Настроение у участников американского рынка сегодня может улучшиться

01.07.22 16:25 Новости и комментарии
Пахомов Павел
Пахомов Павел
руководитель аналитического центра СПБ Биржа

Инвестиционные проводы полугодия в миноре. Именно так можно назвать завершение худшего за многие десятилетия полугодия. Действительно, прошедшие 6 месяцев стали худшими для индекса S&P500 c 1970 года, для индекса Dow Jones (DJIA-30) – c 1962 года, а для индекса NASDAQ так вообще за всю его историю. Как ни старались вчера участники рынка, но противостоять волне негатива они так и не смогли. К не очень позитивному настроению свои символические 3 цента добавили макроэкономические данные, которые продемонстрировали то, что реальные личные расходы потребителей упали в мае на 0,4% больше, чем ожидалось. Это после роста этого показателя на 0,7% в апреле, что говорит о том, что потребители стали экономить, поскольку цены поползли вверх.

Хотя основные расходы на личное потребление (индекс PCE) - предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы - в мае замедлились немного больше, чем ожидалось, этот показатель по-прежнему оставался на почти многолетних максимумах. По данным Bloomberg, этот показатель вырос на 4,7% по сравнению с прошлым годом по сравнению с ожидаемым увеличением на 4,8%. Общая инфляция, которая включает изменения цен на энергоносители и продукты питания, также выросла немного меньше, чем ожидалось, или на 6,3% в годовом исчислении, что соответствует темпам апреля. Однако инвесторам от этого легче не стало и продажи, начавшиеся еще ранним утром на азиатских и европейских рынках, плавно перетекли и на рынок американский.

В ходе торгов мы наблюдали попытку организовать отскок, однако сил биржевым быкам не хватило, и они оставили свои позиции на ближних подступах к нулевым отметкам и котировки вновь пошли вниз. В итоге день завершился всеобщим падением всех индексов с потерями около 1%. При этом два из трех ведущих индексов завершили полугодие с потерей более 20%, что свидетельствует о том, что рынок находится в зоне понижательного тренда и выходить из него пока не собирается.

На отраслевом уровне собственно картина такая же печальная. 10 из 11 секторов пришли к концу полугодия с разочаровывающими результатами. Лишь один сектор – энергетический – завершил полугодие с плюсом (+19,37%). Остальные же сектора полыхают ярко-красным цветом и потери по 6-ти из них близки или же превышают 20%. В этой ситуации успокаивает лишь одно – после такого разгромного полугодия, как утверждает статистика, следующее за ним полугодие должно отличиться хорошим ростом. Будет ли так и на этот раз? Пока в это верится с трудом.

По итогам торгов в четверг лучшими в составе индекса S&P500 оказались акции компании Enphase Energy (SPB: ENPH, +5,74%), активно работающей в области солнечной энергетики. В росте не было бы ничего удивительного, если бы не падение накануне этих акций почти на 6%. Естественно, у многих возникает вопрос, с чего это инвесторы устроили такую "бурю" в этих акциях. Причина достаточно банальна, и она как раз свидетельствует о всеобщей нервозности инвесторов, которые очень нервно реагируют на все входящие даже самые малозначительные события.

Так, накануне, в среду 29 июня инвесторы нажали кнопку продаж, узнав, что президент и генеральный директор компании Бадри Котандараман продал часть своих акций на сумму около 7,3 млн долларов. Согласно опубликованному накануне заявлению регулирующих органов, Бадри Котандараман 23 июня продал 38 650 акций Enphase Energy. Это тут же взволновало инвесторов. Некоторые из них, возможно, подумали, что раз ключевая фигура в Enphase теряет свою позицию, то это может оказаться явным сигналом о том, что перед компанией стоят серьезные проблемы, и это может являться предвестником более резкого снижения цен акций.  Однако уже через ночь многие поняли, что вероятнее всего рынок ошибся в своих выводах. Одно дело, если бы Котандараман продал свои последние акции, и совсем другое, когда он продал лишь менее 4% из своего портфеля в 1,06 млн акций.

Поэтому неудивительно, что рынок реагирует так, как он сделал это в четверг. Большинство инвесторов настроены весьма оптимистично по отношению к акциям Enphase в долгосрочной перспективе – а есть много причин полагать, что так и должно быть, – поэтому в настоящее время нет особых причин продавать акции. Значит, надо пользоваться моментом и использовать локальное абсолютно необоснованное снижение котировок акций Enphase как возможность для покупки.

Кажется, погода на фондовом рынке совсем испортилась. Все окрашено преимущественно в красные цвета, а местами так вообще идут грозовые дожди. Сегодня с утра такая гроза наблюдается на японском рынке, где ведущий японский индекс Nikkei 225 теряет почти 2% к вчерашнему закрытию после выхода макроданных по промышленности (так называемый tankan survey – Tankan Large Manufacturing index), который оказался намного хуже ожиданий – 9 пунктов вместо 13. Во всей остальной Азии дела идут хоть и лучше, но все равно она торгуется преимущественно в минусе и выходить оттуда пока никто не желает.

Ожидания рынка 01 июля. На американском рынке также по итогам утренней торговли картина почти такая же безрадостная, как и в Японии. Фьючерсы на все основные индексы теряют более 1% к вчерашнему закрытию. Настроение инвесторам испортила, скорее всего, отчетность такой знаковой компании как Micron Technology (SPB: MU), которая была опубликована сразу же после финального гонга. Сама отчетность очень даже и неплохая. Поэтому ее акции в принципе не упали (а по нынешним временам это уже хорошо!). К сожалению, прогноз по рынку на вторую половину года негативный, и это сильно огорчило инвесторов.

Все же, честно говоря, даже несколько удивительно видеть столь негативное настроение, поскольку особого отдельного повода для дополнительной грусти все же пока нет. Впереди у нас пятница перед длинными 3-х дневными выходными. Американцы, как известно, страшно не любят встречать праздники, и особенно такой знаковый как День независимости, в плохом настроении. Поэтому с учетом последнего все же есть надежда, что настроение у участников рынка сегодня во время основной торговой сессии несколько улучшится, и удастся закрыть день на более высоких позициях, нежели мы это наблюдаем по итогам торговли в первой половине дня пятницы.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...