Насколько низко Могут Упасть Акции Sunrun?
Sunrun (NASDAQ: RUN) - крупнейший производитель солнечных батарей для жилых домов в США по доле рынка. Положение компании становится все более неустойчивым из-за изменений в политике, финансового давления и меняющихся рыночных условий.
Следует учитывать еще кое–что: при рыночной капитализации в 2,5 миллиарда долларов Sunrun потеряла 36% своей стоимости за последний год. Инвесторы должны знать о чувствительности компании к экономическим спадам, о чем свидетельствует кризис Covid-19, когда ее акции упали примерно на 40% за несколько кварталов. Этот исторический прецедент вызывает опасения, что текущая цена акций Sunrun, составляющая 11 долларов, потенциально может упасть примерно до 7 долларов, если повторятся аналогичные рыночные условия. Однако для инвесторов, которые стремятся к более низкой волатильности, чем у отдельных акций, альтернативой является высококачественный портфель Trefis, который с момента своего создания превзошел индекс S&P 500 и принес доходность, превышающую 91%. Отдельно см. раздел "Можно ли покупать акции Intel сейчас?".
Почему это актуально именно сейчас?
Недавние законодательные и исполнительные меры ускорили истечение срока действия ключевых федеральных налоговых льгот, в частности, 25—дневного жилищного солнечного кредита и 48—дневного инвестиционного налогового кредита, что сузило возможности Sunrun воспользоваться этими важнейшими льготами. Правительственный указ, подписанный 8 июля, еще больше усложняет ситуацию, ужесточая определение термина “в стадии строительства” и добавляя новые препятствия для соблюдения требований. В то же время введение высоких тарифов на импортируемое солнечное оборудование грозит повышением затрат и снижением прибыли.
Эти изменения лежат в основе бизнес-модели Sunrun, которая в значительной степени опирается на налоговые льготы для поддержки соглашений об аренде и покупке электроэнергии. По мере ослабления стимулов и роста операционных расходов способность компании поддерживать конкурентоспособные цены и рентабельность находится под давлением.
Насколько устойчивы производственные запасы в период экономического спада?
Компания Sunrun исторически уступала S&P 500 в периоды рыночных спадов, что подчеркивает ее уязвимость к макроэкономическим потрясениям. Во время распродажи, вызванной инфляцией, в 2022 году индекс RUN упал на 67,4%, что намного больше, чем падение индекса S&P 500 на 25,4%, и ему еще предстоит восстановить свои прежние максимумы, сейчас он торгуется около 10,90 доллара. Во время спада, вызванного Covid, акции RUN упали на 38,7%, но быстро восстановились. Несмотря на то, что акции могут восстановиться, их динамика указывает на высокую волатильность и ограниченную устойчивость к снижению. Наша информационная панель "Насколько низко могут упасть акции во время рыночного краха" показывает, как развивались ключевые акции во время и после последних шести рыночных крахов.
Защита благосостояния
Это больше не просто решение
Источник nasdaq.com, автоматический перевод