NAVI: Прибыль за четвертый квартал превысила ожидания благодаря снижению расходов, акции упали из-за снижения чистого процентного дохода в годовом выражении.

Navient Corporation NAVI сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере 39 центов, что превышает оценку консенсуса Zacks в 31 цент. В прошлом году в аналогичном квартале компания отчиталась о прибыли в 25 центов. Результаты benefited от снижения расходов и незначительного уменьшения резервов по кредитным убыткам. Однако снижение чистого процентного дохода (NII) и других доходов оказало негативное влияние. В связи с этим акции NAVI упали почти на 10,8% в начале торговой сессии. Полный день торговой сессии покажет более четкую картину.

Результаты включали влияние резервов по кредитным убыткам в 26 центов на акцию, что в основном отражает макроэкономические прогнозы и тенденции просрочек по четвертому кварталу в портфеле Legacy Private Education Loan, часть из которых связана с новыми займами. Кроме того, были расходы, связанные с регулированием и реструктуризацией, в размере 11 центов на акцию. Учитывая это, чистый убыток по GAAP составил 5 миллионов долларов против чистой прибыли в 24 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

За 2025 год скорректированный убыток на акцию составил 35 центов, что хуже оценки консенсуса Zacks о убытке в 6 центов на акцию. Это сравнительно хуже скорректированной EPS в 2 доллара, зафиксированной в прошлом году. Компания отчиталась о чистом убытке по GAAP в размере 80 миллионов долларов против чистой прибыли в 131 миллион долларов, зафиксированной в прошлом году.

Снижение NII и расходов Navient

NII снизился на 3,7% по сравнению с прошлым годом до 129 миллионов долларов в четвертом квартале. Он не достиг оценки консенсуса Zacks на 3,3%.

В 2025 году основной NII снизился на 3,8% по сравнению с прошлым годом до 551 миллиона долларов. Кроме того, выручка также не достигла оценки консенсуса Zacks в 553,8 миллиона долларов.

Общие другие доходы снизились на 48,3% по сравнению с прошлым годом до 15 миллионов долларов.

Резерв по кредитным убыткам составил 44 миллиона долларов, снизившись с 45 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Общие расходы снизились на 34,2% по сравнению с прошлым годом до 100 миллионов долларов.

Квартальная производительность сегментов NAVI

Государственные образовательные кредиты: Сегмент сформировал чистую прибыль в размере 27 миллионов долларов, что значительно выше 10 миллионов долларов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года.

По состоянию на 31 декабря 2025 года чистые кредиты FFELP компании составили 28,1 миллиарда долларов, снизившись на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом.

Потребительское кредитование: Этот сегмент сообщил о чистой прибыли в размере 25 миллионов долларов, что на 32,4% ниже, чем в аналогичном квартале прошлого года.

Уровень просрочки по частным образовательным займам более 30 дней составил 6,3% по сравнению с 6,1% в аналогичном квартале прошлого года.

По состоянию на 31 декабря 2025 года частные образовательные кредиты компании составили 15,4 миллиарда долларов, что немного снизилось по сравнению с предыдущим кварталом. Navient выдала 634 миллиона долларов частных образовательных кредитов на рефинансирование в отчетном квартале.

Бизнес-процессинг: Компания больше не предоставляет услуги сегмента бизнес-процессинга после продажи бизнеса государственных услуг в феврале 2025 года.

Ликвидность Navient

Для удовлетворения потребностей в ликвидности NAVI ожидает использования различных источников, включая наличные средства и инвестиционный портфель, предсказуемые операционные денежные потоки, поступающие от операционной деятельности, погашение основного долга по незаблокированным образовательным кредитным активам и распределения из секьюритизационных трастов. Кроме того, она может использовать обеспеченные кредиты FFELP и частные образовательные кредиты, выпускать облигации с обеспечением активами (ABS), входить в дополнительные схемы выкупа частных образовательных кредитов и ABS или выпускать дополнительные необеспеченные долги.

Примечательно, что по состоянию на 31 декабря 2025 года у компании было 637 миллионов долларов общих неограниченных наличных средств и ликвидных инвестиций.

Деятельность по распределению капитала Navient

В четвертом квартале компания выплатила 15 миллионов долларов в виде дивидендов по обыкновенным акциям.

В отчетном квартале Navient выкупил акции обыкновенных акций на сумму 26 миллионов долларов.

Наше мнение о NAVI

Navient является видным держателем портфеля частных образовательных кредитов. Его диверсифицированные бизнес-сегменты, вероятно, поддержат рост выручки. Стратегические действия, предпринятые для контроля расходов, ожидаются как поддержка финансов в предстоящий период. Четвертые квартальные результаты компании benefited от снижения расходов и умеренного снижения резервов. Однако слабый NII остается краткосрочной проблемой.

Цена акций Navient Corporation, консенсус и сюрприз EPS

В настоящее время NAVI имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты конкурентов Navient

Ally Financial's ALLY скорректированная прибыль за четвертый квартал 2025 года составила 1,09 доллара на акцию, что превысило оценку консенсуса Zacks в 1,01 доллара. Эта цифра отразила рост на 39,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты ALLY в основном benefited от роста чистых финансовых доходов и других доходов. Также более низкие резервы и снижение расходов стали способствующими факторами. Увеличение объемов кредитования также поддержало результаты в некоторой степени.

Citizens Financial Group CFG сообщил о прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 1,13 доллара, что превысило оценку консенсуса Zacks в 1,11 доллара на акцию. Этот показатель вырос на 32,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты benefited от роста не процентных доходов и чистого процентного дохода. Увеличение объемов кредитования и депозитов также было обнадеживающим. Однако рост расходов стал серьезным препятствием для CFG.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке за квантовые вычисления и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод