Нефть дорогая — рынок всё равно падает

Индексы МосБиржи и РТС 28 сентября к 12:30 мск теряют по 0,46% каждый, опускаясь до 2263,49 и 845,42 пункта. Индекс голубых фишек снижается на 0,35%, до 14 932 пунктов.

Российский рынок начинает неделю снижением, хотя внешний сырьевой фон сегодня нельзя назвать однозначно негативным. Brent прибавляет около 3,3% и торгуется в районе $100,7 за баррель, WTI растет на 3,4%, до $95,6. Urals находится около $112,6 за баррель. Но поддержку от дорогой нефти перекрывают сохраняющаяся неопределенность вокруг параметров бюджета и налоговых изменений, а также сильное падение стоимости драгоценных и промышленных металлов.

Газ на нидерландском хабе TTF дорожает на 4,4%, до $866 за тыс. куб. м. За последние несколько месяцев в ценах на этот энергоноситель наблюдается повышенная волатильность: в июне он торговался ниже $500, а в середине сентября поднялся к $1000 за тыс. куб. м.

На рынке металлов сегодня идет довольно сильная коррекция. Золото падает на 3,2%, до $4182 за унцию, серебро теряет около 5%, платина — 3,2%, палладий — 3,8%. Медь дешевеет на 2%, алюминий — на 1,4%, никель — на 1%. Такое движение особенно заметно давит на бумаги золотодобытчиков.

Рубль корректируется после уверенного укрепления в конце прошлой недели. Пара USD/RUB на внебиржевых торгах котируется в районе 84,4, пара EUR/RUB — около 96 руб. Пара CNY/RUB на Мосбирже колеблется у 12,56. Официальный курс ЦБ на сегодня составляет 84,34 рубля за доллар, 95,87 — за евро, 12,54 — за юань.

В лидеры роста вышли ВТБ (+2,22%), Банк Санкт-Петербург (+2,15%), Группа Позитив (+1,6%), Сургутнефтегаз (+0,78%) и ПИК (+0,17%).

Акции ВТБ растут на фоне локальной переоценки.

Котировки ЕвроТранса взлетели примерно на 18%, а в начале торгов за пять минут прибавили более 20%, после чего Мосбиржа перевела бумагу в режим дискретного аукциона. При этом фундаментального позитивного события, которое могло бы оправдать такое движение, в новостной ленте нет. Бумага очень волатильная и только за последний год потеряла более 80% своей стоимости, поэтому сегодняшний скачок объясняется в первую очередь спекулятивным отскоком.

В аутсайдерах оказались Полюс (-2,88%), ММК (-2,87%), МКБ (-2,48%), Северсталь (-2,18%) и Мечел (-1,6%).

Акции Полюса снижаются вслед за золотом. После трех дней роста в конце прошлой недели бумага поднялась выше 1000 руб. и сегодня на фоне падения золота более чем на 3% часть инвесторов фиксирует прибыль. За прошлую неделю акции Полюса выросли примерно на 5%, несмотря на новости о возможном дополнительном налоге для золотодобывающих компаний.

Ценные бумаги ММК и Северстали реагируют на неблагоприятные условия на внутреннем рынке. Высокая ключевая ставка ограничивает строительный и инвестиционный спрос, а после публикации бюджетных предложений добавилась неопределенность по налоговой нагрузке на сырьевые компании.

МКБ продолжает снижение после слабой отчетности. По итогам восьми месяцев чистая прибыль банка сократилась примерно на треть, и после публикации этих результатов бумага пока не смогла найти устойчивую поддержку.

Давление на Мечел, кроме слабых финансовых результатов, оказывает ухудшение конъюнктуры на рынке коксующегося угля: за последнюю неделю его цена упала примерно на 7,7% на фоне слабого спроса и ожиданий восстановления добычи в Китае.

Акции HeadHunter теряют около 5,5% из-за закрытия реестра на получение дивиденда за первое полугодие. ММЦБ закрывает список акционеров на получение выплат в размере 2,74 руб. на акцию. У Озон Фармацевтики последний день для покупки акций с дивидендом 0,49 руб.

До конца текущих торгов прогнозируем движения индекса Мосбиржи в диапазоне 2240–2300 пунктов. Поддержку рынку дает нефть выше $100 за баррель, но пока этого недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление предстоящего пересмотра налоговой системы и распродажи в металлах. Актуальный коридор для Brent: $98–105 за баррель, для Urals: $108–115. Ориентир для курса доллара к рублю: 84–85,5 рубля, в течение ближайших недель пара укрепится до 88–92.