Неделя: 23.01-27.01
Американские рынки в минувшую пятницу подверглись массовому нашествию "медведей" и шортисты могли довольно потирать руки. Сочетание сразу нескольких неблагоприятных факторов вызвало излишне негативные эмоции, которые явно перехлёстывали через край.
С одной стороны на котировки американских бумаг оказал сильное впечатление рост мировых цен на нефть, которые вплотную приблизились к историческому максимуму в $70,85, отмеченному 30-го августа прошлого года сразу после нашествия "Катрины" на юг США. В пятницу за мартовский фьючерс на нефть марки Light Crude давали уже $68,48, а за Brent $66,46 соответственно. Но это было бы ещё полбеды. Разочарование у инвесторов вызвали квартальные отчёты Intel (NASDAQ:INTC), Citigroup (NYSE:C), General Electric (NYSE:GE) и Yahoo (NASDAQ:YHOO), чья прибыль и доходы, не дотянули до прогноза аналитиков. Кроме того, компании Motorola (NYSE:MOT), Apple Computer (NASDAQ:AAPL) и опять таки Yahoo дали безрадостный прогноз продаж на I-квартал 2006 года. Последним аккордом, ставшим спусковым крючком для сброса акций стали данные с рынка недвижимости. Строительство новых домов в декабре упало почти на 9% по сравнению с ноябрём и оказалось на 5,7% ниже значения декабря 2004. В итоге пятничные торги стали настоящим "медвежьим" пиром. Dow Jones Industrial Average "провалился" на 213 пунктов, S&P500 "съехал" на 23 с половиной пункта, а Nasdaq Composite "потерял" 54 единицы. Последний раз аналогичный "слив" бумаг имел место почти три года назад в марте 2003, когда казалось, что морская пехота надолго завязла в песках под Наджафом.
Тем не менее, большинство аналитиков рынка склоняется к мысли, что страхи инвесторов несколько преувеличены. Так из 95 компаний, входящих в список S&P500 и опубликовавших к настоящему времени свои квартальные результаты, 58% превзошли прогнозы предсказателей и лишь 24% не достигли намеченного. Из 20 компаний технологического сектора, 14 показали данные лучше предварительных оценок и только 4 немного не дотянули до прогноза. В среднем по отчитавшимся компаниям рост прибыли в четвёртом квартале превысил прогноз на 4,1%. Средний рост квартальной прибыли в IV-м квартале 2005 года достиг уровня в 13,7% против 13,2%, предсказывавшихся неделей ранее. "Даже, несмотря на то, что корпоративные результаты IV-го квартала достаточно хороши, инвесторы сбрасывали бумаги при малейшем намёке на показатели доходности немного отстающие от ожиданий", - говорит Линн Рейзер (Lynn Reaser), старший экономист Bank of America.
Ожидается, что на этой неделе обнадёживающие данные по последнему кварталу представят компании Corning (NYSE:GLW), Texas Instruments (NYSE:TXN) и химический гигант DuPont (NYSE:DD), обещающий показать доходность на акцию в $1,04 против $0,85 годом ранее. Они опубликуют свои отчёты в начале недели. Помимо них с результатами своей деятельности инвесторов и наблюдателей рынка познакомят такие известные компании, как American Express (NYSE:AXP), Ford Motors (NYSE:F), Nortel (NYSE:NT), отчёты по которым выйдут в понедельник. 3M (NYSE:MMM), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Lucent (NYSE:LU) и McDonald’s (NYSE:MCD) опубликуют свои данные во вторник. В среду под лучами прожекторов окажутся Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Verizon Communications (NYSE:VZ). В четверг лидер рынка мобильных телефонов компания Nokia (NYSE:NOK) отчитается о своих достижениях.
"Рынки вернутся туда, где они были пару недель назад", - считает Питер Буквар (Peter Boockvar), рыночный стратег в Miller Tabak. Тогда Dow и S&P500 достигли 4 и ½ -летнего максимума, а Nasdaq почти 5-летнего. "Энтузиазм первых недель нового года далеко не исчерпан", - подозревает Питер.
Из макроэкономических новостей начавшейся недели обращают на себя внимание следующие данные:
- Понедельник: Опережающие экономические индикаторы в декабре;
- Среда: Продажи домов на вторичном рынке в декабре;
- Четверг: Заказы на товары длительного пользования в декабре;
- Пятница: Продажи новых домов в декабре. Предварительное значение ВВП США в IV-м квартале 2005 года.
"Ситуация с ценами на энергоносители и рынок жилья будут основными факторами, двигающими рынок в 2006 году", - заключает Буквар. Не оставим и мы их без внимания.