Неделя Впереди: Данные По Инфляции, Протоколы Заседания FOMC И Начало Сезона Доходов
На прошлой неделе данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США облили холодной водой тех участников рынка, которые надеялись на разворот ФРС. Распечатка 263 000 рабочих мест привела к падению акций, в то время как доллар США вырос в цене. На этой неделе рынки ознакомятся с данными по инфляции из США, поскольку должны быть опубликованы сентябрьский отчет по индексу потребительских цен и Индекс потребительских настроений Мичигана. Продолжат ли эти отчеты за середину месяца проливать свет на высокую вероятность повышения ставки на 75 б.п. на заседании ФРС 2 ноября? Кроме того, будет опубликован протокол заседания FOMC от 21 сентября. Насколько ястребиной была ФРС? Кроме того, на этой неделе стартует сезон доходов, начинающийся в первую очередь с банков США. Помогло ли повышение процентных ставок их доходам?
Опорный пункт ФРС?
С изобретением центрального банка за последние несколько недель Банком Японии и Банком Англии все рынки задавались вопросом: “кто следующий?”. Что ж, возможно, это и не было вмешательством, но РБА послал сигнал рынкам о том, что он готов замедлить темпы ужесточения, повысив ставки всего на 25 б.п., в то время как ожидалось повышение на 50 б.п. Кроме того, Национальный банк Польши сохранил ставки без изменений, в то время как рынки ожидали повышения на 25 б.п. Не только это, но и ООН на прошлой неделе призвала все центральные банки замедлить темпы повышения ставок, заявив, что мир войдет в рецессию, возможно, большую, чем у GFC или Covid-19, если они будут продолжать в том же духе.
Учитывая все это, рынки предполагали, что ФРС вскоре может начать разворачиваться. Однако эти надежды рухнули, поскольку сентябрьские данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе показали, что экономика США добавила 263 000 рабочих мест, поскольку уровень безработицы снизился до 3,5%. Председатель ФРС Пауэлл утверждал, что ФРС пожертвует частью уровня безработицы, чтобы снизить инфляцию. Однако, похоже, что повышение ставки ФРС с 0% до 3,25% не оказало большого влияния на рынок труда. Таким образом, ФРС, вероятно, продолжит свои агрессивные повышения ставок...... то есть до тех пор, пока инфляция внезапно не упадет.
Инфляция
В четверг рынки получат шанс увидеть, как инфляция удерживалась в течение сентября, поскольку США публикуют свой отчет по индексу потребительских цен. Ожидается, что индекс потребительских цен снизится до 8,1% г/г с 8,3% г/г, в то время как базовый индекс потребительских цен, как ожидается, увеличится до 6,5% г/г с 6,3% г/г. В пятницу США опубликуют предварительный индекс потребительских настроений штата Мичиган за октябрь. Ожидается, что компонент инфляции за 1 год составит 4,7%, в то время как компонент инфляции за 5 лет, как ожидается, составит 2,7%. Если т
Источник talkmarkets.com, автоматический перевод