Nebius против CoreWeave: Ускорение роста против масштабного дохода

Ключевые моменты

Хотя Nebius Group N.V (NASDAQ:NBIS) растет с более высокой процентной ставкой, CoreWeave, Inc. Class A Common Stock (NASDAQ:CRWV) в настоящее время генерирует значительно больший общий доход.

За последние восемь кварталов обе компании в целом поддерживали рост доходов квартал к кварталу, хотя у Nebius наблюдалось краткосрочное снижение в конце 2024 года.

Инвесторы должны следить за тем, смогут ли обе компании поддерживать свои стремительные темпы роста или разрыв в доходах между ними начнет сокращаться.

Nebius: Быстрое масштабирование небольшой базы доходов

Компания работает в качестве технологического бизнеса, который создает полностековую инфраструктуру, включая крупномасштабные облачные платформы и инструменты для разработчиков, для обслуживания глобальных рабочих нагрузок. Она привлекла около 4,3 миллиарда долларов через конвертируемые ноты в марте 2026 года и подписала долгосрочное соглашение о поставке инфраструктуры с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), хотя за квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года, сообщила о чистой марже прибыли около -110%.

CoreWeave: Высокий объем доходов на фоне операционного контроля

Компания предоставляет облачную платформу, которая предлагает масштабирование, поддержку и инфраструктуру для корпоративных вычислительных рабочих нагрузок, включая виртуальные и выделенные серверы. Она закрыла кредитное соглашение на 8,5 миллиарда долларов в марте 2026 года для поддержки своего расширения, но сталкивается с исками о мошенничестве с ценными бумагами, утверждающими о неверном представлении спроса со стороны клиентов, наряду с чистой маржей прибыли около -29% за квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года.

Почему доход важен для розничных инвесторов

Под доходом здесь подразумевается стандартизированная строка доходов в отчетности о доходах поставщика данных, и отслеживание этого помогает инвесторам понять общую сумму денег, которую бизнес приносит до вычета любых расходов.

Квартальный доход Nebius и CoreWeave

Квартал (конец периода)

Доход Nebius

Доход CoreWeave

Q1 2024 (март 2024)

11,3 миллиона долларов

188,7 миллиона долларов

Q2 2024 (июнь 2024)

24,9 миллиона долларов

395,4 миллиона долларов

Q3 2024 (сентябрь 2024)

43,3 миллиона долларов

583,9 миллиона долларов

Q4 2024 (декабрь 2024)

37,9 миллиона долларов

747,4 миллиона долларов

Q1 2025 (март 2025)

55,3 миллиона долларов

981,6 миллиона долларов

Q2 2025 (июнь 2025)

105,1 миллиона долларов

1,2 миллиарда долларов

Q3 2025 (сентябрь 2025)

146,1 миллиона долларов

1,4 миллиарда долларов

Q4 2025 (декабрь 2025)

227,7 миллиона долларов

1,6 миллиарда долларов

Источник данных: Финансовая отчетность компаний.

Мнение Fool

Nebius и CoreWeave — это обе компании "neocloud", которые предоставляют облачную инфраструктуру, специально адаптированную для управления рабочими нагрузками ИИ.

Тем не менее, обе облачные акции также различаются в некоторых аспектах. CoreWeave более ориентирована на США и сильно зависит от близких отношений с Nvidia, которая является крупным инвестором. В отличие от этого, Nebius больше сосредоточена в Европе и выделяется своей "глобальной GPU-тканью", которая связывает различные локации в единый кластер.

Тем не менее, различия могут сводиться к цифрам. Обе компании несут значительные убытки, хотя CoreWeave имеет гораздо большую потребность во внешнем финансировании, чем Nebius, и ее 21 миллиард долларов долга выглядит невыгодно по сравнению с Nebius, у которой всего около 4 миллиардов долларов долга.

Тем не менее, коэффициент цена/выручка (P/S) CoreWeave составляет 7, что значительно ниже, чем у Nebius, которая торгуется по цене 62 раза выше своей выручки. Это заставляет инвесторов выбирать между относительно недорогой компанией neocloud с большими обязательствами или переоцененной компанией с менее обременительным балансом.

Источник данных: Финансовая отчетность компаний. Данные на 8 апреля 2026 года.

Стоит ли сейчас покупать акции Nebius Group?

Прежде чем покупать акции Nebius Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nebius Group не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 536 003 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 116 248 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 946% — это значительно превосходит 190% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 9 апреля 2026 года.

У Уилла Хили есть позиции в CoreWeave. У Motley Fool есть позиции в Nvidia и рекомендует эту компанию. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод