National Vision выросла на 129,5% за год: что стоит за ралли?

National Vision EYE продемонстрировала сильный импульс за последний год. Акции компании выросли на 129,5%, превзойдя снижение отрасли на 12%. Индекс S&P 500 увеличился на 23,1% за тот же период времени. С учетом здоровых фундаментальных показателей и сильных возможностей для роста, эта компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) в настоящее время кажется надежным создателем богатства для своих инвесторов.

National Vision является крупным оптическим ритейлером в Соединенных Штатах. По состоянию на 28 июня 2025 года компания управляла разнообразным портфолио из 1 240 розничных магазинов по четырем брендам, а также связанными омниканальными потребительскими веб-сайтами. National Vision работает через один отчетный сегмент, Owned & Host, который включает два собственных бренда — America’s Best Contacts and Eyeglasses (America’s Best) и Eyeglass World.

Факторы, способствующие росту цены акций EYE

Цена акций National Vision движется вверх благодаря значительному росту доли рынка в сегменте Owned & Host. Сегмент продолжает получать выгоду от положительного роста сопоставимых продаж в магазинах и открытия новых магазинов. Из двух собственных брендов America’s Best остается основным источником дохода.

Компания также добивается улучшений в Eyeglass World, привлекая новую команду руководителей в начале 2025 года. Кроме того, National Vision использует удаленные возможности для расширения емкости экзаменов, при этом примерно две трети ее магазинов теперь оснащены удаленными технологиями. Ее пилотный проект с удаленными гибридными экзаменами также идет успешно, с большим количеством врачей, обученных проводить удаленные экзамены в других местах. В то же время, National Vision внедряет электронные медицинские записи для увеличения емкости, повышения эффективности работы в магазинах и улучшения обслуживания пациентов. Также ожидается, что сильные показатели четвертого квартала внесут дополнительный вклад.

Инвесторы в настоящее время сосредоточены на продолжающейся стратегической трансформации компании. По словам руководства, инициативы трансформации набирают обороты, а стратегический фокус на ключевых сегментах клиентов способствует улучшению сопоставимых продаж. Новые добавленные премиум-оправы, такие как Lam, Ted Baker, Jimmy Choo, HUGO Boss, продаются быстрее, чем ожидалось. Кроме того, новый обновленный брендинг, представленный в августе 2025 года, стал важным этапом в процессе трансформации National Vision.

Тем временем, прогноз на 2026 год для National Vision выглядит обнадеживающе. Чистые доходы прогнозируются в диапазоне от 2,033 до 2,091 миллиарда долларов. Ожидаемая скорректированная прибыль на акцию составляет от 0,85 до 1,09 доллара.

С оперативной точки зрения, в четвертом квартале валовая маржа увеличилась на 45 базисных пунктов (бп) несмотря на 13,9%-е увеличение стоимости доходов. Также операционная маржа увеличилась на 186 бп. Эти факторы положительно сказались на акциях, способствуя их росту.

Факторы, которые могут компенсировать рост EYE

Бизнес EYE остается уязвимым к растущей геополитической сложности, сбоям в цепочках поставок, нехватке медицинского персонала и волатильности на финансовых рынках. Кроме того, продолжающиеся изменения в торговой политике США и ответные тарифы выглядят обескураживающе. Все эти факторы продолжают оказывать давление на его прибыльность. В четвертом квартале 2025 года расходы на сбыт и административные нужды выросли на 12,1% по сравнению с прошлым годом.

С точки зрения платежеспособности, у National Vision значительная сумма задолженности. Она завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами на сумму 39 миллионов долларов и краткосрочной задолженностью на сумму 17 миллионов долларов. Однако долгосрочная задолженность составила 229 миллионов долларов, что значительно превышает уровень наличных средств. Этот левередж может иметь несколько последствий, включая большую подверженность неблагоприятным экономическим, отраслевым или конкурентным изменениям.

Взгляд на оценки EYE

Консенсус-прогноз Zacks для EPS на 2026 год увеличился на 1 цент за последние 30 дней.

У компании ожидается долгосрочный темп роста EPS на уровне 20,1%, по сравнению с 12,3% в отрасли.

Другие акции для рассмотрения

Некоторые другие акции с высоким рейтингом в более широком медицинском секторе — это Globus Medical GMED, Intuitive Surgical ISRG и Edwards Lifesciences EW.

Globus Medical имеет доходность по прибыли 4,9%, что значительно выше отрицательной доходности отрасли в 0,7%. Его прибыль превзошла ожидания в трех из последних четырех кварталов и не достигла их в одном случае, среднее отклонение составило 18,8%. Акции компании выросли на 15,5% против падения отрасли на 4,3% за последний год.

GMED в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно посмотреть здесь.

Intuitive Surgical, имея рейтинг Zacks #1, обладает доходностью по прибыли 2,1% против отрицательной доходности отрасли в 0,7%. Акции компании выросли на 1,5% против падения отрасли на 4,3%. Прибыль ISRG превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 13,2%.

Edwards Lifesciences, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), имеет доходность по прибыли 3,6% против отрицательной доходности отрасли в 0,7%. Акции компании выросли на 19,1% против падения отрасли на 4,3%. Прибыль EW превысила ожидания в трех из последних четырех кварталов и не достигла их в одном случае, среднее отклонение составило 5,5%.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод