Navient (NAVI) вырос на 5,6% с последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах компании Navient (NAVI). За это время акции добавили около 5,6%, превзойдя индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя позитивная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Navient ожидает коррекции? Прежде всего, давайте быстро посмотрим на самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Navient Corporation, прежде чем мы обратим внимание на реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

Navient: прибыль за второй квартал оказалась ниже ожиданий из-за снижения NII и увеличения резервов

Navient сообщил об скорректированной прибыли на акцию (EPS) за второй квартал 2025 года в размере 21 цент, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 29 центов. В аналогичном квартале прошлого года прибыль составила 48 центов. Результаты не включали регулируемые расходы и расходы на реструктуризацию в размере 1 цента на акцию.

Результаты были затронуты снижением чистого процентного дохода (NII) и других доходов, а также увеличением резерва на возможные потери по кредитам. Тем не менее, снижение расходов сыграло положительную роль. Чистая прибыль Navient по GAAP составила 14 миллионов долларов по сравнению с 36 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Снижение NII и расходов

NII снизился на 3,7% в годовом выражении до 131 миллиона долларов во втором квартале. Он не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 9,2%. Общие другие доходы снизились на 76,1% в годовом исчислении до 28 миллионов долларов. Резерв на возможные потери по кредитам составил 37 миллионов долларов, увеличившись с 14 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года. Общие расходы снизились на 45,4% в годовом выражении до 101 миллиона долларов.

Квартальная производительность сегментов

Государственные образовательные кредиты: Сегмент принес чистую прибыль в 30 миллионов долларов, что на 7,1% больше по сравнению с прошлым годом. На 30 июня 2025 года чистый объем кредитов FFELP компании составил 29,6 миллиарда долларов, что на 2,1% ниже по сравнению с предыдущим кварталом.

Потребительское кредитование: Этот сегмент сообщил о чистой прибыли в 26 миллионов долларов, что на 56,7% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Уровень просрочки по частным образовательным кредитам более 30 дней составил 6,4% по сравнению с 5,2% в аналогичном квартале прошлого года. На 30 июня 2025 года объем частных образовательных кредитов компании составил 15,5 миллиарда долларов, что на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Navient выдал 443 миллиона долларов частных образовательных кредитов на рефинансирование в отчетном квартале.

Бизнес-процессинг: Компания больше не предоставляет услуги в сегменте бизнес-процессинга после продажи бизнеса государственных услуг в феврале 2025 года.

Профиль ликвидности

Чтобы удовлетворить потребности в ликвидности, NAVI ожидает использования различных источников, включая наличные средства и инвестиционный портфель, предсказуемые операционные денежные потоки, полученные от операционной деятельности, погашение основного долга по необремененным активам образовательных кредитов и распределения из трастов секьюритизации. Также возможно использование обеспеченных кредитных линий FFELP и частных образовательных кредитов, выпуск обеспеченных активами ценных бумаг (ABS), заключение дополнительных соглашений по репо по частным образовательным кредитам и ABS или выпуск дополнительного необеспеченного долга. Примечательно, что на 30 июня 2025 года у компании было 712 миллионов долларов свободных наличных средств и ликвидных инвестиций.

Деятельность по распределению капитала

Во втором квартале компания выплатила 16 миллионов долларов в виде дивидендов по обычным акциям. В отчетном квартале Navient выкупила акции на сумму 35 миллионов долларов.

Прогноз на 2025 год

Ожидается, что основная EPS теперь будет в диапазоне от 0,95 до 1,05 доллара, по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном от 1,00 до 1,20 доллара. Ожидается, что NIM сегмента FFELP будет в диапазоне от 55 до 65 базисных пунктов (б.п.), по сравнению с предыдущим прогнозом от 45 до 60 б.п. Это было вызвано стабильной процентной средой и исторически низкой активностью по предоплате. NIM сегмента потребительского кредитования теперь прогнозируется в диапазоне от 255 до 265 б.п., по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном от 270 до 280 б.п. Руководство ожидает, что баланс портфеля FFELP составит почти 27 миллиардов долларов в конце 2025 года. Руководство теперь ожидает, что объем новых кредитов за полный год составит от 1,8 до 2,2 миллиарда долларов, по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 30%.

Как изменились оценки с тех пор?

С момента публикации отчета о доходах инвесторы стали свидетелями тенденции понижения в пересмотре оценок. Консенсус-прогноз изменился на -8,74% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Navient низкий балл роста D, с тем же баллом на фронте моментума. Тем не менее, акции получили оценку B по стоимости, что поставило их во второй квантиль для инвесторов, ориентирующихся на стоимость. В целом у акций есть агрегированный VGM балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Прогноз

Оценки для акций в целом имеют тенденцию к снижению, и масштаб этих пересмотров указывает на понижение. Неудивительно, что у Navient рейтинг Zacks #4 (Продать). Мы ожидаем доходность ниже средней от акций в ближайшие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

Navient принадлежит к отрасли Zacks Financial - Consumer Loans. Еще одна акция из этой же отрасли, Capital One (COF), за последний месяц выросла на 5,7%. Прошел более месяца с тех пор, как компания отчиталась о результатах за квартал, закончившийся в июне 2025 года. Capital One сообщил о выручке в 12,49 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +31,4% в годовом исчислении. EPS за тот же период составила 5,48 доллара по сравнению с 3,14 доллара годом ранее. В текущем квартале ожидается, что Capital One сообщит о прибыли в размере 4,21 доллара на акцию, что указывает на изменение на -6,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,9% за последние 30 дней. Общая направленность и масштаб пересмотра оценок перевели в рейтинг Zacks #2 (Покупать) для Capital One. Кроме того, у акций есть VGM балл B.

Zacks называет #1 акцию в семикондукторной отрасли

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить бурный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников взорвется с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите самые свежие рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод