Нефть достигла 12-месячного Минимума; Рекомендации полковника. Хакворт
На этой неделе была пара экономических отчетов:
Индекс цен производителей по сырьевым товарам (PPIACO): -0,72% в месячном исчислении (м/м), +9,07% в годовом исчислении (г/г). Инфляция цен производителей снижается – она составляет менее половины от того, что было на пике (23%) в октябре 2021 года.
Товары длительного пользования: Заказы +1,06% м/м, Новые заказы: +0,61% м/м, отгрузки: +0,41%. Новые максимумы для всего. Положительный.
Из этих данных не видно рецессии; падение индекса потребительских цен, вероятно, вызвано падением цен на сырую нефть за последние 12 месяцев – на 50-60 долларов ниже максимума.
Ставки на этой неделе были смешанными: ставки на один и три месяца упали, в то время как более долгосрочные ставки выросли. Рынок/CME (источник) прогнозирует 78%-ную вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов на заседании ФРС на следующей неделе и 22%-ную вероятность повышения на 75 б.п. Рынок труда еще не развалился – он остается относительно напряженным. Я предполагаю, что это связано с похмельем после первой волны инвалидности у 46 миллионов человек, которые подписались на 8-мышиный усилитель. Смотрите частоту травм на панели мониторинга ICAN (V-Safe) (источник – ICAN): 33% сообщили, что “не могут выполнять обычные действия / пропускают работу или учебу / нуждаются в медицинской помощи”. Возможно, именно поэтому 15% из тех, кто получил первую прививку, никогда не получали прививку № 2. (268 миллионов Американцы получили дозу №1, в то время как 228 миллионов получили дозу №1 и №2).
(Нажмите на изображение, чтобы увеличить)
Итак, мое текущее внутреннее ощущение: Пауэлл останется на прежнем курсе, с точки зрения его отказа от разворота во время пресс-конференции в следующую среду (в 14:30 по восточному времени). Рынок прогнозирует повышение на 50 б.п. на следующем заседании (1 февраля 2023 года), хотя и с вероятностью всего 49%. Итак, 50 б.п. сейчас и 50 б.п. позже, что ставит фонды ФРС чуть ниже 5% к началу февраля.
Доллар пытался вырасти на этой неделе, но в основном потерпел неудачу, поднявшись всего на 0,30 [+0,29%] до 104,80. Мне кажется, что доллар изо всех сил пытается опуститься здесь до минимума после падения на девять пунктов за девять недель. Недельный/месячный нисходящий тренд остается на месте.
(Нажмите на изображение, чтобы увеличить)
Несмотря на небольшой рост доллара, золото также подорожало на 8,10 [+0,45%] до 1810,70. Золото упало в начале недели, а остаток недели продолжало расти, сумев закрыться выше скользящей средней 200. Золото также достигло нового 5-месячного максимума на этой неделе. Пара золото/евро немного выросла [+0,23%], но остается ниже скользящей средней 200 (MA). Открытый интерес к золоту продолжает падать, снизившись на 12 тыс. контрактов. В последний раз мы видели эти уровни OI еще в конце 2018 года, когда золото торговалось на уровне около 1200 долларов.
(Нажмите на изображение, чтобы увеличить)
Для контекста – на этой неделе я покажу раскладушку (commitmen
Источник talkmarkets.com, автоматический перевод