабильность цен — сильный аргумент для ЦБ, который в пятницу может не только снизить ключевую ставку, но и, возможно, даже сделать это более решительным шагом, чем ожидает консенсус, который пока склоняется к снижению до 14,5%. 

Хотя есть и такие, кто с недоверием отнесся к данным Росстата за март. По мнению  автора ТГ-канала MMI Евгения Суворова, проблема цифр по промпроизводству в том, что c января месячная динамика категорично не согласуется с годовой. «Если Вы посчитаете цепной индекс, а из него годовую динамику, то выяснится, что в марте рост был не 2,3% гг, а 6,5% гг, а за 1К26 – 5,2% гг, а не 0.3% гг».

Согласно публикации Росстата, промпроизводство в 1 квартале выросло на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но в сравнении с 4 кварталом 2025 года промышленное производство в России снизилось на 13,8%. Отдельно в марте показатель вырос на 2,3% в годовом выражении после снижения на 0,9% в феврале и на 0,8% в январе. С исключением сезонного и календарного факторов промышленность в марте выросла на 0,2%. Инфляция за неделю с 14 по 20 апреля составила 0,01% после 0% на предыдущей неделе. В годовом выражении показатель на 20 апреля составил 5,77% после 5,86% на 13 апреля, следует из расчетов Минэкономразвития.

Автор ТГ-канала TruEcon Егор Сусин прогнозирует, что в ближайшие месяцы годовая инфляция, скорее всего, будет резко замедляться с минимумами в июле, т.к. тарифы перенесли на октябрь. По его мнению, риски инфляционного ускорения смещены на осень, когда тарифы и сезонность в продуктах могут быть усилены прочими факторами (топливо, курс и пр.). «По курсу определенное влияние может оказать то, когда Минфин начнет покупки валюты. По сути по ставке выбор скорее тактический: реагируя на локальную динамику ускоряться летом (повышая вероятность паузы в конце года), или двигаться равномерно ... с близким итогом на конец года»,- думает эксперт. Говоря о завтрашнем дне, он считает логичным, если ЦБ будет выбирать между -0.5 и -1 п.п. «Есть аргументы за оба варианта, но фактически выбор здесь - это скорее формирование ожиданий, рынок хочет "побыстрее" смягчая тем самым условия, но в этом случае высока вероятность повторения прошлогоднего сценария, когда летний оптимизм (а он будет на фоне снижающейся инфляции) и перегрев сменился осенним унынием и ужесточением риторики».

В ожидании снижения ставки индекс гособлигаций RGBI уже вырос на 1,5% за неделю - вчера индикатор достиг отметки 120,75 п. Хороший спрос накануне был и на аукционах Минфина, который разместил два выпуска ОФЗ на 258 млрд рублей, уже опережая годовой план.

Качественный теханализ ценных бумаг в приложении для инвесторов FinamTrade. Описания и подсказки помогают подобрать наиболее подходящие инструменты для вашей стратегии. Сигналы на графике позволяют оценивать тенденции движения котировок ценных бумаг и принимать решения о сделках.

Финансист и основатель ТГ-канала bitkogan Евгений Коган считает, что  потенциал дальнейшего роста остается — особенно в ближайшие пару месяцев. «ОФЗ остаются очень привлекательным активом. По отдельным выпускам еще можно найти доходность 14,5% на долгий срок, например, ОФЗ 26254 или 26253. Данные бумаги имеют высокий шанс принести неплохой доход с низким риском. Найти им достойную альтернативу на рынке в условиях стагнирующей экономики сложно», - отмечает он.

Что касается внешней картины утром в четверг, 23 апреля, то геополитика снова драйвит цены на нефть. Переговоры между Ираном и США отложены.  США на этом фоне расширили операции против Ирана за пределы Ближнего Востока.  Reuters пишет, что США перехватили три иранских танкера, загруженных нефтью, в южноазиатских водах. В ответ Иран атаковал иностранные суда в Ормузском проливе.

По данным The Washington Post, в Пентагоне заявили, что полное разминирование Ормузского пролива может занять шесть месяцев, а начнется не ранее окончания конфликта, то есть, обстановка на Ближнем Востоке будет сказываться на ситуации на рынке энергоносителей минимум до конца года. Израильское издание Ynet пишет, что США назвали Израилю срок окончания перемирия с Ираном — 26 апреля.

Перед открытием основных торгов в России глобальные рынки преимущественно снижаются. Фондовые площадки в Азии торгуются разнонаправленно, фьючерсы на ведущие индексы США и Европы окрашены в багровые тона.

Нефть возобновила рост. К текущему моменту котировки Brent прибавляют 0,87% - до $102,81 за баррель, Light в плюсе на 0,93% - до $93,83 за баррель.

Рубль продолжил укрепление. Курс юаня на Мосбирже по итогам среды ослаб на 0,02% - до 10,952 рубля. Ближайший фьючерс на доллар в моменте прибавляет 0,15% до 75,855. На межбанке доллар дешевеет на 0,21% - до 74,94 рубля, евро снижается на 0,18% - до 87,753. ЦБ поднял официальный курс доллара на 23 апреля до 75 рублей. Курс евро повышен до 87,973 рубля.

На утренней сессии индекс МосБиржи подрастает на 0,38% - до 2772,39 п.

В плане корпоративных историй инвесторы сегодня будут следить за публикацией отчетности ММК за 1 квартал, ожидания пока пессимистичные. Кроме того,  заседание совета директоров проведут компании «АЛРОСА», «Аренадата», «Сургутнефтегаз», «ФосАгро». Также сегодня состоятся ГОСА "ЛУКОЙЛа", "Пермэнергосбыта", "Газпром нефти".

Директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков, говоря о прогнозах на день ждет умеренно позитивную динамику с опорой на нефтегаз и отдельные истории, чувствительные к дивидендам. «При сохранении нефти в диапазоне $98–102 индекс способен удерживаться в плюсе, однако любое смягчение геополитики быстро снизит эту премию», - думает он.