Настороженность вызывает ситуация на облигационном рынке
Индекс МосБиржи пока не смог закрепиться выше сильного уровня сопротивления в 2770 пунктов - рынок ожидает решения Центробанка по ключевой ставке.
На первый взгляд, ситуация выглядит обнадеживающе. Росстат рапортует о замедлении инфляции - показатель опустился до 5,8%. Это значит, что итоговая годовая инфляция, вероятнее всего, не превысит 6%, что ниже октябрьских прогнозов Центробанка. Казалось бы, такой тренд должен воодушевить регулятора и подтолкнуть к более решительному снижению ключевой ставки.
Однако не всё так просто. За фасадом благоприятной статистики скрывается тревожный симптом - рост инфляционных ожиданий до 13,7%, максимума с февраля 2025 года. Это красноречивый сигнал: население не верит в устойчивость снижения инфляции. И для Центробанка это серьёзный повод для размышлений.
Параллельно на горизонте сгущаются геополитические тучи. Сообщения агентства Bloomberg о возможных новых санкциях США против российского энергетического сектора звучат как предупреждение. Речь идёт о рестрикциях в отношении морских перевозчиков и нефтетрейдеров. Если эти риски материализуются, можно ожидать увеличения дисконтов на российские сорта нефти, что усилит давление на рентабельность нефтедобытчиков.
IR-директор Алроса Сергей Тахиев в интервью РИА Новости отметил, что в этом году ожидается очередной рекорд по продажам бриллиантов в США, Индии, Китае и Японии, что является положительным сигналом для алмазно-бриллиантового рынка. Но с другой стороны, ценовой алмазный индекс продолжает снижаться, а на рынке нарастает давление со стороны синтетических аналогов. Получается парадокс: даже если спрос на натуральные бриллианты остаётся высоким, рыночная динамика диктует свои правила, и инвесторам стоит учитывать эти риски.
Особую настороженность вызывает ситуация на облигационном рынке. Волна понижений кредитных рейтингов - тревожный звоночек для всех, кто вкладывается в долговые инструменты. Так, накануне АКРА понизило кредитный рейтинг Уральской стали до уровня BB-(ru), изменив прогноз на «развивающийся», и его облигаций - до уровня BB-(ru). Понижение кредитного рейтинга отражает резкое ухудшение кредитных метрик по результатам 2025 года. Тренд на снижение рейтингов может продолжиться, учитывая сложности компаний с обслуживанием дорогого долга. Будьте бдительны в выборе активов в свои портфели.
Не является инвестиционной рекомендацией