Небольшой прогноз Гризли-Бык, частный инвестор Военные расходы правительства США привели к мощному росту бюджетного дефицита, который покрывается в основном з
Небольшой прогноз
Гризли-Бык, частный инвестор
Военные расходы правительства США привели к мощному росту бюджетного дефицита, который покрывается в основном за счет увеличения государственного долга. В совокупности с увеличением отрицательного внешнеторгового сальдо это привело к раскручиванию инфляционного маховика. При этом ситуация уже практически вышла из-под контроля руководства ФСР США. Своими слишком поспешными действиями по увеличению процентной ставки они создали ситуацию, когда чисто психологически, дальнейшее увеличение ставки может привести к массовому сбросу фондовых активов и переводу средств в инструменты с фиксированной доходностью. При этом в ФСР понимают, что увеличение ставки на 0.25% и даже на 0.5% реально уже не поможет в борьбе с инфляцией. Это только приведет к увеличению расходов на обслуживание долга и соответственно к дальнейшему росту дефицита бюджета. Таким образом, нарастание инфляции уже не зависит от действий ФСР, а полностью определяется экономическим курсом правительства США.
А правительство США, похоже, сознательно идет на реальную девальвацию доллара. Такая стратегия имеет ряд преимуществ. В первую очередь сокращается реальный внешний долг, слишком много долларов находится в мире, в том числе лежит в ЗРВ таких стран как Китай, Япония, Индия и Россия и если их предъявят к оплате, то это ляжет тяжелым бременем на экономику страны. Второй плюс от девальвации, это увеличении конкурентоспособности американских товаров на мировых рынках. Рост промышленности в США, похоже, на излете, а при борьбе с рецессией все средства хороши. Но у такой экономической политики есть и минусы, поскольку девальвация доллара приведет так же к обесценению накоплений внутри США. Начнут таять реальные активы пенсионных фондов и страховых компаний. Инфляционное обесценивание приведет к сокращению сбережений граждан.
Поскольку в современном мире экономики все взаимосвязано, то основные индустриальные страны вряд ли позволят США очень сильно обесценить доллар относительно их валют. Иначе США получат огромное преимущество на мировом рынке товаров и услуг. Поэтому все остальные основные мировые валюты так же неизбежно начнут обесцениваться, возможно, не такими быстрыми темпами как доллар. Такая мировая инфляции неизбежно приведет к бегству от наличности и к увеличению вложения средств в различные активы. Что мы сейчас и наблюдаем. Именно инфляцией обусловлен текущий рост на финансовых рынках. Такие ситуации уже были в истории, например, период перед, и после девальвации доллара в 1972. Достаточно посмотреть подшивки газет того времени, что бы представить какие социальные и экономические потрясения нас ожидают.
Своеобразием текущего момента является наличие на финансовых рынках новых крупных игроков – хедж фондов, которые обладают практически безграничными кредитными ресурсами и часто пользуются ими для проведения спекулятивных операций на растущих рынках. Стратегия таких фондов заключается в том, чтобы прийти на растущий рынок, вложить деньги и при первой опасности прекращения роста выйти. Поэтому сейчас практически любая идея роста может быть доведена до абсурда. Как только в каком-то финансовом секторе начинается устойчивый рост, тут же за счет притока спекулятивного капитала цены взлетают до небес, и начинается надуваться пузырь. Примером может служить рынок недвижимости в США. На фондовом рынке США, развивающихся стран, а также на рынке металлов сейчас идут те же процессы. Мы вступаем в эпоху сильной волатильности на финансовых рынках. Начинается время, когда начнут надуваться и лопаться пузыри в различных сегментах финансового рынка. Кто-то будет зарабатывать большие деньги, но большинство будет их терять. Отсидеться в кеше и надежных облигациях тоже не удастся, поскольку инфляция будет съедать накопления быстрее полученных процентов. Так что покупать в этой ситуации, недвижимость, золото, антиквариат? А где гарантия, что вы покупаете не на пике цены перед длительным спадом? Таким образом, в данный момент сложилась такая ситуация, что если инфляционные процессы не удастся вовремя взять под контроль, то мировые финансы, а вместе с ними и всех нас ждут большие потрясения.