Направление торгам США укажет отчёт Минтруда

Последняя сессия октября на американских фондовых площадках закончилась заметной коррекцией. S&P 500 снизился на 1,9%, Russell 2000 опустился на 1,6%, до недельных минимумов, NASDAQ упал на 2,8%, хотя Dow Jones потерял только 0,9%. В лидерах снижения оказался ИТ-сектор (-3,57%). Драйвером падения стала негативная реакция на отчеты Microsoft (MSFT) и Meta Platforms (META)*. Повышенную волатильность продолжает демонстрировать рынок долговых обязательств.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю составило 216 тыс. при консенсусе 230 тыс., указывая на отсутствие охлаждения рынка труда и его стабилизацию после природных катаклизмов, наблюдавшихся в сентябре.

Данные PCE за октябрь совпали со средними ожиданиями. Модель Freedom Broker на 2024 год предполагает рост показателя на 2,9%, что выше первоначальных ориентиров. В прогнозы на 2025 год мы также закладываем более медленное снижение инфляции. Это может сигнализировать об ее высоком уровне на горизонте нескольких лет.

*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.

Booking Holdings (BKNG: +4,8%) представила сильные результаты за третий квартал. Положительная динамика доходов в Европе и успешные стратегии прямого бронирования позволили менеджменту улучшить гайденс по итогам 2024 финансового года.

Coinbase (COIN: -15%) показала слабые квартальные результаты. Ее доходы от транзакций снизились, хотя объемы торговли превзошли прогнозы. Гайденс на четвертый квартал в отношении поступлений от услуг по подписке оказался ниже результата за июль – сентябрь.

Выручка и прибыль eBay (EBAY: -8,2%) за третий квартал немного превысили консенсус, но собственные прогнозы до конца года оказались ниже ожиданий, что вызвало разочарование инвесторов. При этом аналитики сохраняют оптимизм с учетом роста GMV и обратного выкупа акций. 

В центре внимания инвестсообщества будут данные безработицы за октябрь (консенсус: 4,1%, без изменений), а также индекс деловой активности ISM Manufacturing (консенсус: +0,8%, до 47,6 пункта). Минтруда представит статистику числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства (консенсус: 115 тыс., сентябрь: 254 тыс.) и динамики почасовой зарплаты (консенсус: +0,3% м/м, сентябрь: +0,4%). Этот отчет должен выявить соотношение между инфляцией и ситуацией на рынке труда. Поскольку его состояние в целом оценивается как благополучное, ФРС продолжит постепенное снижение ставки. Общерыночные ожидания предполагают ее пересмотр вниз на 25 б.п. в ноябре и декабре, в январе вероятность продолжения коррекции ДКП оценивается как низкая. Если в дополнение к достаточно высокой инфляции подтвердится сильное состояние рынка труда, ожидания в отношении смягчения монетарных условий могут измениться в более консервативную сторону.

Большинство фьючерсов на основные индексы акций США склонны к возвращению в зеленый сектор. Это говорит о возможности отскока. С учетом значимых релизов по рынку труда и смешанной реакции на отчеты Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) прогнозируем высокий уровень волатильности. Баланс рисков оцениваем как нейтральный, не исключая возможность коррекции при сильном отчете по рынку труда. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5650–5765 пунктов (от -1,0% до +1,0% к уровню закрытия четверга).

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.