Нефть дорожает из-за ослабления доллара после заседания ЕЦБ

Европейский регулятор не исключил повышения процентной ставки в этом году на фоне инфляционных рисков, что удивило инвесторов. По словам президента ЕЦБ Кристин Лагард, участники заседания были единодушны в том, чтобы не принимать решения до предварительного глубокого анализа всех данных, который будет выполнен в ближайшие недели. Денежный рынок сейчас учитывает в котировках, что в текущем году ставка ЕЦБ будет повышена в общей сложности на 40 б. п., тогда как в среду предполагалось, что повышение составит 25 б. п. Также важно упомянуть, что в четверг Банк Англии поднял ключевую ставку с 0% до 0,25%, причем более значительному повышению помешала лишь позиция управляющего Банка Англии Эндрю Бейли. Напомним, что ФРС США намерена в марте повысить ставку и таким образом свернуть монетарное стимулирование.

В Техасе продолжается сильнейший зимний шторм, из-за метелей могут быть частично остановлены нефтедобывающие мощности в регионе, который производит почти 5 млн барр./сут. Это заставляет вспомнить арктический шторм, который около года назад вывел из строя энергосеть штата. Тогда за три недели добыча в США сократилась на 1,3 млн барр./сут, а совокупная добыча в стране в текущем году из-за холодной погоды уже упала на 0,2 млн барр./сут до 11,5 млн барр./сут (согласно данным Управления энергетической информации США (EIA)). Впрочем, в этот раз сеть пока стабильна, а морозы, по прогнозам, продлятся до конца пятницы. Ожидается, что власти штата не начнут веерные отключения электроэнергии, как год назад, когда по всему Техасу закрывались электростанции и население осталось без достаточного количества электроэнергии в условиях растущего спроса на нее. Цена ближайших фьючерсов Брент в четверг зафиксировалась на уровне $91,11/барр., на $1,64/барр. ниже, чем днем ранее.

В пятницу Брент подорожала еще больше - до $91,5/барр. Инвесторы ждут январских данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США и еженедельного отчета Baker Hughes по действующим буровым установкам. На наш взгляд, сегодня цены на нефть останутся у отметки $91,5/барр., т. к. данные Baker Hughes, вероятно, покажут, что холодная погода негативно влияет на активность в нефтяной отрасли, но статистика по занятости, скорее всего, будет слабее прогнозов. По нашему мнению, в январе вряд ли стоит ожидать значительного роста занятости, поскольку число заражений омикрон-штаммом коронавируса составляло около 800 тыс. в день, что в пять раз быстрее, чем распространение дельта-штамма на пике. В январе наблюдалось массовое отсутствие сотрудников на рабочих местах и многие бизнесы остановили работу. Все это также негативно сказалось на спросе на моторное топливо. В итоге мы пересмотрели свои прогнозы, хотя раньше предполагали, что занятость будет расти, поскольку после периода праздников у американцев сократилась финансовая "подушка". Впрочем, на наш взгляд, этот фактор снова станет актуален, после того как в феврале пойдет на спад волна омикрон-штамма.