Нефть дорожает в ожидании сокращения добычи ОПЕК, решение о котором может быть принято на встрече картеля 24 октября

Максим Гребцов, аналитик отдела анализа финансовых рынков ОАО АКБ "Связь-Банк". Вчерашние данные потребительской инфляции показали, что в сентябре она находилась во флэте, в то время как Core CPI вырос на 0,1%. Все это оказалось лучше прогнозов. Core CPI в годовом выражении пока держится на уровне 2,5%. Снижение цен на энергоносители позитивно сказывается на показателе, и экономика будет встречать рецессию со вполне приемлемыми для дальнейшего снижения базовой ставки значениями инфляции. Цифры по безработице оказались разнонаправленными. Первоначальные обращения за пособиями по безработице чуть лучше ожиданий, общее количество - чуть хуже, поэтому особого влияния они не оказали. А вот данные по промпроизводству вышли однозначно рецессионными. Снижение на 2,8% это во многом последствие ураганов. Наиболее слабыми оказались цифры по обрабатывающей промышленности без учета автомобилестроения и горнодобывающей отрасли. Три последних месяца и промпроизводство и обрабатывающая промышленность демонстрировали снижение. Industrial Production за это время потерял 5,8%. Продолжающееся снижение загрузки мощностей (с78,7% до 76,4% что хуже прогноза) сулит дальнейшее сокращение корпоративных прибылей. Также до начала основной сессии отчитался Citigroup. Банк зафиксировал убыток по итогам III квартала этого года, списав 13,2$ млрд в связи с кредитным кризисом. Более того, представители банка заявили, что списание активов будет продолжено и в будущем. Одновременно не лучшим образом отчитался Merrill Lynch. Вот с таким багажом Штаты подходили к открытию торгов. Поэтому неудивительно, что снижение среды было продолжено, однако к окончанию торгов индексы смогли развернуться и показать рост на 4,25%-5,5%. Слабые данные от Citigroup и Merrill Lynch удалось более или менее нивелировать Bank of NY. Ближе к середине сессии появилась информация от страховщиков. Главный исполнительный директор Ambac Майкл Кален заявил, что его компания и другие страховщики готовят очередной план, призванный которому они смогут продавать низкокачественные активы государству. Также есть вероятность, что министерству финансов будет предложено поучаствовать в страховании некоторых типов активов. В итоге котировки Ambac взлетели на 48%, MBIA - на 32%, реакция остального рынка также была оптимистичной. Еще одним фактором роста стало снижение цен на нефть, что поддержало быков в потребительском секторе и бумагах авиаперевозчиков. Последние выступления глав резервных банков призваны поддержать еще сохраняющийся на рынке оптимизм, хотя они не могут не признавать, что для экономики США наступает тяжелое время и восстановление возможно лишь к концу 2009 года, когда рынок недвижимости достигнет дна, а ситуация в сфере кредитования начнет улучшаться и доверия к заемщикам и партнерам будет больше. Представители ФРС убеждены, что денежные вливания в финансовую систему в перспективе позволят улучшить ситуацию, и не допустят краха. Хотя, что еще могут сказать авторы этих мер? Европа, имея в наличии в основном негативные новости и видя слабое открытие в Штатах закрылась в минусе на 4-6%, и сегодня утром им, как и нам предстоит отыграть последние новости о планах американских страховщиков. К снижению привела американская статистика, не лучшая отчетность банков и снижение на товарных рынках. Рецессия кажется все ближе, а действия властей пока не могут избавить инвесторов от страхов. Что, в общем-то, логично. Никакие "планы" не могут остановить давно запущенные глобальные экономические процессы. В их силах лишь отчасти сгладить негативный эффект. У нас же вчера было еще одно страшное утро. Обвал в США не мог не сказаться на нас. Сессия получилась очень волатильной, минимумы года по обоим индексам были успешно обновлены. Стоп-торги давно уже привычное явление и только усиливают чувство обреченности. Слабее всех были нефтяные фишки, что было вызвано пробитием нефтью уровня в 70$ - цены опускались до 66,37$ по Brent. ЛУКОЙЛ можно было купить по 840 рублей, Газпром - по 104 с небольшим. Вообще многие бумаги обновили свои минимумы. Говорить о динамике отдельных бумаг особого смысла нет. Более актуальным кажется разделение на тех, что рухнул больше чем на 10% и тех, кто "лучше рынка" с потерями в пределах 10%. Ну или выбрать для точки равновесия индексы, которые накануне снизились на 9-9,5%. Азиатские инвесторы не столь оптимистичны, как американцы. Растущие и снижающиеся рынки разделены приблизительно поровну. Из наиболее крупных и важных для нас только Япония растут уверенно. Nikkei закрылся в плюсе на 2,26%. В Китае мы видим осторожные +1%, Hang Seng недалеко от нуля. Рост обеспечивают не только новости из США но и наметившееся снижение ставок на межбанке. Долларовый трехмесячный LIBOR накануне продолжила четырехдневный цикл снижения. Нефть дорожает в ожидании сокращения добычи ОПЕК, решение о котором может быть принято на внеочередной встрече картеля 24 октября, о которой стало известно накануне. ОПЕК переносит дату планового заседания из-за последнего снижения цен на нефть, которое совсем не радует участников картеля и как манна небесная для регуляторов в США и Европе. Сегодня утром Brent уже торгуется выше 70$/барр. Вчерашний рост американских индексов продолжают фьючерсы на них, прибавляя 0,1-0,9%. Европа, как уже говорилось, также будет в уверенном плюсе на открытии (фьючерсы +5-6%), и в довершение всего выросла нефть. В результате наш рынок продолжит свои мучения и в очередной раз откроется гэпом - на этот раз вверх. Вероятно, он составит 6-8%. Дальнейшее будет зависеть от новостей с Запада и развития событий там, но есть сомнения, что перед выходными наш рынок решится на что-то существенное. На рынке пока нет и не предвидится не то что позитива, но даже сколь либо серьезной уверенности в завтрашнем дне. Отсюда вся эта волатильность. То же самое можно сказать и об американском рынке, от которого мы по-прежнему играем. Очень неплохим результатом сегодня было бы восстановление после вчерашнего обвала к 680-700 пунктам, и на наш взгляд если плохих новостей поступать не будет, это вполне возможно. Интересно понаблюдать за покупками - вчера госбумаги (Роснефть и Сбербанк) покупались по рынку весьма ощутимыми объемами. Государство? Вечером планируется публикация данных по рынку недвижимости в Штатах (разрешения на строительство и их начало в 16-30 мск.), а также индекс потребительского доверия Мичиганского ун-та. Степень влияния на рынок - высокая.