Нефть будет и дальше обваливать российский рынок?
Главная структурная угроза — рынок покупателя. Штаты, Бразилия, Иран, даже Венесуэла с Гайаной (где может разразиться война) — все наращивают добычу. В США полным ходом идут M&A-сделки, и компании получают кэш на инвестиции в рост нефтедобычи на горизонте 2-3 лет.
Каскадом может «прилететь» потенциальный развал сделки ОПЕК+. В чем смысл коллективно терять долю рынка, если можно наращивать самим?
Охота за танкерами с нефтью из России снова играет на руку покупателей. Они могут требовать дисконт, а наши не могут отказать.
Что-то играет за нефть? Конечно. Кое-что есть.
1. Недооценка спроса. На такой риск указывает Минэнерго США. Там прогнозируют среднегодовую цену на 2024 год на комфортном уровне $84/барр.
2. Окончание цикла повышения ставок на западе. Оживление деловой активности — это рост спроса на энергоносители.
3. Планы — это просто планы. Может случиться более плавный рост добычи, чем рисуют аналитики. Это даст время на адаптацию, тогда «рынок покупателя» не сложится.
4. Сможет ли Россия нарастить объемы, если что? Медленнее, чем СА, но сможет. Был бы спрос.
И что, продавать нефтянку? Зависит от ваших целей, но настоящим инвесторам, скорее, нет. А если вы спекулянт, то помните, что агрессивная фаза роста точно закончилась.