Неделя на мировой арене: финансовая двадцатка, что ждать от Питсбурга?

Прошедшая в выходные встреча министров финансов Большой двадцатки в Лондоне была на удивление позитивно воспринята как наблюдателями, так и рынками. Хотя традиционно встреча министров финансов лишь "готовит" предстоящий саммит глав государств и не предполагает никаких договоренностей, лондонская встреча уже называется чуть ли не самой перспективной в короткой истории G20. Оптимизм рынкам внушило, безусловно, анонсированное министрами решение не торопиться со сворачиванием антикризисных программ, эксперты же с энтузиазмом обсуждают меры по оздоровлению банковской системы, о которых говорили министры.

На встрече было предварительно согласовано решение о необходимости увеличения резервного капитала банков, что должно повысить их устойчивость перед кризисом. Размер необходимого минимального резерва, естественно, не обговаривался, но при этом, по крайней мере, половина этого резерва должна состоять из обыкновенных акций, а не производных инструментов. Резервный капитал банка, таким образом, должен стать определенным "поглотителем" кризиса, а не катализатором его, как это было в прошлом году. Помимо этого, министры обсуждали и необходимость установить для коммерческих банков максимально допустимый предел внешних заимствований. Общая сумма не должна превышать собственные активы банка более чем в 25 раз. Эти меры в совокупности могут не только действенно укрепить устойчивость банковской системы, но и отчасти помочь в решении проблем с излишней ликвидностью, которые, предположительно, наиболее остро встанут перед мировой финансовой системой в будущем году.

Как отмечают зарубежные эксперты, если Большой двадцатке удастся координировано претворить в жизнь эти нововведения, они могут не только значительно укрепить банковскую систему, но и стать самым ощутимым достижением Группы. Однако, в этом "благом" начинании, как и во всех других, вряд ли обойдется без "слабых сторон" Двадцатки, о которых уже неоднократно упоминалось. Лондонские решения, и без того не изобилующие конкретными цифрами, скорее всего еще больше потеряют в конкретике после встречи глав государств в Питсбурге. Договориться, например, о степени увеличения резервного капитала коммерческих банков разных стран, естественно, не представляется возможным. Банковские системы стран Двадцатки слишком различны по величине и состоянию. Если в окончательном и обязательном для исполнения документе останется требование относительно хранения не менее половины резервного фонда банков в обыкновенных акциях, это уже можно будет считать прорывом, так как наблюдатели уже сейчас говорят о том, что это решение не будет иметь "одинаковых" последствий для всех стран. В первую очередь, от такого шага "пострадают" именно европейские банки, отдававшие предпочтение производным инструментам. В любом случае, в Питсбурге таких прорывов ждать не приходится: все нововведения, обсуждавшиеся министрами финансов, попадут на окончательное утверждение к главам государств Двадцатки не раньше 2010 года, а сейчас обсуждались министрами лишь как рекомендации "Базельского комитета", этакого "мыслительного центра" по борьбе с кризисом.

О централизованном ограничении бонусов в банковской системе министрам Двадцатки также договориться не удалось, против выступили те же европейцы, не желающие "слишком вмешиваться" во внутреннее регулирование коммерческих банков и опасающиеся, к тому же, что это может серьезно навредить "родной" банковской системе в глобальной конкурентной борьбе. Скорее всего в Питсбурге эту позицию еще раз озвучат Ангела Меркель и Николя Саркози. Реформа МВФ, по сообщениям информагентств, министрами и вовсе не обсуждалась, вероятнее всего, эта тема не станет приоритетной и на встрече глав государств.

Другие события прошедшей политической недели:

На следующей неделе ожидается: