Насколько хорошими были акции RH на самом деле?

Ключевые моменты

Акции RH потеряли более половины своей стоимости за последние пять лет, в то время как S&P 500 вырос на 87%.

Потенциальное восстановление рынка жилья и улучшение прибыльности могут привести к росту акций.

Оценка акций может значительно недооценивать международный потенциал роста этого бренда предметов роскоши.

RH (ранее Restoration Hardware) (NYSE: RH) является ведущим ритейлером предметов роскоши для дома, который до недавнего времени демонстрировал сильный рост выручки. Слабый рынок жилья привел к резкому падению выручки компании. В результате акции потеряли более половины своей стоимости за последние пять лет, в то время как индекс S&P 500 на момент написания вырос на 87%.

С учетом того, что ожидается продолжение снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в следующем году, это хорошее время для рассмотрения возможности инвестирования в акции, которые могут извлечь выгоду из восстановления рынка жилья, такие как RH.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Вот почему RH особенно привлекательна прямо сейчас.

Что случилось с RH

Бизнес RH явно не защищен от циклической природы рынка жилья. Выручка компании достигла пика в $1 миллиард в третьем квартале 2021 года и упала до минимума в $727 миллионов к первому кварталу 2024 финансового года. Но RH уже начала видеть скромное восстановление. В последнем квартале выручка увеличилась до $899 миллионов.

Тем не менее, восстановление не помогло акциям, которые упали на 58% с начала года. Это можно объяснить неопределенностью вокруг тарифов и конкуренции, что уменьшает будущую видимость прибыли компании. RH сообщила о марже операционной прибыли более 20% до падения; однако ее операционная маржа составила всего 12% на основе данных за последние 12 месяцев по итогам недавнего квартала.

Фокус на долгосрочной ценности

Просто потому, что акция показала плохие результаты, не значит, что это плохой бизнес, в который не стоит инвестировать. В случае с RH ничто не повредило ее бренду или способности прибыльно расти в долгосрочной перспективе. Это создает хорошую возможность для покупки для инвесторов, которые могут держать акции как минимум пять лет.

Ключевым катализатором, за которым стоит следить и который может привести к резкому росту акций в ближайшие годы, является глобальная экспансия компании. Она расширяется в Европе, где спрос в Англии был устойчивым, увеличившись на 76% в последнем квартале. Международная экспансия потребует высоких первоначальных затрат, но может привести к более высоким прибылям в долгосрочной перспективе.

Кроме того, RH активно управляет ценами на продажи, чтобы компенсировать более высокие затраты, вызванные тарифами, что должно укрепить ее маржи в ближайший год или около того. Аналитики ожидают, что ее операционная маржа вернется почти к 20% к 2030 финансовому году. Это может привести к 46% составному годовому росту скорректированной прибыли на акцию. При том, что акции торгуются по прогнозируемому (на один год) коэффициенту цена/прибыль 12.8, RH может предоставить невероятные доходы в следующие пять лет.

Стоит ли инвестировать $1,000 в RH прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции RH, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и RH не была среди них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $540,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,118,210!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 991% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите последний список 10 лучших акций, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 1 декабря 2025 года

Джон Баллард не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool рекомендует RH. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод