Наконец ли CAT выходит на новый уровень с возвращением к росту выручки в Q3?

Caterpillar Inc. CAT вернулась к росту выручки в третьем квартале 2025 года, зафиксировав увеличение на 9,5% после шести последовательных кварталов снижения. Более высокие объемы стали основным фактором этого улучшения, добавив $1,5 миллиарда (или 10%) к росту выручки. Важно, что все бизнес-сегменты зафиксировали рост объемов в течение квартала, что не наблюдалось с второго квартала 2023 года. Эта динамика основывается на увеличении объемов на $237 миллионов во втором квартале, что стало первым положительным движением объемов для Caterpillar после шести последовательных кварталов сокращения. Это восстановление было поддержано ростом на $326 миллионов в сегменте Энергия и Транспортировка (E&T), который компенсировал снижение в Сегментах Строительной Промышленности и Ресурсной Промышленности. Широкий рост объемов в третьем квартале особенно примечателен, поскольку Строительная Промышленность вернулась к положительным объемам после семи кварталов снижения, в то время как Ресурсная Промышленность вышла из восьми квартального спада.

Предыдущие снижения объемов и выручки Caterpillar были вызваны слабым спросом и значительными сокращениями запасов у дилеров. Продолжающийся спад в сфере недвижимости в Китае также сильно отразился на продажах крупных экскаваторов, ключевого продукта в сегменте Строительной Промышленности. Макроэкономическая неопределенность и тарифное давление еще больше ослабили прогноз по спросу. В ноябре производственный сектор США сократился в девятый раз подряд, в то время как Индекс Новых Заказов упал три месяца подряд.

Несмотря на эту обстановку, возвращение Caterpillar к положительным объемным трендам является обнадеживающим. Компания ожидает более сильного роста продаж в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поддерживаемого улучшением объемов во всех трех сегментах.

Промышленные конкуренты, такие как Terex Corp. TEX и Komatsu Ltd. KMTUY, также сталкиваются с этими проблемами. Terex наблюдает семь последовательных кварталов отрицательного органического роста в своем сегменте Обработки Материалов из-за слабого спроса. Компания ожидает, что эта тенденция отразится на ее результатах за 2025 год. Сегмент Aerial компании Terex зафиксировал восемь последовательных кварталов отрицательного органического роста.

Komatsu столкнулась с снижением объемов в своем сегменте Оборудования для Строительства, Горнодобычи и Коммунального Хозяйства в течение финансового 2024 года, что продолжилось в первой половине финансового 2025 года (закончился 30 сентября 2025 года). Komatsu ожидает, что спрос на строительное, горнодобывающее и коммунальное оборудование в финансовом 2025 году останется на уровне 2024 года.

Цена акций CAT, Оценка и Прогнозы

Акции CAT выросли на 72,4% с начала этого года по сравнению с ростом 67,3% в отрасли. В то же время сектор Промышленных Продуктов Zacks вырос на 6,5%. Индекс S&P 500 за тот же период увеличился на 6,8%.

Caterpillar в настоящее время торгуется с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 28,86X по сравнению со средним значением по отрасли 26,12X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли CAT за 2025 год указывает на снижение на 15,98% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз выручки предполагает увеличение на 2% за год. Прогноз прибыли на 2026 год предполагает рост на 19,04%, с увеличением выручки на 8,23%. Оценки прибыли для Caterpillar как за 2025, так и за 2026 годы увеличились за последние 60 дней, как показано на графике ниже.

Акции Caterpillar в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная Покупка) вы можете найти здесь.

Руководитель исследований Zacks выбрал акцию, которая, по его мнению, "по крайней мере удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор исследований Шераз Миян считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод