Не исключено, что в паре доллар/рубль формируется разворотная формация "двойное дно"
15 июня состоялось не только важнейшее событие для финансовых рынков на текущей неделе - заседание ФРС по ставке, но и внеочередное чрезвычайное заседание ЕЦБ. Ожидания от заседания ФРС большинства участников рынка оправдались. По его результатам ставку повысили на 75 б. п. Обратная сторона чрезвычайно высоких ожиданий - это риск падения индекса доллара в случае повышения ставки менее чем на 75 б. п. или слишком мягкие комментарии по результатам заседания.
На слишком высоких ожиданиях по результатам заседания ФРС индекс доллара вновь переписал свои локальные максимумы, протестировав уровень 105,47, и сейчас идет техническое коррекционное движение, совпавшее по времени с появлением информации о внеочередном заседании ЕЦБ.
По нашему мнению, в среднесрочной перспективе внеочередное заседание ЕЦБ не повлияет на рост индекса доллара, вполне вероятно, что он перепишет достигнутые максимумы текущей недели, но в краткосрочной перспективе, особенно если ЕЦБ преподнесет рынку сюрпризы, коррекция в индексе может продолжиться до уровня 104,00.
В валютной паре "евро - доллар" движение, обратное индексу доллара, за счет высокого удельного веса евро в корзине валют, входящих в индекс доллара.
По результатам предыдущего совещания ЕЦБ по ставке вместо ожидаемого рынком повышения на 50 б. п. регулятор оставил ставку без изменения, следствием чего стало падение европейской валюты.
Причина такого решения ЕЦБ в проблемах долгового финансирования некоторых стран ЕС. Их доходности по гособлигациям находятся у критической отметки, выше 3%, и повышение ключевой ставки может вызвать коллапс долгового рынка. Поэтому, скорее всего, ставка ЕЦБ на прошлой неделе не была повышена, что вызвало падение евро и определило необходимость внеочередного заседания ЕЦБ.
С точки зрения ТА ситуация в валютной паре "евро - доллар" выглядит следующим образом:
Падение в валютной паре приостановилось. Возможно, под влиянием новостей валютная пара протестирует уровень 1,05–1,0550, но сомнительно, если это произойдет, что будет сформирован растущий тренд. Наиболее вероятно, что в перспективе 3–4 недель котировки могут выйти к паритету с долларом.
Валютная пара "доллар - рубль" представляет наибольший интерес в текущих рыночных реалиях. Напомним, на рынке продавцы экспортной выручки, но недостаток спроса со стороны импортеров. Кто в этой ситуации покупает валюту - непонятно, потому как падение котировок приостановилось, даже появляются некоторые признаки разворота тренда вверх, на что ориентирует ДКП регулятора. В ряде СМИ появились предположения, что это сам ЦБ скупает валюту через другие банки. Если за подобными слухами действительно что-то есть, то рост котировок к желаемому регулятором уровню 70–75, по которому рассчитывался бюджет, - событие предопределенное.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Весьма вероятно, что на текущий момент на графике формируется разворотная формация "двойное дно". Пока однозначно так сказать нельзя, для первоначального подтверждения необходимо закрепление котировок выше уровня 60 руб.
Китайский юань по отношению к доллару показывает стабильность, котировки не выходят за границы 0,1480–0,1505 уже достаточно долго. Из-за этого в валютной паре "юань - рубль" ситуация такая же, как в паре "доллар - рубль".
Подтверждением роста юаня в валютной паре "юань - рубль" будет закрепление его котировок выше уровня 9 руб.