Наш модельный портфель низколиквидных акций вырос на 57% с 25 ноября 2003 года, тогда как индекс РТС за тот же период вырос на 30%.

Портфель низколиквидных акций

Аринин Сергей
Arinin@finam.ru
(095) 204-8098

Наш модельный портфель низколиквидных акций вырос на 57% с 25 ноября 2003 года, тогда как индекс РТС за тот же период вырос на 30%.

Мы меняем распределение нефтяных акций второго эшелона в нашем модельном портфеле: в связи с выходом нового исследования по Роснефти. Но мы также оставляем несколько «дочек» ТНК-ВР, заменив сильно подорожавшие обычные акции на «префы».

Мы сокращаем долю энергетики в модельном портфеле низколиквидных акций. Рост стоимости большинства электроэнергетических компаний снижает инвестиционные возможности в сегменте. На наш взгляд, текущие уровни по многим АО-энерго уже представляются довольно привлекательными, чтобы выходить из этих акций целиком. Мы исключаем из портфеля Ставропольэнерго и сокращаем долю некоторых других компаний электроэнергетики.

Мы также исключаем компанию «Балтика» из нашего портфеля (в связи с тем, что акции практически достигли своей целевой цены), сохраняя, тем не менее, другие акции потребительского сектора.

Мы также исключаем из портфеля одну из довольно давно рекомендуемых нами акций: Невинномысский Азот, поскольку их цена приблизилась к установленной нами целевой цене, однако мы пока сохраняем другую химическую компанию в нашем модельном портфеле.

Мы также сохраняем довольно высокую долю денежных средств в нашем портфеле для того, чтобы включить в него несколько новых компаний, освещенных в готовящихся к выходу исследованиях.