Наибольшую дивдоходность за 2019 год покажут "Россети", "МРСК СЗ" и "Ленэнерго"
Исходя из новой отчетности МРСК, наибольшую потенциальную дивидендную доходность за 2019 год покажут "Россети" ап, "МРСК СЗ" и "Ленэнерго" – ап, остальные компании менее интересны, из-за уменьшения финансовых показателей.
Дивиденды "Ленэнерго" продолжат свой рост в ближайшие два года, ввиду улучшения финансовых результатов, по мере реализации инвестиционной программы. Это позволит компании выплатить за 2019 год на АП - 12,52 руб, за 2020 год – 19,25руб.
После убытка в 2017 году, из-за создания резервов по задолженности ПАО "Архангельская сбытовая компания", МРСК СЗ в 2018 смогла показать прибыль 599 млн руб по РСБУ и выплатить акционерам 0,003985 руб., дивидендная доходность - 7%. Прогноз на 2019 год о росте прибыли в 2,5 раза до 1,5 млрд руб, позволит компании выплатить дивиденд 0,00999 руб. При этом есть основания, что прибыль будет больше, так как в первом квартале 2019 года МРСК СЗ увеличила чистую прибыль до 1,168 млрд руб., что на 25% больше чем за 1 квартал 2018 года.
По заявлению "Россетей", компания рассмотрит возможность выплаты дополнительных дивидендов за 2019 год. Если распределение чистой прибыли составит 50% по МСФО за 1 квартал, как у госкомпании, то это дополнительная выплата около 10 млрд руб или ао - 0,048 руб, ап - 0,115 руб. Это даст прибавку к дивидендной доходности: ао -4%, ап - 7,5%. Годовой дивиденд: ао - 0,072руб, ап - 0,195 руб. Годовая дивидендная доходность - ао -6%, ап -12,5%.
Рекомендация:
•"Покупать" в связи с высокой дивидендной доходностью: по текущим ценам "МРСК СЗ" и "Россети" ап, а акции
"Ленэнерго"-ап интересны ниже 90руб.
•"Держать" из-за увеличения инвестиций в 2020-2023: "МРСК ЦП", "МРСК Волги" и "МРСК Юга".
•"Держать" ввиду привлекательной дивидендной доходности: МОЭСК, ФСК, "Ленэнерго"-ао и "МРСК Урала", "Россети"
ао.
•"Продавать" из-за падения чистой прибыли в 2020-2023 и увеличение инвестиций: "МРСК Центра".
•"Продавать" из-за неоправданно высоких мультипликаторов: "МРСК Сибири" и "МРСК СК".
| Компания | Цена | Рекомендация | Дивиденд за 2019 | Дивидендная доходность |
| МРСК СЗ | 0,057 | Покупать | 0,01 | 17,50% |
| Ленэнерго-ап | 101 | Покупать | 12,52 | 12,50% |
| Россети-ап | 1,55 | Покупать | 0,195 | 12,50% |
| МРСК ЦП | 0,285 | Покупать | 0,031 | 10,90% |
| МРКС Волги | 0,106 | Держать | 0,011 | 10,30% |
| МРСК Юга | 0,072 | Держать | 0,007 | 9,70% |
| ФСК ЕЭС | 0,176 | Держать | 0,017 | 9,60% |
| МОЭСК | 0,722 | Держать | 0,06 | 8,30% |
| Ленгэнерго-ао | 5,76 | Держать | 0,4 | 6,90% |
| Россети-ао | 1,2 | Держать | 0,072 | 6% |
| МРСК Уала | 0,168 | Держать | 0,009 | 5,30% |
| МРСК Центра | 0,303 | Покупать | 0,02 | 5% |
| МРСК Сибири | 0,293 | Продавать | 0,002 | 0,60% |
| МРСК СК | 24,86 | Продавать | - | 0% |