Неделя на рынке: риск агрессивных продаж сохраняется

Прошлая неделя оказалась для российского фондового рынка достаточно богатой на события, правда, по большей части, не очень обнадеживающие. Новая порция европейской макроэкономической статистики указала на сокращение потребления и инвестиций в ЕС, отношения Турции и Израиля резко обострились после нападения Тель-Авива на флотилию с гуманитарной помощью у берегов Сектора Газа, а Китай вновь напомнил о грядущем ужесточении монетарной политики.

На прошедшей неделе напомнил о себе и российский финансовый регулятор. Центробанк России в очередной раз снизил ставку рефинансирования до рекордно минимального уровня в 7,75%, что по мнению аналитиков "Риком-Траста" выглядит, по меньшей мере, странным, поскольку вряд ли окажет существенное влияние на уровень процентных ставок в открытой экономике, на активность кредитования, на приток иностранного капитала, на доходность долговых инструментов и на курс рубля по отношению к другим валютам.

Напряженной остается ситуация из-за долговых проблем европейских стран. Особенно не порадовала на прошлой неделе Венгрия. Власти страны заявили о том, что экономика находится в тяжелейшем состоянии и очень близка к дефолту, государственный долг Венгрии достиг 78% ВВП против среднего европейского значения в 74%.

И наконец, в пятницу рынки получили еще одну порцию разочарований, главным из которых, по мнению экономиста НБ "Траст" Владимира Брагина, стали данные о рынке труда в США: "Хотя уровень безработицы в мае, а также средний размер почасовой оплаты и количество отработанных часов на одного работника оказались лучше ожиданий, гораздо большее внимание привлекло то, что число новых рабочих мест в экономике оказалось гораздо ниже того, что предсказывалось". Если к этому добавить то, что в частном секторе было создано менее 10% от всех новых рабочих мест, то сомнения инвесторов в том, что улучшение ситуации в американской экономике реально и носит устойчивый характер, становятся вполне оправданными, отмечает эксперт.

На фоне подобных новостей мировые фондовые индексы потеряли 3.0-3.5%, цена нефти WTI опустилась почти до отметки 70 долларов за баррель, а пара пара EUR/USD скатилась до уровня 2006 года - 1.19. "Мы ожидаем консолидации по паре евро-доллар в районе 1,2, однако при форсировании негативного новостного фона данный уровень может быть пробит", - прогнозирует Рустам Назиманов, трейдер УК "Альфа-Капитал".

В результате пятничного негатива индекс РТС снизился на 2,3%, индекс ММВБ - на 1,3%. Сравнительно активные продажи на американском фондовом повлекли за собой спад цен на наиболее ликвидные российские акции. В аутсайдерах оказались бумаги ВТБ (-3,4%), "РусГидро" (-3,3%), "Сургутнефтегаза" (-3,4%) и ФСК ЕЭС (-4,5%).

Лучше смотрелись акции "ЛУКОЙЛа" (+2%), "Новатэка" (+2,8%), "ПолюсЗолота" (+0,3%) и "Полиметалла" (+0,3%).

Сегодняшний корпоративный новостной фон вряд ли окажет серьезное влияние на котировки акций компаний, однако на перспективу можно выделить новость о завершении сделки по приобретению "Онэксимом" доли в РБК за 80 млн долларов, отмечает Василий Конузин, руководитель аналитического управления ИФК "Алемар". Также, по словам аналитика, разочарованием стала новость от "Новатэка" о том, что сообщения о получении доступа к экспортной трубе оказались преувеличением: соглашение с "Газпромом" о транспортировке газа в Казахстан является техническим.

На этой неделе рынки ждут очередную серию размещений американских казначейских обязательств. Определенную поддержку фондовым рынкам, по мнению Конузина, может оказать "Бежевая книга" ФРС (публикуется в среду), а также данные по розничным продажам в США (выйдут в пятницу). Из европейских событий эксперт выделяет заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг и по итогам которого глава ЕЦБ Жан-Клод Трише будет, по всей видимости, пытаться успокоить игроков гарантиями стабильности Еврозоны. Также интерес представляют данные по промпроизводству в Германии (вторник) и Франции (четверг).

При этом агрессивные продажи вполне возможны на рынке, из-за чего долгосрочным инвесторам, не до конца сформировавшим свой портфель, аналитики пока не рекомендуют совершать резких движений.