Насколько хорошими были акции PG на самом деле?

Ключевые моменты

Безопасность, предлагаемая этим гигантом потребительских товаров, имеет свою цену.

P&G не удавалось держаться на уровне более широкого рынка или своего сектора в последние несколько лет.

В последнее время цена акций отставала от облигаций.

Было время, когда акции потребительских товаров, включая Procter & Gamble (NYSE: PG), считались основой портфеля. Ценимые за стабильные дивидендные выплаты и меньшие снижения во время рыночных падений, этот спокойный сектор предоставлял инвесторам укрытие от бурь, таких как медвежьи рынки и рецессии.

Для инвесторов, предпочитающих индивидуальные акции, Procter & Gamble был стандартным вариантом в категории потребительских товаров. В конце концов, это компания, стоящая за многими известными брендами, включая Crest, Gillette, Tide, Pampers, Charmin, Dawn, Duracell, Vicks и многими другими.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Тем не менее, эти премиальные бренды и их высокая доля на рынке не смогли поддержать акции. На самом деле, назвать акции производителя Head & Shoulders неудачными — это не обидно. Это точно.

Вкусы инвесторов изменились, P&G не успела за изменениями

Procter & Gamble подвержена капризам потребителей, но это публичная компания, поэтому она также подвергается изменению вкусов среди инвесторов. Иными словами, многие участники рынка в последние годы влюбились в искусственный интеллект (AI) и акции роста, и они были вознаграждены за эту любовь.

То, что не было вознаграждено, так это акции потребительских товаров. За пять лет с 2020 по 2024 год сектор входил в пятерку лучших всего один раз — в 2022 году, когда акции упали в медвежий рынок. Это не так уж много, потому что всего 11 секторов в S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC). За это время Procter & Gamble принесла $1 за каждые $5, возвращенных S&P 500.

Возможно, самым обидным фактом для этих акций потребительских товаров является то, что за последние три года инвесторы могли бы значительно лучше справиться с меньшими рисками, удерживая базовый агрегированный облигационный фонд, такой как iShares Core Aggregate Bond ETF (NYSEMKT: AGG) или State Street Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLP).

Ситуация не станет намного лучше для акций, когда 2025 год подойдет к концу. Они упали почти на 10% с начала года. На конец третьего квартала сектор потребительских товаров занял второе место по худшему показателю в S&P 500, противореча ожиданиям, что 2025 год принесет нормализацию для группы.

Светлая сторона Procter & Gamble

Основной источник привлекательности этих акций — дивиденды. Производитель Pampers баловал инвесторов 135 последовательными годами дивидендов и 69 последовательными годами увеличения выплат, что делает его Дивидендным Королем (компания, которая увеличивала свои дивиденды ежегодно в течение 50 лет и более). Важно, что компания прогнозирует рост выплат на 4% до 6% ежегодно. В большинстве лет этого достаточно, чтобы обойти инфляцию.

Кроме того, дивиденды являются устойчивыми, так как операционный и свободный денежный поток Procter & Gamble резко возросли в третьем квартале, и ожидается, что прибыль на акцию вырастет в этом году. В финансовом 2025 году компания заработала $6.51 на акцию, что значительно превышает обязательство по дивидендам в $4.48 на акцию.

Таким образом, мы имеем надежного плательщика дивидендов, а не акцию-историю. Инвесторы должны примирить это и рассмотреть эту акцию в контексте их личного уровня терпимости к риску. Проще говоря, Procter & Gamble подходит для пенсионеров, которые хотят снизить риски в своих портфелях; для 25-летнего человека, стремящегося накапливать капитал, — не совсем так.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Procter & Gamble прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Procter & Gamble, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Procter & Gamble не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принесут огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $540,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,118,210!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 991% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 195% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 1 декабря 2025 года

Тодд Шрайбер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод