Не время рисковать
Торговая сессия 16 февраля на американских фондовых площадках завершилась в минусе. Все входящие в индекс широкого рынка сектора закрылись в красном секторе. Наибольшее давление испытали представители сегмента дискреционных товаров и информационных технологий.
Инвесторы переключились в режим risk-off после публикации январских данных производственной инфляции, оказавшейся значительно выше ожиданий. Индекс цен производителей (PPI) повысился на максимальные за последние семь месяцев 0,7% м/м. Причиной этого стало восстановление стоимости энергоносителей. На этом фоне в годовом сопоставлении производственная инфляция достигла 6% при консенсусе 5,4%. Выше прогнозов экономистов оказался и рост базового PPI.
В то же время количество первичных заявок на пособие по безработице осталось ниже 200 тыс., сигнализируя о напряженности на рынке труда и рисках сохранения устойчиво высокой инфляции. Все эти данные лишь подкрепляют уверенность в том, что ФРС продлит цикл ужесточения денежно-кредитной политики. На этом фоне глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер накануне заявила о согласии проголосовать за поднятие ставки на 50 б.п. на следующем заседании с учетом стабильного состояния экономики. По мнению г-жи Местер, необходимости сокращать шаг повышения ставки в ближайшие месяцы нет. В свою очередь, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард полагает, что дальнейшее повышение ставки зафиксирует тенденцию к дезинфляции даже при сильном рынке труда и продолжающемся росте экономики.
- BP plc купит оператора автозаправок TravelCenters of America Inc. (TA: +70,8%) в целях расширения своей розничной сети со ставкой на биотопливо и зарядные станции для электромобилей. Стоимость сделки оценивается в $1,3 млрд, или $86 за акцию TA.
- Seagen (SGEN: +13,3%) отчиталась лучше ожиданий инвесторов, сообщив о сильном росте продаж ключевых препаратов Padcev и Adcetris и анонсировав ряд обновлений продуктовой линейки. Ориентир по выручке на 2023 финансовый год оказался несколько ниже среднерыночных прогнозов, но при этом не включает возможности расширения Padcev.
- Рост выручки Paramount Global (PARA: -4,24%) в четвертом квартале оказался медленнее, чем предполагал консенсус, доходы от рекламы также недотянули до средних ожиданий, хотя число новых подписчиков превзошло прогнозы рынка. Менеджмент рассчитывает на достижение пика расходов в 2023 году с выходом на положительный денежный поток и рост прибыли в 2024-м.
Опасения по поводу более длительного, чем изначально планировалось, периода ужесточения ДКП Федрезервом подкрепляются недавним заявлением управляющего Банка Канады Тиффа Маклема о готовности вновь поднять базовую ставку, в случае если инфляция не будет снижаться в соответствии с прогнозом ЦБ. Ранее канадский регулятор решил сделать паузу в цикле повышения ставки. Сегодняшние комментарии члена совета управляющих ФРС Мишель Бауман и главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина, вероятно, подтвердят «ястребиную» позицию Федрезерва, дополнительно сдерживая интерес инвесторов к риску. Доходности казначейских облигаций США достигли максимумов текущего года и в утреннюю сессию продолжили рост, наблюдаемый уже четыре сессии подряд. Ставка по двухлетним трежерис поднялась на 5 б.п., достигнув 4,69%, доходность «десятилеток» растет на 4 б.п., превышая 3,9%. Динамика этих инструментов, скорее всего, усилит давление на фондовый рынок. В целом баланс рисков по-прежнему смещен в пользу «медвежьих» настроений.
- DoorDash Inc. (DASH) представила сильный отчет за последний квартал, зафиксировав уверенный рост числа заказов. Гайденс на 2023 год заметно превысил общерыночные прогнозы. Компания планирует buy back в размере $750 млн.
- Квартальные результаты Applied Materials Inc (AMAT) превзошли ожидания, несмотря на спад спроса в индустрии полупроводников. Прогноз прибыли на текущий год, учитывающий проблемы в поставках, также оказался сильнее среднерыночных оценок.
S&P 500 продемонстрировал откат в рамках торгового диапазона 4050–4150 пунктов, протестировав 50-дневную скользящую среднюю. RSI опустился в зону нейтральных значений, тогда как MACD подтверждает перехват инициативы «медведями». Утренние фьючерсы также сигнализируют о продолжении нисходящего тренда в предстоящую сессию. Это позволяет прогнозировать продолжение коррекции с вероятностью пробоя индексом широкого рынка отметки 4050 пунктов — нижней границы указанного диапазона.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рискам.