Nasdaq официально находится в коррекции. Вот что инвесторы должны делать, согласно истории.

Ключевые моменты

Более 60% индекса Nasdaq-100 занимают акции технологических компаний, таких как Nvidia.

Индекс находится в зоне коррекции после снижения на 10% от своего рекордного максимума, поскольку экономическая неопределенность и опасения по поводу расходов на ИИ охватывают инвесторов.

Инвесторы, которые покупают акции на спадах рынка, как правило, добиваются хороших результатов в долгосрочной перспективе, и в этот раз, вероятно, не будет исключением.

Индекс Nasdaq-100 отслеживает динамику 100 крупнейших компаний (по стоимости), котирующихся на фондовой бирже Nasdaq, за исключением банков и других финансовых учреждений. Огромные 60% портфеля индекса сосредоточены исключительно в технологическом секторе, поэтому он имеет высокую степень подверженности быстрорастущим компаниям в области искусственного интеллекта (ИИ), таким как Nvidia.

В результате, Nasdaq-100 часто показывает лучшие результаты, чем более диверсифицированные индексы, такие как S&P 500, но также испытывает большую волатильность в периоды рыночной нестабильности. В настоящее время индекс находится в зоне коррекции после снижения более чем на 10% от своего рекордного максимума, поскольку инвесторы переваривают резкий рост цен на нефть, вызванный продолжающимися геополитическими напряжениями на Ближнем Востоке.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Инвесторы могут отслеживать динамику Nasdaq-100, покупая биржевой инвестиционный фонд (ETF), такой как Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), который держит те же акции и поддерживает аналогичное распределение. История показывает, что сейчас может быть отличное время для покупки. Вот почему.

Конфликт на Ближнем Востоке усугубляет сложную ситуацию

В долгосрочной перспективе цены на акции определяются корпоративной прибылью. Если инвесторы считают, что компании будут зарабатывать меньше в будущем, они могут сократить свои вложения в фондовый рынок уже сегодня. Нефть является ключевой статьей затрат для каждого продукта, который требует транспортировки по воздуху, земле или морю, оставляя потребителей с более высокими ценами не только на бензин, но и в продуктовых магазинах и у их любимых ритейлеров.

Nvidia является крупнейшей долей в Nasdaq-100 с весом 8,5%. Она продает лучшие в мире графические процессоры (GPU) для дата-центров, которые являются основными чипами, используемыми в разработке ИИ. Большинство ее клиентов — это корпоративные гиганты, такие как Microsoft и Amazon, поэтому вы можете подумать, что ее продажи менее подвержены резким колебаниям цен на нефть. Но эти компании получают огромную долю своей выручки от потребителей, поэтому, если они заработают меньше, они, вероятно, будут покупать меньше чипов.

Таким образом, побочные эффекты от конфликта на Ближнем Востоке угрожают затронуть почти каждую компанию в Nasdaq-100.

Этот экономический шок пришел в очень неподходящий момент. Согласно последнему отчету Бюро статистики труда о занятости в несельскохозяйственном секторе, экономика США потеряла колоссальные 92 000 рабочих мест в феврале. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл считает, что частный сектор не создал ни одного рабочего места за последние шесть месяцев, после корректировки на завышение и плохие методы сбора данных. Добавление потенциального роста инфляции из-за роста цен на нефть может значительно усугубить эту ситуацию в ближайшие месяцы, создавая неопределенность в отношении корпоративной прибыли.

Технологические акции уже находились на шаткой почве

Перед началом конфликта на Ближнем Востоке инвесторы в технологии уже переваривали потенциальное замедление расходов на инфраструктуру дата-центров ИИ от некоторых компаний. OpenAI, создавшая ChatGPT, снизила свои прогнозы капитальных расходов (capex) с 1,4 триллиона долларов до 600 миллиардов долларов до 2030 года, ставя под сомнение свою способность приобрести столько вычислительной мощности у облачных провайдеров, сколько она изначально планировала.

У Microsoft есть незакрытые заказы на сумму 625 миллиардов долларов от клиентов, которые ждут, когда новые дата-центры начнут работать, чтобы реализовать свои цели в области разработки ИИ, и 45% (или 281 миллиард долларов) из этого объема приходится только на OpenAI. Аналогично, сообщения указывают на то, что у OpenAI есть колоссальная сделка на 300 миллиардов долларов с Oracle на покупку вычислительной мощности. Эти огромные суммы теперь вызывают сомнения.

На мой взгляд, даже пересмотренный прогноз капитальных расходов OpenAI в 600 миллиардов долларов на следующие четыре года может быть амбициозным. В настоящее время компания имеет 25 миллиардов долларов годовой выручки и теряет огромные суммы денег на нижней линии. Она только что привлекла 120 миллиардов долларов от инвесторов, но этого все равно недостаточно для удовлетворения ее потребностей в капитальных расходах.

Вот что инвесторы должны сделать во время коррекции Nasdaq

При всех тех неблагоприятных факторах, которые я описал выше, неудивительно, что Nasdaq-100 упал более чем на 10%. Вопрос в том, является ли коррекция такого масштаба достаточно показательной для рисков, которые впереди, но сегодня практически невозможно на это ответить. Если, например, цены на нефть продолжат расти, дальнейшие падения на фондовом рынке вероятны.

Тем не менее, волатильность — это нормальная часть инвестиционного пути. Nasdaq-100 пережил пять медвежьих рынков (снижения на 20% и более) за последние 26 лет, вызванных такими событиями, как обрушение пузыря доткомов в 2000 году, глобальный финансовый кризис в 2008 году, пандемия COVID-19 в 2020 году, кризис инфляции в 2022 году и тарифы администрации Трампа "День освобождения" в 2025 году.

Хотя невозможно точно предсказать, что произойдет с Nasdaq-100 в краткосрочной перспективе, он всегда поднимался до новых рекордов в долгосрочной перспективе, поэтому инвесторы, которые покупали на спадах, получали очень хорошие доходы. На самом деле, ETF Invesco QQQ с 1999 года обеспечил среднегодовую доходность 10,3%, даже с учетом всех распродаж, коррекций и медвежьих рынков на этом пути.

Хотя бум ИИ, похоже, сталкивается с трудностями, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг считает, что операторы дата-центров могут потратить до 4 триллионов долларов в год на инфраструктуру к 2030 году, чтобы удовлетворить астрономический спрос на вычислительную мощность со стороны разработчиков ИИ. Возможно, OpenAI не станет одним из долгосрочных победителей, как многие думали, но существует достаточно компаний, конкурирующих за превосходство в области ИИ, чтобы общие расходы, вероятно, не пострадали от резкого замедления.

Таким образом, эта распродажа может стать отличной возможностью для инвесторов купить долю в Nasdaq-100 через ETF Invesco QQQ, при условии, что они сохранят долгосрочную перспективу на пять лет или более.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Invesco QQQ Trust?

Перед тем как купить акции Invesco QQQ Trust, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Invesco QQQ Trust не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 503 861 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 1 026 987 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает рынок по сравнению с 179% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 31 марта 2026 года.

Энтони Ди Пиццио не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Microsoft, Nvidia и Oracle. Motley Fool рекомендует Nasdaq. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод