Наиболее привлекательны на данный момент акции «защитных» секторов
Инвесторов по-прежнему занимают темпы повышения процентной ставки ФРС. Американские рынки закрыли торги вторника с отрицательной динамикой по индексам S&P 500 (-0,4%), Dow Jones (-0,2%), Nasdaq (-0,9%). Лидером роста среди секторов S&P 500 оказался энергетический (+1%), аутсайдером — сектор товаров длительного пользования (-1%).
В Китае индекс Hang Seng вырос сегодня на 2,4%.
Сегодня ФРС примет решение по ставке; по комментарию чиновников можно также сделать выводы о дальнейших планах регулятора по противодействию инфляции. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, ФРС повысит ставку на 0,75 п. п. до 3,75–4% годовых. Мы считаем, что говорить о завершении цикла повышения процентных ставок пока рано, поэтому по-прежнему считаем более привлекательными акции «защитных» секторов, а именно потребительских товаров и здравоохранения.
Сегодня ожидаем выхода отчетности Qualcomm, CVS Health и eBay, завтра — ConocoPhillips, Amgen, PayPal, Moderna, Lenovo.
Министерство труда США сообщило во вторник, что общее количество вакансий в сентябре составило 10,7 млн и значительно превысило число безработных (5,8 млн). Таким образом, на рынке сохраняется дисбаланс, который стимулирует рост заработной платы и общего уровня инфляции.
Акции США. Компания AMD представила результаты за 3К22 немного ниже ожиданий аналитиков. Так, скорректированная прибыль на акцию составила $0,67 против $0,69. Прогноз по выручке на 4К22 оказался хуже ожиданий рынка — $5,5 млрд против $5,95 млрд. Мы негативно оцениваем отчетность и прогнозы AMD, однако полагаем, что после выхода предварительных данных инвесторы уже частично учли влияние в цене акций. Мы не разделяем позитивную реакцию рынка и ожидаем коррекции в бумагах AMD.
Акции Uber выросли во вторник на 12%: выручка компании в 3К22 выросла на 72% г/г, а в 4К22 она рассчитывает получить EBITDA в $600–630 млн при консенсус-прогнозе рынка на уровне $568 млн. Мы положительно оцениваем финансовые результаты и прогноз на 4К22 и сохраняем по акциям Uber рейтинг «Покупать».
Johnson & Johnson и Abiomed достигли соглашения о сделке: первая компания выкупит вторую за $16,6 млрд (по $380 за акцию, то есть на 50,7% выше котировок на закрытие торгов понедельника). Вчера акции Abiomed взлетели в цене на 49,9%, что, на наш взгляд, в полной мере учитывает позитивную новость. Для Johnson & Johnson новость, по нашему мнению, нейтральна и вполне ожидаема, а сумма сделки эквивалентна 3,7% капитализации.
Акции Китая. Акции казино Sands China подорожали на 12% из-за сообщений о том, что правительство КНР смягчит антиковидные ограничения в Макао после массового тестирования на COVID-19. На наш взгляд, новость продолжит положительно влиять на котировки компании.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.