Неделя 09.01 - 13.01

Материал: FinamImarkets 10.01.2006 15:55

Мощное движение рынка наверх в первую неделю года имеет все шансы получить продолжение и в наступившей неделе. За первые пять торговых сессий 2006 года Dow Jones Industrial Average подрос на 2,8% (11 011,90), S&P500 пошёл ещё дальше и продвинулся вперёд почти на 3,4% (1 290,15), а Nasdaq Composite "подпрыгнул" на целых 5% (2 318,69). Впервые с весны 2001 года Dow Jones остановился выше 11 000 пунктов, другие индексы также обновили свои 4 ½ - летние максимумы. Энтузиазм инвесторов вызван в первую очередь предчувствием скорого завершения периода подъёма учётных ставок в США. Возможно ближайшее заседание Федеральной Комиссии по Открытым Рынкам (FOMC), назначенное на 30-31 января, завершит компанию роста стоимости заёмных средств, подняв напоследок планку учётной ставки до 4,5%.

"Инфляция снижается, экономика находится в хорошей форме, и Федеральный Резерв сигнализирует о близком окончании роста ставок", - говорит Эдвард Кеон (Edward Keon), глава инвестиционного департамента в Prudential Equity. "Это хорошая новость для акций", - добавляет он.

"Необходимо также представлять себе, что рост индексов в первую неделю года обусловлен ещё и притоком на рынок новых денег, что характерно для начала января", - отмечает Тед Вейсберг (Ted Weisberg), торгующий на NYSE для Seaport Securities.

"На данный момент рынок слегка перекуплен, и мы можем столкнуться с незначительной коррекцией в ближайшие пару дней", - делится своими наблюдениями Пол Макманус (Paul McManus), главный инвестиционный стратег в Independence Investments. "Но я c оптимизмом смотрю на 2006 год и ожидаю, что рост S&P500 окажется в диапазоне 12-14%", - говорит он.

"Сильное начало в первую неделю предвещает положительный тренд в течение всего 2006 года", - уверен Стив Голдман (Steve Goldman), главный рыночный стратег в Weeden & Co.

Данные с рынка труда, опубликованные в пятницу 6-го января указывают на рост занятости в США и снижение уровня безработицы до 4,9% от числа трудоспособного населения. В декабре американская экономика создала 108 000 новых рабочих мест, это несколько ниже прогноза, но не подвергает сомнению поступательный характер экономического развития. Интерпретация показателей занятости рыночными аналитиками была в большей части положительной. Экономика по-прежнему способна генерировать новые вакансии, но в то же время её развитие идёт не столь быстрым шагом, чтобы внушать инфляционные опасения.

Как раз это и предстоит подтвердить экономическим данным, выходящим на этой неделе.

В четверг будет опубликована динамика импортных и экспортных цен в декабре, а в пятницу - индекс цен производителей (PPI) в последнем месяце 2005 года.

Кроме того, в четверг появятся данные по внешнеторговому балансу США в ноябре и состоянию Федерального бюджета в декабре. Эти новости обычно оказывают существенное влияние на динамику курса доллара по отношению к основным мировым валютам.

В пятницу выйдут данные по розничным продажам в декабре (ожидается их рост, в немалой степени за счёт роста автомобильных продаж), и это наверняка окажет определённую поддержку рынку акций в преддверии сезона квартальных и годовых отчётов корпоративной Америки.

В настоящее время аналитики прогнозируют квартальный рост доходности компаний из списка S&P500 на уровне 13,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Последний квартал 2005 года имеет все шансы стать четырнадцатым подряд, когда рост корпоративной прибыли измеряется двухзначным числом.