Не исключено, что ЦБ РФ может несколько ужесточить свою политику
Российский рынок. Российский рынок начал неделю в плюсе. По итогу основной торговой сессии индексы МосБиржи и РТС прибавили около 1%.
Индекс МосБиржи сегодня превысил отметку 2255 пунктов, таким образом, продолжил рост в рамках восходящего тренда. В ближайшее время индекс будет пытаться закрепиться выше уровня 2255 пунктов.
Российский рынок сегодня рос вопреки негативным настроениям на глобальных площадках, но при поддержке нефти, которая корректировалась после трёхдневного снижения накануне.
Лучше всего сегодня торговался химический сектор. Индекс MOEXCH по итогу торгов прибавил более 3%. Лидеры сектора Акрон и ФосАгро выросли на 3,5% и 2,9% соответственно. Чуть хуже рынка завершили торги нефтегазовый и потребительский сектора. Индексы MOEXOG и MOEXCN прибавили около 1%.
На этой неделе 10 февраля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ожидается, что регулятор сохранит ставку на уровне 7,5%. Несмотря на наличие проинфляционных рисков в 2023г., текущая инфляция по широкой группе товаров остается пониженной, а инфляционные ожидания населения в январе снизились.
Днем ранее будут опубликованы важные данные с рынка труда и по потребительской инфляции.
Глобальные рынки. На глобальных рынках пессимистичные настроения. После насыщенной на статистику и заседания центральных банков неделе коррекция усиливается. В частности, индекс S&P500 на старте торгов теряет более 0,5%. Однако краткосрочный восходящий тренд все еще актуален. Об этом свидетельствует пробой уровня 4100 пунктов на прошлой неделе.
Также негативный настрой обусловлен уходом инвесторов от риска на фоне усиления геополитической напряженности между США и Китаем.
Доходности по государственным американским облигациям перешли к росту по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации превысила уровень 3,6%.
В фокусе внимания на этой неделе будет статистика по потребительской инфляции в Китае в январе, которая как ожидается сохранится на уровне 1,8% г/г. Эта статистика важна в контексте прогнозирования эффективности дальнейшего восстановления китайской экономики после ослабления ковидных ограничений.
Помимо этого, в США выйдут данные по инфляционным ожиданиями от Мичиганского университета, отчет об исполнении федерального бюджета в январе, а также еженедельные данные по рынку труда. Динамика данных индикаторов определяет перспективы денежно-кредитной политики ФРС США.
Нефть. Нефть Brent после трехдневного снижения накануне скорректировалась, вернулась выше $80 за баррель. Тем не менее, котировки находятся близко к отметке $78 за баррель, которая является потенциальной точкой смены краткосрочного восходящего тренда.
Рост цен на нефть сдерживается неопределенностью в отношении динамики мировой экономики. В частности, это связано с прошедшим заседанием ФРС США, на котором было принято сохранить денежно-кредитную политику в прежнем ключе. Между тем котировкам не дает сильно снизиться рост спроса со стороны Китая, где были ослаблены коровновирусные ограничения. Данный баланс удерживает котировки в широком диапазоне $75 – $89 за баррель.
На этой неделе инвесторы будут следить за данными от API и Минэнерго по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в США. Статистика может оказать локальное влияние на котировки нефти.
Рубль. Российская валюта сегодня приблизилась к уровню 71 по отношению к доллару.
На валютном рынке сохраняется нервозность. Совет ЕС утвердил потолок цен на топливо из России на уровне $100 за баррель, а на продукцию с низкой добавленной стоимостью – на уровне $45 за баррель.
Со вторника Минфин РФ увеличит объем продаж валюты в рамках бюджетного правила. Ежедневный объем продажи составит эквивалент 8,9 млрд рублей. Данный фактор может оказать поддержку рублю. Объем продажи валюты вырастет более чем в 2 раза по сравнению с текущим периодом.
Значимым событием для рубля на неделе станет заседание Банка России и решение по ключевой процентной ставке. В то же время не исключено, что регулятор может несколько ужесточить ДКП на фоне более проинфляционного, чем ожидалось ранее, бюджета в декабре 2022 г.- январе 2023 г. Ожидается, что в 2023 г. при реализации инфляционных рисков ЦБ может повысить ключевую ставку до 8,0-8,5%.