Неделя: 30.01-03.02
Приближение первого в этом году и последнего в карьере Алана Гринспена заседания ФРС, которое пройдёт 30-31 января, спровоцировало очередной прилив свежих денег на американских фондовых площадках. Легко объяснимый энтузиазм инвесторов поднял на истекшей неделе биржевые индексы в следующих пропорциях: Dow Jones Industrial Average вырос на 2,2%, достигнув отметки 10.907,21 пункта, Nasdaq Composite продвинулся на 2,5% и вновь преодолел планку в 2 300 пунктов, показав на закрытии в пятницу 2 304,23 единицы, а S&P500 нарастил около 1,7% и зафиксировался на рубеже в 1 283,72 пункта.
Сильные квартальные результаты у компаний Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Procter & Gamble (NYSE:PG) стали детонатором двухдневного ралли в четверг и пятницу. Даже более чем скромный рост ВВП США в IV-м квартале (+1,1%) не смог изменить положительный настрой большинства инвесторов. Многие аналитики считают, что это какая-то аберрация. Майкл Дарда (Michael Darda), старший экономист в MKM Partners, отмечает, что в последнем квартале 2005-го года существенно выросли автомобильные продажи и в целом промышленное производство. Сочетание этих фактов с улучшением состояния рынка труда (уровень безработицы 4,9% от трудоспособного населения сейчас минимальный за последние пять лет) и увеличением корпоративных расходов должны по мысли Дарда дать положительный эффект в первом квартале года.
Внушают оптимизм последние статистические данные на экваторе сезона квартальных отчётов. На конец прошедшей недели 241 компания из числа входящих в индекс S&P500 предоставили отчёты о своей деятельности в последнем квартале 2005-го года. Показатели у 65% из них превзошли предварительные прогнозы аналитиков, результаты у 17% компаний совпали с прогнозами и у 18% оказались ниже ожиданий. На данный момент средний рост квартальной прибыли по списку S&P500 показывает 13,8%, что выше на 0,1% по сравнению с неделей ранее.
В наступившей пятидневке 97 компаний, определяющих индекс S&P500 и 4 компонента Dow Jones Industrial Average представят квартальные балансы, и, таким образом, сезон квартальных отчётов приблизится к своему эндшпилю.
Недельный календарь корпоративных отчётов из более-менее известных компаний выглядит так:
- Понедельник: Exxon Mobil (NYSE:XOM), Mattel (NYSE:MAT), Schering-Plough (NYSE:SGP);
- Вторник: Altria (NYSE:MO), Google (NASDAQ:GOOG), Merck (NYSE:MRK);
- Среда: Boeing (NYSE:BA), Starbucks (NASDAQ:SBUX), Time Warner (NYSE:TWX);
- Четверг: Amazon (NASDAQ:AMZN), Avon (NYSE:AVP), Comcast (NASDAQ:CMCSA).
Если по большинству отчитывающихся компаний балансы выйдут положительными, что весьма вероятно, судя по оценкам аналитиков, это послужит стимулом для биржевых котировок большинства акций, и Dow, скорее всего, вернётся на уровень 11 000 пунктов, а S&P500 протестирует отметку в 1 300 единиц. Смогут ли они там закрепиться, будет в большой степени зависеть от комментариев по итогам двухдневного заседания Федеральной Комиссии по Открытым Рынкам (FOMC). Сейчас практически ни у кого не осталось сомнений, что патриарх Федерального Резерва на прощание повысит уровень учётной ставки на, ставшие привычными 0,25%, и доведёт её до 4,5%. По тому, как расставит акценты в своём прощальном заявлении Алан Гринспен, аналитики и эксперты рынка будут гадать, станет ли четырнадцатое по счёту повышение учётной ставки последним в нынешней кампании или приемник может подхватить эстафету на мартовском заседании.
Ещё одна опасность, подстерегающая биржевых игроков в наступившей неделе, может исходить от нефтяных цен, которые замерли поблизости от исторических максимумов. За мартовские фьючерсы на торгах NYMEX в Нью-Йорке на конец пятничной сессии давали $67,76 за Light Crude и $66,21 за Brent, соответственно. Во вторник в Вене пройдёт внеочередная встреча стран участниц ОПЕК. Принятые на ней решения будут определяющими в траектории цены за баррель нефти в ближайшие дни. Правда, учитывая, что основные игроки нефтяного картеля выступают против снижения нынешнего уровня нефтедобычи, а развитие "иранского вопроса" пока не выходит из переговорного русла, можно ожидать некоторой стабилизации нефтяных цен на достигнутых уровнях.
Из макроэкономических новостей, помимо заседания FOMC, запланированы к выходу следующие данные:
Понедельник: Персональные доходы и расходы в декабре;
Вторник: Текущее значения индекса потребительского доверия и чикагский индекс по закупкам (PMI) в январе, свидетельствующий о региональных тенденциях в производстве;
Среда: Динамика расходов на строительство в декабре и январский индекс ISM в промышленности, национальный показатель состояния промышленного производства; Как обычно в среду будут опубликованы запасы углеводородов в США на конец прошлой недели;
Четверг: Уровень производительности труда в IV-м квартале, первичные обращения за пособиями по безработице;
Пятница (самый новостной день недели): Уровень безработицы в январе, Индекс настроений на потребительском рынке (индекс Мичиганского университета), Промышленные заказы в декабре, январское значение индекса ISM в сфере услуг.
Можно не сомневаться, что текущая неделя будет достаточно волатильной, поскольку перенасыщена событиями, способными оказать существенное влияние на настроения участников рынка